鹏华产业升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011568.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：蒋鑫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	16.39%（98.43%）	20.14%（98.43%）	-27.25%（51.37%）	34.54%（15.29%）	0.58（97.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.85%（32.75%）	-38.45%（32.75%）	-9.75%（13.73%）	66.10%（8.82%）	-0.58（40.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.29%（35.69%）	-63.54%（35.69%）	-15.67%（21.76%）	49.92%（8.63%）	-1.27（57.40%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.31%（76.08%）	-12.44%（76.08%）	-21.79%（34.71%）	37.20%（12.35%）	-0.33（84.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.31%（89.41%）	-10.38%（89.41%）	-27.25%（41.37%）	38.65%（16.67%）	-0.27（94.12%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.49%（96.67%）	9.49%（96.67%）	-27.25%（52.55%）	32.13%（16.08%）	0.30（95.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	53.82%（96.67%）	24.02%（96.67%）	-27.25%（54.71%）	30.02%（11.96%）	0.80（93.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.59%（86.32%）	11.30%（86.32%）	-30.37%（48.43%）	29.07%（12.75%）	0.39（75.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.67%（92.51%）	4.79%（93.16%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.36%（69.06%）	-15.36%（69.06%）	-19.08%（84.62%）	15.67%（86.81%）	-0.98（33.88%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.92%（63.19%）	-11.92%（63.19%）	-20.35%（67.47%）	15.77%（37.35%）	-0.76（64.84%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.97%（11.81%）	-5.97%（11.81%）	-24.56%（12.39%）	28.30%（10.84%）	-0.21（14.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.31%（67.92%）	32.31%（67.92%）	-17.03%（20.20%）	26.50%（11.37%）	1.22（45.35%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	37.38	29.12	28.99	27.21
香港创新药	17.5	15.49	10.95	9.61
创新药	12.13	10.79	8.89	4.8
显示面板	5.13	4.78	3.94	3.19
半导体设备	2.95	5.34	6.05	16.02
电池环节	5.42	5.42	7.94	8.17
被动元件	1.53	2.05	2.73	8.64
香港旅游服务	2.6	2.15	1.32	0.0
其他专用设备	1.09	1.82	2.43	3.49
香港软件	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	1.28	1.96	2.61	0.77
香港电子	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	1.12	1.84	2.45	1.86
半导体封测	0.0	0.0	0.0	0.0
游戏影视	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688008.SH	澜起科技	9.6	电子	连续重仓9期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688361.SH	中科飞测	9.44	电子	连续重仓9期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
000636.SZ	风华高科	8.64	电子	连续重仓7期	-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
2269.HK	药明生物	6.71	香港医药	连续重仓9期	32.37	5.47	26.38	2.74
603061.SH	金海通	6.58	电子	连续重仓3期	-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
688325.SH	赛微微电	5.14	电子	连续重仓9期	-17.19	-41.11	120.86	6.74	1.44
001301.SZ	尚太科技	4.37	基础化工	连续重仓4期	-31.02	-26.22	27.48	3.39	-9.85	28.2	35.69	15.79
688279.SH	峰岹科技	4.22	电子	连续重仓9期	-14.94	-41.11	100.61	5.05	39.1	39.4	31.35	23.57
688531.SH	日联科技	3.49	机械	连续重仓5期	-45.63	-22.85	159.3	8.87	48.21	63.85	46.47	33.4
603160.SH	汇顶科技	3.27	电子	连续重仓9期	-8.46	-41.11	37.88	3.13	-8.24	31.8	13.43	11.99
600707.SH	彩虹股份	3.19	电子	连续重仓9期	-55.89	-41.11	1054.74	2.81	-97.09
300207.SZ	欣旺达	2.93	电子	连续重仓7期	-1.42	-41.11	44.7	1.43	-46.41	82.82	30.25	20.04
0013.HK	和黄医药	2.9	香港医药	连续重仓9期	34.45	5.47	4.12	1.52
688536.SH	思瑞浦	2.71	电子	连续重仓3期	-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
688192.SH	迪哲医药	2.57	医药	连续重仓9期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
300782.SZ	卓胜微	2.27	电子	连续重仓9期	-47.2	-41.11		4.78	-416.57	156.42	117.18	49.49
2331.HK	李宁	1.68	香港消费	连续重仓3期	-10.36	0.01	11.71	1.24
000661.SZ	长春高新	1.27	医药		8.23	3.57		1.22	-119.1	79.74	6.4	6.25
688302.SH	海创药业	1.17	医药	连续重仓5期	-18.45	3.57		3.37	18.22	12.0	35.94	20.13
300973.SZ	立高食品	1.02	食品饮料	连续重仓5期	0.37	7.5	14.84	1.7	-14.2	8.35	10.69	5.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.79	-13.22
交易收益		0.05
电子	59.94	-16.4	-27.36	-35.72
香港医药	9.61	4.59	47.76	12.97
医药	6.82	1.27	18.67	8.34
基础化工	6.17	-1.72	-27.9	-18.2
机械	3.54	-1.22	-34.53	-19.0
食品饮料	2.27	0.15	6.81	6.18
香港消费	1.68	-0.18	-10.57	3.32
电力设备及新能源	0.95	0.04	4.19	-21.5
农林牧渔	0.92	0.2	21.71	15.44
计算机	0.59	0.02	2.94	-13.46
消费者服务	0.26	-0.01	-4.42	10.09
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-21.6	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化