国泰核心价值两年持有期股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011645.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：施钰、王韶怀

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.87%（36.90%）	-15.34%（36.90%）	-28.07%（51.87%）	25.43%（51.34%）	-0.60（35.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.00%（70.41%）	-0.00%（70.41%）	-3.50%（72.91%）	32.46%（46.17%）	-0.00（70.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.15%（63.99%）	-52.29%（63.99%）	-9.48%（65.06%）	26.70%（48.84%）	-1.96（56.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.90%（62.21%）	-33.75%（62.21%）	-19.54%（55.08%）	23.65%（49.20%）	-1.43（66.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.76%（32.09%）	-43.53%（32.09%）	-28.07%（50.27%）	27.35%（52.58%）	-1.59（20.32%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.96%（57.75%）	-5.96%（57.75%）	-28.07%（51.87%）	24.35%（49.02%）	-0.24（58.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.20%（69.96%）	13.23%（69.96%）	-28.07%（52.41%）	21.71%（52.41%）	0.61（69.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.48%（59.46%）	7.91%（59.46%）	-28.07%（57.58%）	22.58%（47.77%）	0.35（60.61%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.44%（84.10%）	12.25%（84.79%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.46%（62.21%）	-18.46%（62.21%）	-34.25%（13.97%）	23.54%（23.28%）	-0.78（73.04%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.99%（51.82%）	-11.99%（51.82%）	-22.85%（46.69%）	16.34%（20.04%）	-0.73（58.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.15%（56.33%）	4.15%（56.33%）	-21.60%（28.70%）	24.85%（34.00%）	0.17（54.44%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.95%（84.83%）	43.95%（84.83%）	-12.68%（55.26%）	18.38%（52.76%）	2.39（89.76%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	18.74	22.03	17.23	0.0
汽车智能化	11.01	1.08	0.97	0.05
香港互联网	8.38	11.74	0.0	0.0
半导体设备	9.84	11.45	15.75	0.71
通用设备	4.72	3.15	2.81	0.0
食品	3.33	4.33	3.62	6.26
保险	1.03	1.1	8.73	12.66
非白酒	0.99	1.26	1.13	0.0
旅游&服务	1.34	4.71	0.0	0.24
电网设备	6.88	0.0	0.0	3.63
普钢	5.83	4.06	0.0	0.0
摩托及商用车	1.51	6.23	2.35	0.17
显示面板	2.76	2.81	2.51	0.0
工程机械	2.1	0.0	0.0	0.0
防水耐火材料	2.66	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688981.SH	中芯国际	8.83	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601601.SH	中国太保	7.64	非银行金融	连续重仓2期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
605111.SH	新洁能	7.0	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
600298.SH	安琪酵母	6.26	食品饮料	连续重仓3期	2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
603019.SH	中科曙光	5.31	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
688668.SH	鼎通科技	4.82	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
300373.SZ	扬杰科技	3.28	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688785.SH		3.14	电子		-41.24	-41.11	339.95	15.05
000967.SZ	盈峰环境	3.06	电力及公用事业		-34.2	-1.23	60.63	1.92	25.07	24.04	11.11	7.2
688766.SH	普冉股份	3.03	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
002957.SZ	科瑞技术	3.0	机械		-47.03	-22.85	77.22	7.19	80.23	36.83	29.25	22.08
601318.SH	中国平安	2.85	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
688508.SH	芯朋微	2.54	电子		-32.53	-41.11	77.44	4.52	60.47	-28.53	14.52	13.61
300161.SZ	华中数控	2.47	机械		-11.51	-22.85		3.75	121.45	123.38	47.09	36.68
601336.SH	新华保险	2.16	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
600885.SH	宏发股份	1.98	电力设备及新能源		-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
688016.SH	心脉医疗	1.94	医药		-1.42	3.57	18.56	2.67	38.19	14.72	10.88	8.31
300832.SZ	新产业	1.9	医药		34.9	3.57	20.31	3.86	1.21	7.91	9.11	6.94
2328.HK	中国财险	1.78	香港金地		13.04	8.95	7.13	1.01
688676.SH	金盘科技	1.66	电力设备及新能源		-36.0	-28.69	58.54	8.01	13.02	29.0	30.01	18.66

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.94	-19.92
交易收益		0.72
电子	40.36	-16.73	-41.45	-35.72
非银行金融	14.2	1.24	8.72	-2.06
机械	8.92	-2.72	-30.49	-19.0
食品饮料	6.26	0.29	4.59	6.18
计算机	5.31	-1.58	-29.71	-13.46
电力设备及新能源	5.08	-1.33	-26.16	-21.5
医药	4.73	0.31	6.48	8.34
电力及公用事业	3.06	-0.77	-25.33	2.94
香港金地	2.11	0.36	17.02	11.72
银行	0.93	0.19	20.37	16.76
房地产	0.45	0.15	33.55	6.18
交通运输	0.24	-0.02	-10.19	9.37
汽车	0.22	-0.0	-0.83	-5.86
有色金属	0.02	-0.01	-31.32	-8.41
通信	0.02	-0.0	-22.2	-33.35
基础化工	0.02	-0.0	-29.79	-18.2
香港周期	0.0	-0.0	-0.97	14.99
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化