广发沪港深价值成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011637.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李耀柱

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.30%（71.37%）	-7.57%（71.37%）	-30.45%（40.00%）	30.61%（26.67%）	-0.25（76.08%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.16%（26.86%）	-56.63%（26.86%）	-5.44%（35.49%）	32.73%（39.22%）	-1.73（12.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.29%（25.10%）	-75.29%（25.10%）	-13.57%（29.61%）	27.59%（40.78%）	-2.73（12.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.18%（30.20%）	-45.36%（30.20%）	-22.48%（32.16%）	25.25%（38.43%）	-1.80（30.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.25%（60.78%）	-26.56%（60.78%）	-30.45%（32.75%）	33.46%（27.65%）	-0.79（80.39%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.73%（92.75%）	3.73%（92.75%）	-30.45%（40.59%）	30.16%（22.55%）	0.12（92.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	37.24%（90.69%）	17.15%（90.69%）	-30.45%（44.31%）	27.18%（22.94%）	0.63（85.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	59.14%（95.27%）	16.87%（95.27%）	-30.45%（47.84%）	25.03%（29.02%）	0.67（93.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.17%（52.12%）	19.75%（46.91%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.45%（59.61%）	-17.45%（59.61%）	-33.57%（19.51%）	29.45%（5.22%）	-0.59（75.24%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.84%（47.80%）	-14.84%（47.80%）	-29.64%（16.63%）	18.33%（16.63%）	-0.81（59.89%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	21.81%（95.42%）	21.81%（95.42%）	-12.49%（83.19%）	20.28%（56.64%）	1.08（93.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.76%（92.92%）	48.76%（92.92%）	-13.60%（55.88%）	25.51%（13.73%）	1.91（84.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	8.3	10.74	9.35	6.77
半导体设计	8.58	12.85	11.4	19.2
航空航天兵装	13.31	0.01	5.83	0.64
工业金属	7.38	0.0	0.14	2.08
化学制品	4.97	6.39	2.18	0.26
香港创新药	6.54	5.78	3.76	0.66
香港电子	4.24	4.29	2.77	7.71
建筑	2.22	2.58	0.56	0.96
半导体设备	0.0	6.13	7.78	6.54
光通信	4.98	9.28	2.1	1.52
电池环节	4.84	2.38	2.23	4.73
军工电子	3.0	0.0	0.0	0.76
香港能源	0.0	0.0	6.18	4.52
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.2
底盘轮胎及装饰	4.8	4.07	0.0	0.56

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	7.71	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
688808.SH		5.55	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
603986.SH	兆易创新	4.77	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
0857.HK	中国石油股份	4.52	香港周期	连续重仓2期	16.62	7.48	8.71	0.87
0700.HK	腾讯控股	4.25	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300223.SZ	君正股份	4.03	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688072.SH	拓荆科技	3.63	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688041.SH	海光信息	3.55	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688392.SH	骄成超声	2.6	机械		-47.61	-22.85	182.31	14.34	17.17	64.97	40.0	30.65
9988.HK	阿里巴巴-W	2.52	香港科技	连续重仓3期	5.33	-28.38	15.2	1.47
002371.SZ	北方华创	1.76	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300408.SZ	三环集团	1.76	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688172.SH	燕东微	1.65	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
920179.BJ		1.58			-53.38		387.5	9.73
300661.SZ	圣邦股份	1.55	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
688627.SH	精智达	1.42	机械	连续重仓3期	-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688008.SH	澜起科技	1.29	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688256.SH	寒武纪	1.23	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688361.SH	中科飞测	1.16	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
920045.BJ		1.03			-4.99		130.27	37.09

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.02	-19.53
交易收益		2.79
电子	35.13	-14.36	-40.88	-35.72
机械	14.87	-3.17	-21.29	-19.0
香港科技	14.49	-3.99	-27.54	-19.21
香港周期	4.52	0.88	19.35	14.99
基础化工	4.1	-0.48	-11.69	-18.2
通信	2.35	-0.44	-18.51	-33.35
电力设备及新能源	2.32	-0.56	-24.24	-21.5
有色金属	1.98	-0.2	-10.16	-8.41
汽车	1.94	-0.09	-4.44	-5.86
电力及公用事业	1.29	0.02	1.27	2.94
国防军工	1.23	-0.25	-20.13	-18.84
医药	1.22	0.37	29.9	8.34
建筑	0.96	-0.33	-34.15	-0.95
计算机	0.84	0.04	5.11	-13.46
香港医药	0.66	0.11	16.39	12.97
交通运输	0.57	0.13	22.81	9.37
传媒	0.54	-0.04	-7.34	3.34
家电	0.48	-0.07	-15.02	1.47
食品饮料	0.43	0.01	2.72	6.18
农林牧渔	0.38	0.01	3.45	15.44
煤炭	0.34	0.07	20.78	18.67
综合金融	0.16	-0.0	-0.5	6.95
石油石化	0.07	0.0	0.62	14.36
建材	0.06	-0.01	-23.43	-25.34
轻工制造	0.05	0.02	41.9	-1.11
房地产	0.03	0.0	15.2	6.18
纺织服装	0.01	0.0	8.49	3.31
商贸零售	0.01	0.0	17.86	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化