九泰天利量化A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011589.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：袁多武

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.64%（79.35%）	-6.78%（79.35%）	-20.79%（72.83%）	15.42%（83.70%）	-0.44（78.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.81%（59.24%）	238.97%（59.24%）	-1.71%（63.59%）	18.29%（63.04%）	13.07（56.35%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.37%（76.63%）	83.99%（76.63%）	-3.28%（76.09%）	16.25%（73.37%）	5.17（83.06%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.92%（83.70%）	12.05%（83.70%）	-4.58%（97.83%）	13.29%（78.80%）	0.91（88.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.86%（84.24%）	-3.69%（84.24%）	-13.77%（73.37%）	15.72%（74.46%）	-0.23（82.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.40%（79.35%）	-7.40%（79.35%）	-21.04%（76.63%）	14.56%（85.87%）	-0.51（73.91%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-4.81%（54.70%）	-2.43%（54.70%）	-22.84%（75.54%）	14.62%（91.30%）	-0.17（52.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.12%（87.50%）	2.33%（87.50%）	-22.84%（84.24%）	17.44%（74.46%）	0.13（87.50%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.98%（97.47%）	7.90%（94.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.22%（31.01%）	-19.22%（31.01%）	-29.40%（47.34%）	21.72%（66.27%）	-0.89（24.68%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.88%（75.74%）	-10.88%（75.74%）	-23.27%（64.80%）	12.47%（87.71%）	-0.87（62.13%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.22%（90.50%）	13.22%（90.50%）	-18.06%（83.52%）	22.68%（46.70%）	0.58（89.94%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.01%（29.12%）	0.01%（29.12%）	-8.09%（94.57%）	13.73%（84.78%）	0.00（29.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
食品	21.4	18.47	21.06	20.79
白酒	18.47	11.96	15.5	13.57
养殖业	10.35	22.96	15.81	10.68
白色家电	8.1	14.86	15.28	17.17
非白酒	6.79	7.03	5.68	7.9
家居&服饰	3.63	2.46	3.17	7.43
商贸	2.2	4.52	2.58	3.05
自动化设备	3.32	1.16	1.49	0.0
种业林业	3.69	5.14	0.29	2.57
纺织制造	1.03	1.68	4.11	3.03
小家电	3.1	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	4.05	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	2.48	0.0	0.0	0.0
印刷造纸	0.0	1.7	2.19	3.96
行业应用软件	2.71	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600690.SH	海尔智家	8.28	家电	连续重仓7期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
600519.SH	贵州茅台	7.23	食品饮料	连续重仓7期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000858.SZ	五粮液	4.96	食品饮料	连续重仓7期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
000333.SZ	美的集团	3.68	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600887.SH	伊利股份	3.29	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
603345.SH	安井食品	2.93	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
000651.SZ	格力电器	2.86	家电	连续重仓5期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002746.SZ	仙坛股份	2.64	农林牧渔	连续重仓7期	24.07	11.05	16.8	0.98	-8.13	23.9	5.31	3.57
002563.SZ	森马服饰	2.31	纺织服装		10.93	-1.91	13.72	1.2	15.02	5.79	5.79	4.45
000895.SZ	双汇发展	2.19	食品饮料	连续重仓7期	5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
600600.SH	青岛啤酒	2.07	食品饮料		0.99	7.5	15.23	2.2	-0.09	2.0	2.33	1.74
002597.SZ	金禾实业	2.03	基础化工	连续重仓7期	9.2	-26.22	55.4	1.43	-58.3	61.18	13.09	7.0
600873.SH	梅花生物	2.02	基础化工		5.12	-26.22	8.66	1.26	-28.33	-13.23	9.1	5.15
600060.SH	海信视像	1.95	家电	连续重仓3期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
002832.SZ	比音勒芬	1.89	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
300146.SZ	汤臣倍健	1.87	食品饮料	连续重仓7期	4.2	7.5	20.97	1.42	30.19	12.46	8.24	5.55
300791.SZ	仙乐健康	1.81	食品饮料	连续重仓3期	10.17	7.5	41.98	1.78	-61.31	61.4	11.93	8.41
605599.SH	菜百股份	1.8	商贸零售		-2.92	1.8	8.79	2.39	42.83	-8.07	8.7	5.65
300119.SZ	瑞普生物	1.72	农林牧渔	连续重仓3期	12.06	11.05	17.09	1.45	-11.76	25.53	12.93	10.03
002299.SZ	圣农发展	1.48	农林牧渔		11.94	11.05	12.68	1.68	-36.55	15.21	13.44	5.6

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.02	8.69
交易收益		-0.76
食品饮料	41.32	4.02	9.72	6.18
家电	19.32	0.86	4.44	1.47
农林牧渔	9.35	1.65	17.62	15.44
纺织服装	9.3	1.62	17.46	3.31
基础化工	5.81	0.29	4.99	-18.2
轻工制造	5.11	0.84	16.5	-1.11
商贸零售	3.05	0.17	5.64	8.23
消费者服务	0.76	0.0	0.24	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化