朱雀恒心一年持有 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011531.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：梁跃军、王一昊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.02%（40.20%）	-16.69%（40.20%）	-31.60%（36.27%）	26.54%（41.18%）	-0.63（48.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.20%（26.47%）	-57.01%（26.47%）	-7.44%（23.73%）	39.23%（29.80%）	-1.45（20.36%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.36%（31.18%）	-68.24%（31.18%）	-13.53%（30.00%）	30.78%（32.55%）	-2.22（25.64%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.60%（29.02%）	-46.41%（29.02%）	-24.82%（25.29%）	25.88%（35.69%）	-1.79（30.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.03%（22.75%）	-46.88%（22.75%）	-31.60%（30.20%）	28.70%（41.37%）	-1.63（19.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.32%（32.94%）	-17.32%（32.94%）	-31.60%（36.86%）	25.34%（40.78%）	-0.68（41.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-5.71%（21.29%）	-2.90%（21.29%）	-31.60%（40.59%）	22.62%（47.84%）	-0.13（21.73%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.41%（17.66%）	-3.26%（17.66%）	-31.60%（42.94%）	21.80%（52.75%）	-0.15（18.16%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-6.75%（78.83%）	13.16%（74.27%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.36%（29.64%）	-24.36%（29.64%）	-36.16%（6.59%）	25.18%（25.27%）	-0.97（34.85%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.13%（69.78%）	-10.13%（69.78%）	-21.42%（62.65%）	13.86%（63.13%）	-0.73（66.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.96%（12.05%）	-5.96%（12.05%）	-20.59%（27.88%）	20.50%（54.42%）	-0.29（10.84%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.94%（21.24%）	13.94%（21.24%）	-13.89%（51.96%）	19.81%（51.76%）	0.70（18.36%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	6.69	20.27	20.42	11.59
香港电子	12.98	11.36	11.14	15.83
香港互联网	9.97	9.95	5.63	1.92
光伏	6.98	0.48	0.47	0.22
PCB	0.95	10.45	7.58	13.19
养殖业	0.51	5.48	11.06	8.85
香港医美	4.42	1.93	0.43	0.74
香港汽车	7.34	1.3	0.95	1.64
香港创新药	8.69	7.49	5.92	5.07
创新药	5.74	6.17	3.66	2.02
农化工	1.56	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	1.31	5.13	2.29
医疗器械	5.91	1.12	1.1	0.76
香港纺服	0.1	1.29	0.94	0.28
香港公用	0.0	0.0	1.21	0.5

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	9.95	香港科技	连续重仓9期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002938.SZ	鹏鼎控股	7.27	电子	连续重仓3期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
002001.SZ	新和成	7.18	医药	连续重仓3期	-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600183.SH	生益科技	5.92	电子	连续重仓6期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002028.SZ	思源电气	4.6	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
601126.SH	四方股份	4.53	电力设备及新能源	连续重仓5期	-51.05	-28.69	61.36	11.52	12.88	14.53	10.1	10.07
688012.SH	中微公司	4.41	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
0522.HK	ASMPT	3.79	香港科技		-48.74	-28.38	93.41	5.88
1772.HK	赣锋锂业	3.53	香港周期	连续重仓3期	-55.23	7.48	24.8	2.11
2162.HK	康诺亚-B	2.8	香港医药	连续重仓5期	15.41	5.47	-36.53	6.88
6160.HK	百济神州	2.27	香港医药	连续重仓4期	34.04	5.47	65.59
603993.SH	洛阳钼业	2.2	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
1304.HK	FORTIOR	2.08	香港科技		-20.55	-28.38	56.25	2.88
601899.SH	紫金矿业	2.08	有色金属	连续重仓2期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
2050.HK	三花智控	2.07	香港制造		-17.77	-21.31	24.35	3.17
601231.SH	环旭电子	2.04	电子		-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
688192.SH	迪哲医药	2.02	医药	连续重仓7期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
000811.SZ	冰轮环境	1.95	电力设备及新能源	连续重仓2期	-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
603606.SH	东方电缆	1.79	电力设备及新能源	连续重仓9期	-14.07	-28.69	25.14	4.22	62.87	36.78	21.33	15.19
603296.SH	华勤技术	1.6	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.29	-14.97
交易收益		1.16
电子	21.55	-5.97	-27.72	-35.72
香港科技	17.76	-4.92	-27.68	-19.21
电力设备及新能源	13.75	-4.69	-34.09	-21.5
医药	9.97	0.65	6.57	8.34
香港医药	5.81	0.75	12.84	12.97
香港周期	4.63	-1.49	-32.11	14.99
有色金属	4.28	0.47	10.96	-8.41
香港制造	3.71	-0.41	-11.14	-10.27
机械	2.11	-0.11	-5.32	-19.0
农林牧渔	1.67	-0.05	-3.04	15.44
基础化工	0.54	-0.07	-12.98	-18.2
钢铁	0.32	-0.08	-25.61	-1.44
国防军工	0.32	-0.12	-37.44	-18.84
香港消费	0.28	0.01	4.33	3.32
汽车	0.23	-0.06	-23.7	-5.86
计算机	0.21	-0.05	-22.94	-13.46
建筑	0.06	0.0	2.28	-0.95
消费者服务	0.05	0.0	1.57	10.09
食品饮料	0.02	0.0	1.99	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化