长城竞争优势六个月混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011455.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨维维、柴程森

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.25%（75.10%）	-6.31%（75.10%）	-13.87%（95.29%）	11.99%（98.04%）	-0.53（54.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.94%（89.61%）	250.63%（89.61%）	-0.93%（91.18%）	11.89%（90.39%）	21.08（95.26%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.70%（95.10%）	70.97%（95.10%）	-2.81%（96.47%）	13.18%（90.98%）	5.39（98.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.22%（86.27%）	-4.75%（86.27%）	-7.54%（91.96%）	10.63%（93.53%）	-0.45（82.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.70%（88.04%）	-11.12%（88.04%）	-11.66%（94.51%）	11.10%（98.04%）	-1.00（69.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.81%（41.57%）	-14.81%（41.57%）	-20.77%（77.06%）	13.99%（93.14%）	-1.06（14.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.90%（48.78%）	3.88%（48.78%）	-24.87%（62.35%）	24.59%（36.67%）	0.16（45.23%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-4.89%（23.63%）	-1.67%（23.63%）	-24.87%（68.04%）	23.70%（39.41%）	-0.07（24.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-3.83%（86.32%）	9.33%（84.04%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.42%（71.66%）	-14.42%（71.66%）	-28.16%（49.18%）	21.10%（59.62%）	-0.68（71.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.65%（35.44%）	-16.65%（35.44%）	-25.86%（36.39%）	13.79%（63.86%）	-1.21（30.22%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-11.68%（5.06%）	-11.68%（5.06%）	-20.96%（25.66%）	22.95%（37.83%）	-0.51（3.61%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.63%（26.55%）	15.63%（26.55%）	-24.87%（1.37%）	31.87%（2.55%）	0.49（11.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	17.04	9.93	4.7	0.0
香港软件	21.61	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	12.07	18.75	16.33
印刷造纸	0.0	9.56	6.43	15.93
办公软件	12.04	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	6.58
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	4.98	0.0	0.0	0.0
工业软件	11.32	0.0	0.0	0.0
SAAS	0.0	0.0	0.0	0.0
教育营销	0.0	2.6	7.22	8.23
工业金属	0.0	0.54	0.67	0.0
通用设备	0.0	1.0	1.23	0.0
香港纺服	0.0	5.41	5.77	0.0
自动化设备	0.0	4.26	3.77	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
605098.SH	行动教育	8.23	消费者服务	连续重仓3期	-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
603129.SH	春风动力	7.63	汽车	连续重仓3期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
300750.SZ	宁德时代	6.58	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002078.SZ	太阳纸业	4.11	轻工制造		4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
600686.SH	金龙汽车	4.05	汽车	连续重仓3期	-13.78	-8.77	14.16	2.23	202.65	40.55	56.0	27.84
605377.SH	华旺科技	3.91	轻工制造		-15.25	-7.89	20.28	1.34	-23.54	20.79	5.95	5.02
001206.SZ	依依股份	3.73	轻工制造		-11.36	-7.89	22.15	1.92	-38.8	17.82	8.83	4.29
000949.SZ	新乡化纤	3.51	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
601968.SH	宝钢包装	3.15	轻工制造	连续重仓3期	10.4	-7.89	25.55	1.11	26.23	38.43	17.79	10.27
600066.SH	宇通客车	2.94	汽车	连续重仓3期	4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
2689.HK	玖龙纸业	2.49	香港制造		-30.82	-21.31	8.88	0.62
000333.SZ	美的集团	2.19	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
603529.SH	爱玛科技	1.71	汽车		-1.92	-8.77	10.41	1.8	-33.91	8.48	7.99	4.33
601872.SH	招商轮船	1.48	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
1888.HK	建滔积层板	1.37	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
600060.SH	海信视像	1.11	家电	连续重仓3期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
600660.SH	福耀玻璃	1.07	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
002831.SZ	裕同科技	1.03	轻工制造		-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
600176.SH	中国巨石	0.98	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
2698.HK	乐舒适	0.43	香港医药		4.22	5.47	16.46	3.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	63.86	-3.13
交易收益		-2.31
汽车	17.4	0.94	5.42	-5.86
轻工制造	15.93	0.42	2.65	-1.11
消费者服务	8.23	0.48	5.8	10.09
电力设备及新能源	6.58	-1.58	-23.96	-21.5
家电	3.66	0.22	6.11	1.47
基础化工	3.51	0.39	11.04	-18.2
香港制造	2.49	-0.56	-22.4	-10.27
交通运输	1.48	0.41	27.59	9.37
香港科技	1.37	-0.69	-50.58	-19.21
电子	1.27	-0.46	-36.38	-35.72
建材	0.98	-0.46	-47.08	-25.34
香港医药	0.85	0.1	11.19	12.97
机械	0.07	-0.01	-19.99	-19.0
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化