嘉实价值臻选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011518.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：谭丽

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.74%（22.29%）	-12.84%（22.29%）	-26.94%（16.00%）	22.14%（21.71%）	-0.58（26.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.05%（21.14%）	-1.42%（21.14%）	-2.24%（29.43%）	15.51%（41.14%）	-0.09（22.03%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.74%（22.29%）	-35.88%（22.29%）	-6.65%（27.14%）	19.37%（28.00%）	-1.85（25.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.93%（26.57%）	-18.11%（26.57%）	-14.86%（16.29%）	17.74%（26.57%）	-1.02（31.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.52%（28.86%）	-25.29%（28.86%）	-19.04%（26.00%）	20.99%（27.71%）	-1.21（32.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.15%（22.00%）	-10.15%（22.00%）	-26.94%（16.00%）	20.94%（22.57%）	-0.48（25.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.61%（34.62%）	3.74%（34.62%）	-26.94%（18.00%）	18.31%（29.71%）	0.20（31.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.75%（51.48%）	5.94%（51.48%）	-26.94%（28.29%）	18.86%（35.71%）	0.31（48.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-6.67%（87.22%）	12.26%（85.34%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-9.95%（82.33%）	-9.95%（82.33%）	-21.67%（67.92%）	18.70%（64.51%）	-0.53（78.20%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.41%（28.67%）	-16.41%（28.67%）	-22.98%（36.22%）	12.32%（57.69%）	-1.33（17.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.89%（72.76%）	13.89%（72.76%）	-18.43%（35.57%）	20.25%（41.98%）	0.69（69.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.27%（73.18%）	23.27%（73.18%）	-9.31%（50.29%）	15.07%（35.71%）	1.54（67.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	6.85	12.51	10.39	10.48
香港公用	7.99	6.4	6.67	11.15
香港有色	10.81	10.45	7.94	4.54
区域性银行	7.97	3.06	4.77	0.0
全国性银行	5.84	6.08	5.08	1.82
香港地产	4.77	6.81	8.19	10.41
工程机械	0.0	8.55	4.72	3.52
黑色家电	6.9	5.33	0.0	0.0
通信设备	5.56	6.81	0.0	4.06
普钢	5.97	6.96	5.83	4.0
印刷造纸	0.0	0.0	0.0	0.0
水泥	5.34	3.98	4.77	3.74
工业金属	6.5	8.76	7.09	4.7
贵金属	5.39	3.73	6.77	5.78
化学制品	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1308.HK	海丰国际	8.19	香港周期	连续重仓9期	56.87	7.48	8.94	4.41
601233.SH	桐昆股份	7.31	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
689009.SH	九号公司	6.52	机械	连续重仓3期	-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
0883.HK	中国海洋石油	5.63	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
0960.HK	龙湖集团	5.1	香港金地	连续重仓9期	-17.47	8.95	37.52	0.24
601318.SH	中国平安	5.03	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601899.SH	紫金矿业	4.7	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300628.SZ	亿联网络	4.06	通信		15.23	-42.7	15.9	5.14	14.13	10.29	11.08	8.23
600282.SH	南钢股份	4.0	钢铁	连续重仓5期	-6.13	-5.9	9.8	1.03	9.47	10.28	5.77	4.48
603699.SH	纽威股份	3.96	机械	连续重仓9期	-28.35	-22.85	23.17	9.28	30.18	15.29	15.39	10.33
600585.SH	海螺水泥	3.74	建材	连续重仓7期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
000951.SZ	中国重汽	3.63	汽车		5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
603338.SH	浙江鼎力	3.52	机械	连续重仓3期	21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
601699.SH	潞安环能	3.36	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
3900.HK	绿城中国	3.3	香港金地	连续重仓3期	-19.97	8.95	218.43	0.44
600988.SH	赤峰黄金	3.08	有色金属	连续重仓5期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
0586.HK	海螺创业	2.96	香港周期		-29.27	7.48	7.84	0.36
2600.HK	中国铝业	2.89	香港周期	连续重仓3期	-0.78	7.48	7.78	1.54
600489.SH	中金黄金	2.69	有色金属		17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
3668.HK	兖煤澳大利亚	2.45	香港周期		12.65	7.48	17.05	0.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.77	11.93
交易收益		-0.25
香港周期	23.78	6.42	26.98	14.99
机械	14.03	0.04	0.27	-19.0
有色金属	10.48	3.69	35.18	-8.41
香港金地	10.41	-0.69	-6.65	11.72
石油石化	7.31	0.48	6.6	14.36
非银行金融	5.03	0.64	12.62	-2.06
通信	4.06	0.8	19.66	-33.35
钢铁	4.0	0.11	2.79	-1.44
建材	3.74	0.27	7.18	-25.34
汽车	3.65	0.16	4.25	-5.86
煤炭	3.36	0.29	8.68	18.67
香港科技	2.08	-0.26	-12.51	-19.21
银行	1.82	0.25	13.76	16.76
基础化工	0.02	-0.01	-37.92	-18.2
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
电子	0.0	-0.0	-34.49	-35.72
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-8.51	-21.5
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化