易方达龙头优选两年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011687.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：王元春

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.88%（43.53%）	-15.36%（43.53%）	-23.74%（63.92%）	15.02%（90.98%）	-1.02（19.22%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.91%（95.49%）	344.60%（95.49%）	-0.90%（92.75%）	15.92%（80.00%）	21.64（96.44%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.29%（94.51%）	63.20%（94.51%）	-5.09%（78.82%）	17.93%（76.27%）	3.53（94.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.67%（56.08%）	-27.05%（56.08%）	-14.64%（61.76%）	14.33%（83.53%）	-1.89（23.92%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.23%（71.37%）	-21.27%（71.37%）	-17.48%（73.14%）	15.70%（87.25%）	-1.35（37.25%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.38%（43.14%）	-14.38%（43.14%）	-23.74%（64.51%）	14.33%（91.37%）	-1.00（17.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.17%（25.72%）	-1.60%（25.72%）	-23.74%（67.06%）	15.43%（87.06%）	-0.10（23.73%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-6.10%（21.64%）	-2.09%（21.64%）	-23.74%（73.14%）	16.71%（86.08%）	-0.13（20.15%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.96%（91.53%）	6.43%（90.55%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-6.67%（93.81%）	-6.67%（93.81%）	-30.28%（35.99%）	27.84%（9.89%）	-0.24（95.77%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.82%（53.57%）	-13.82%（53.57%）	-22.16%（59.52%）	17.60%（22.65%）	-0.79（62.91%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.72%（48.67%）	4.72%（48.67%）	-18.43%（44.47%）	19.02%（68.14%）	0.25（51.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.74%（15.04%）	10.74%（15.04%）	-12.20%（66.67%）	15.57%（80.39%）	0.69（16.81%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.65	18.97	15.79	16.2
白酒	22.08	20.77	17.53	10.26
白色家电	4.74	10.54	7.66	9.48
香港能源	0.0	2.01	6.35	6.4
创新药	5.46	6.18	6.44	7.31
香港非银	7.07	0.0	0.0	0.0
区域性银行	5.41	6.41	0.0	0.0
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	3.96	4.41	4.73	3.81
工程机械	4.45	0.24	0.26	0.0
香港机械	0.0	0.0	0.0	6.55
电池环节	0.0	2.07	4.29	6.8
其他专用设备	0.0	2.34	4.88	5.57
摩托及商用车	0.0	0.0	4.94	6.2
通用设备	1.88	3.15	3.38	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.69	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
0700.HK	腾讯控股	9.54	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
000333.SZ	美的集团	8.85	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600285.SH	羚锐制药	7.31	医药	连续重仓7期	4.85	3.57	13.93	3.63	-0.47	8.29	6.33	4.32
300750.SZ	宁德时代	6.8	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
9988.HK	阿里巴巴-W	6.66	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
3808.HK	中国重汽	6.55	香港制造		-11.45	-21.31	13.69	2.14
0883.HK	中国海洋石油	6.4	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
600066.SH	宇通客车	6.2	汽车	连续重仓2期	4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
600060.SH	海信视像	5.99	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
002595.SZ	豪迈科技	5.57	机械	连续重仓3期	-15.99	-22.85	22.63	4.61	3.65	19.37	12.81	9.57
300274.SZ	阳光电源	4.41	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600660.SH	福耀玻璃	3.81	汽车	连续重仓3期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
9992.HK	泡泡玛特	3.38	香港消费	连续重仓3期	-14.87	0.01	14.57	8.35
600690.SH	海尔智家	0.63	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
000568.SZ	泸州老窖	0.57	食品饮料	连续重仓5期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
002594.SZ	比亚迪	0.5	汽车		2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
001248.SZ		0.01

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.87	-2.26
交易收益		-1.67
香港科技	16.2	0.9	5.58	-19.21
家电	15.48	0.92	5.95	1.47
电力设备及新能源	11.22	-3.79	-33.77	-21.5
汽车	10.51	0.43	4.13	-5.86
食品饮料	10.26	0.62	6.04	6.18
医药	7.31	0.11	1.44	8.34
香港制造	6.55	-0.31	-4.69	-10.27
香港周期	6.4	1.41	22.06	14.99
机械	5.57	-0.84	-15.13	-19.0
香港消费	3.38	-0.05	-1.55	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化