鹏华领航一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011574.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘玉江

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.02%（81.57%）	-3.64%（81.57%）	-24.86%（59.02%）	21.41%（60.20%）	-0.17（82.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（43.92%）	0.00%（43.92%）	0.00%（99.41%）	0.00%（99.41%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.00%（72.75%）	0.00%（72.75%）	0.00%（99.61%）	0.00%（99.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.07%（97.25%）	8.43%（97.25%）	0.00%（100.00%）	3.66%（100.00%）	2.30（99.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.66%（62.94%）	-25.54%（62.94%）	-20.08%（61.76%）	19.99%（68.82%）	-1.28（44.31%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.25%（77.84%）	-4.25%（77.84%）	-24.86%（59.41%）	20.83%（58.63%）	-0.20（76.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.74%（79.38%）	11.69%（79.38%）	-24.86%（62.55%）	20.24%（60.78%）	0.58（81.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	41.89%（88.81%）	12.46%（88.81%）	-24.86%（68.24%）	19.17%（69.61%）	0.65（92.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.31%（84.36%）	10.65%（81.11%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-9.49%（89.25%）	-9.49%（89.25%）	-19.49%（83.24%）	16.98%（82.69%）	-0.56（79.48%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.16%（90.38%）	-2.16%（90.38%）	-16.50%（79.28%）	12.41%（78.31%）	-0.17（90.11%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.10%（86.75%）	17.10%（86.75%）	-13.76%（77.43%）	17.41%（78.98%）	0.98（91.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.99%（57.30%）	27.99%（57.30%）	-14.12%（50.00%）	20.01%（48.63%）	1.40（59.29%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
化学制品	10.6	11.33	13.27	26.79
军工电子	7.94	7.51	4.66	6.5
医疗器械	14.81	7.84	7.57	7.26
香港电信	4.09	0.0	0.0	0.0
显示面板	7.25	5.46	0.0	0.0
工程机械	7.21	4.29	0.0	1.96
橡胶化纤	0.0	2.74	8.2	12.92
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	4.42	5.74	4.11	8.0
半导体设计	0.96	2.52	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	3.72	5.24
香港医疗服务	4.13	4.12	0.0	0.0
化学原料	0.0	1.91	14.22	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
普钢	4.49	7.03	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603281.SH	江瀚新材	9.56	基础化工	连续重仓3期	-38.8	-26.22	35.69	3.1	-22.86	32.83	14.17	6.52
300037.SZ	新宙邦	8.0	基础化工	连续重仓4期	-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
688301.SH	奕瑞科技	7.26	医药	连续重仓5期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
300596.SZ	利安隆	7.19	基础化工		-29.44	-26.22	23.14	2.48	23.5	15.04	11.71	8.33
603225.SH	新凤鸣	6.92	石油石化		-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
688002.SH	睿创微纳	6.5	电子	连续重仓7期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
600409.SH	三友化工	6.01	基础化工	连续重仓2期	-7.69	-26.22	740.89	0.92	-24.73	161.96	51.27	31.76
603737.SH	三棵树	5.62	基础化工	连续重仓6期	-10.5	-26.22	27.48	7.23	14.77	37.55	21.52	11.92
0981.HK	中芯国际	4.85	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
000830.SZ	鲁西化工	4.69	基础化工		-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
600309.SH	万华化学	4.42	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300483.SZ	首华燃气	3.32	电力及公用事业	连续重仓3期	23.32	-1.23	33.55	1.84	154.46	34.67	15.33	8.6
603115.SH	海星股份	3.28	基础化工	连续重仓2期	-57.78	-26.22	132.73	13.68	38.41	48.35	68.32	43.89
601619.SH	嘉泽新能	2.77	电力及公用事业	连续重仓3期	-13.95	-1.23	20.67	1.58	-27.46	32.96	7.21	20.61
300257.SZ	开山股份	2.48	机械		-50.38	-22.85	80.16	4.36	9.51	71.11	36.75	23.07
002272.SZ	川润股份	2.43	机械		-49.94	-22.85		8.15	58.12
688190.SH	云路股份	1.97	有色金属		-27.98	-16.73	39.24	4.16	-31.05	23.82	3.11	2.18
600031.SH	三一重工	1.96	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
9858.HK	优然牧业	1.59	香港消费	连续重仓2期	21.84	0.01	-25.99	1.02
688377.SH	迪威尔	1.52	机械	连续重仓7期	-34.99	-22.85	47.71	2.94	23.53	71.77	45.49	31.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.34	-10.38
交易收益		4.37
基础化工	48.76	-8.75	-17.95	-18.2
机械	8.38	-2.64	-31.53	-19.0
医药	7.26	-2.58	-35.49	8.34
石油石化	6.92	-0.93	-13.49	14.36
电子	6.5	0.71	10.87	-35.72
电力及公用事业	6.09	1.04	17.0	2.94
香港科技	4.85	-1.72	-35.51	-19.21
有色金属	1.97	-0.53	-27.05	-8.41
香港消费	1.59	0.67	42.24	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化