泓德优质治理混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011530.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：赵锴

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.02%（41.14%）	-6.04%（41.14%）	-14.95%（67.71%）	16.37%（52.29%）	-0.37（40.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.40%（16.00%）	-30.67%（16.00%）	-3.31%（20.00%）	16.87%（34.86%）	-1.82（9.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.02%（15.71%）	-51.54%（15.71%）	-8.25%（18.57%）	16.73%（43.71%）	-3.08（8.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.88%（40.29%）	-10.91%（40.29%）	-10.24%（40.86%）	14.57%（44.00%）	-0.75（40.23%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.49%（32.29%）	-23.51%（32.29%）	-14.74%（46.00%）	16.44%（50.29%）	-1.43（19.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.36%（38.86%）	-4.36%（38.86%）	-14.95%（68.00%）	15.50%（55.71%）	-0.28（38.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.27%（39.05%）	4.53%（39.05%）	-14.95%（69.43%）	14.78%（59.14%）	0.31（39.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.97%（46.56%）	5.10%（46.56%）	-16.30%（78.29%）	16.15%（61.14%）	0.32（49.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-12.97%（63.16%）	16.09%（66.17%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.68%（19.92%）	-25.68%（19.92%）	-29.95%（26.28%）	21.76%（33.45%）	-1.18（25.56%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.93%（12.29%）	-20.93%（12.29%）	-27.73%（17.31%）	12.83%（51.60%）	-1.63（6.48%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.38%（51.28%）	7.38%（51.28%）	-16.30%（48.98%）	19.57%（48.40%）	0.38（50.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.48%（41.98%）	14.48%（41.98%）	-9.44%（47.43%）	12.70%（63.43%）	1.14（43.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	2.42	2.9	1.82	3.94
家居&服饰	7.26	4.97	4.72	2.91
电力燃气	2.66	3.97	7.46	3.67
铁路公路	2.85	3.33	4.23	2.46
动力煤	1.52	2.33	2.29	2.52
石油开采炼化	0.81	2.17	1.94	5.29
商贸	2.3	3.62	4.28	3.74
通用设备	5.09	3.43	3.31	0.27
电网设备	2.22	3.76	3.23	1.07
白色家电	1.7	1.08	1.02	1.19
运营商	1.49	1.68	1.68	1.79
全国性银行	4.12	2.27	2.97	1.78
食品	3.3	1.93	2.0	1.58
建筑	2.63	2.23	2.79	2.14
印刷造纸	4.67	0.52	0.49	0.15

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002648.SZ	卫星化学	1.19	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
002064.SZ	华峰化学	1.13	基础化工		-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65
002653.SZ	海思科	1.08	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
600309.SH	万华化学	1.07	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600801.SH	华新建材	0.95	建材		46.47	-31.46	9.98	1.0	24.14	10.62	12.72	8.17
300750.SZ	宁德时代	0.88	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000703.SZ	恒逸石化	0.87	石油石化		-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72
002517.SZ	恺英网络	0.87	传媒		-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
603818.SH	曲美家居	0.85	轻工制造		39.06	-7.89		0.99	-105.99	211.08	44.42	19.11
601998.SH	中信银行	0.84	银行		26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
600150.SH	中国船舶	0.84	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002643.SZ	万润股份	0.83	基础化工		-45.16	-26.22	65.62	2.77	-2.18	69.75	15.51	10.62
002532.SZ	天山铝业	0.83	有色金属		7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
002027.SZ	分众传媒	0.82	传媒		12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
000708.SZ	中信特钢	0.82	钢铁		-2.29	-5.9	10.52	1.5	17.73	4.87	5.58	2.99
600028.SH	中国石化	0.82	石油石化	连续重仓3期	22.73	11.57	15.17	0.66	-0.39	20.47	7.04	4.79
603181.SH	皇马科技	0.81	基础化工		-30.58	-26.22	21.35	2.74	5.7	23.97	11.72	5.84
600858.SH	银座股份	0.81	商贸零售		7.71	1.8	39.58	0.83	-49.6
301087.SZ	可孚医疗	0.81	医药		15.1	3.57	29.03	2.1	38.18	18.95	18.89	13.23
600551.SH	时代出版	0.81	传媒		14.29	1.28	11.25	0.77	-7.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.69	7.26
交易收益		0.83
基础化工	12.1	0.26	2.13	-18.2
医药	10.1	1.97	19.5	8.34
电子	6.28	-1.6	-25.44	-35.72
石油石化	5.32	1.08	20.33	14.36
机械	5.0	-0.49	-9.86	-19.0
电力及公用事业	4.77	0.59	12.45	2.94
传媒	4.24	0.3	7.0	3.34
有色金属	3.99	0.67	16.72	-8.41
煤炭	3.28	0.73	22.41	18.67
交通运输	3.26	0.54	16.68	9.37
汽车	3.2	-0.35	-10.81	-5.86
银行	2.84	0.64	22.36	16.76
电力设备及新能源	2.64	-0.43	-16.43	-21.5
商贸零售	2.57	0.46	17.86	8.23
钢铁	2.52	0.15	5.94	-1.44
通信	2.5	0.04	1.75	-33.35
建材	2.1	0.6	28.81	-25.34
建筑	1.96	0.18	9.39	-0.95
家电	1.96	0.04	2.14	1.47
轻工制造	1.47	0.43	29.57	-1.11
计算机	1.34	-0.0	-0.06	-13.46
非银行金融	1.27	-0.03	-2.05	-2.06
食品饮料	1.04	0.18	16.86	6.18
消费者服务	0.96	0.28	29.55	10.09
纺织服装	0.88	0.11	12.15	3.31
农林牧渔	0.85	0.09	10.34	15.44
国防军工	0.2	-0.04	-18.65	-18.84
房地产	0.04	0.01	24.63	6.18
综合	0.02	0.0	18.43	5.25

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化