宏利消费服务混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011431.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：周少博

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.31%（79.89%）	-6.38%（79.89%）	-21.12%（71.74%）	20.29%（22.83%）	-0.31（82.07%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.03%（18.48%）	68.81%（18.48%）	-2.71%（29.89%）	29.31%（14.13%）	2.35（11.60%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.04%（33.15%）	12.82%（33.15%）	-4.78%（40.76%）	25.80%（14.67%）	0.50（32.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.07%（49.46%）	-4.15%（49.46%）	-9.70%（54.89%）	19.15%（23.91%）	-0.22（52.17%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.03%（83.15%）	-4.03%（83.15%）	-12.90%（83.70%）	20.56%（25.00%）	-0.20（84.78%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.18%（75.54%）	-8.18%（75.54%）	-21.12%（75.54%）	19.29%（23.37%）	-0.42（80.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.98%（94.48%）	7.23%（94.48%）	-21.98%（80.43%）	19.60%（20.65%）	0.37（91.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.51%（90.91%）	4.34%（90.91%）	-21.98%（88.59%）	19.85%（35.33%）	0.22（90.34%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-26.93%（25.95%）	23.18%（51.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.25%（72.78%）	-12.25%（72.78%）	-23.38%（82.25%）	19.12%（87.57%）	-0.64（51.90%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.48%（72.78%）	-11.48%（72.78%）	-22.59%（67.04%）	12.21%（88.27%）	-0.94（57.99%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.02%（55.87%）	1.02%（55.87%）	-21.51%（52.75%）	20.93%（65.38%）	0.05（55.31%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.11%（90.11%）	23.11%（90.11%）	-14.15%（25.54%）	19.49%（16.85%）	1.19（90.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港旅游服务	7.46	12.57	11.38	16.43
摩托及商用车	9.27	10.23	3.82	11.47
香港家电家居	5.62	8.3	4.61	4.98
香港纺服	4.36	8.01	1.29	7.81
商贸	9.23	1.52	0.0	0.0
香港公用	4.64	3.84	7.67	6.9
香港互联网	6.62	6.76	0.02	2.56
养殖业	2.95	2.95	3.31	4.21
消费电子	5.29	4.25	6.7	0.0
食品	3.49	3.57	4.37	5.99
香港医美	9.15	0.0	1.59	3.96
香港汽车	0.01	0.21	0.03	0.01
香港食品	3.09	1.51	6.64	0.0
纺织制造	0.61	1.54	2.72	0.09
家居&服饰	0.61	1.91	3.38	5.01

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600166.SH	福田汽车	8.48	汽车		-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
1364.HK	古茗	7.08	香港消费	连续重仓5期	2.69	0.01	14.61	7.8
1519.HK	极兔速递-W	6.9	香港周期	连续重仓5期	6.76	7.48	52.32	3.29
3918.HK	金界控股	6.55	香港消费	连续重仓3期	-34.72	0.01	6.47	0.84
000415.SZ	渤海租赁	5.02	非银行金融	连续重仓3期	1.23	-4.53		0.84	363.06	-10.89	-9.86	8.99
002832.SZ	比音勒芬	5.01	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
2285.HK	泉峰控股	4.97	香港消费		117.59	0.01	11.17	1.07
300972.SZ	万辰集团	4.96	农林牧渔	连续重仓5期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
601872.SH	招商轮船	4.32	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
2232.HK	晶苑国际	4.21	香港消费		41.6	0.01	9.24	1.29
2698.HK	乐舒适	3.96	香港医药		4.22	5.47	16.46	3.13
2507.HK	西锐	3.63	香港制造		16.02	-21.31	11.41	1.79
0590.HK	六福集团	3.59	香港消费		-0.32	0.01	6.35	0.87
002714.SZ	牧原股份	3.12	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
0667.HK	中国东方教育	2.81	香港消费		20.36	0.01	9.7	1.19
1797.HK	东方甄选	2.54	香港科技		28.61	-28.38	64.0	4.38
1112.HK	H&H国际控股	2.44	香港医药		111.19	5.47	30.26	0.99
002444.SZ	巨星科技	2.22	机械		-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
001328.SZ	登康口腔	2.06	轻工制造		25.47	-7.89	23.51	3.13	13.44	12.32	11.5	8.86
600356.SH	恒丰纸业	2.04	轻工制造		26.45	-7.89	10.78	0.81	38.92	10.16	10.24	6.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.77	12.64
交易收益		-1.24
香港消费	29.23	4.77	16.34	3.32
汽车	11.5	-0.38	-3.3	-5.86
农林牧渔	9.27	0.46	4.99	15.44
香港周期	6.9	0.52	7.49	14.99
香港医药	6.41	2.9	45.24	12.97
交通运输	6.34	1.67	26.39	9.37
纺织服装	5.1	1.74	34.22	3.31
非银行金融	5.02	-0.07	-1.47	-2.06
轻工制造	4.1	1.3	31.66	-1.11
香港制造	3.65	0.83	22.68	-10.27
香港科技	2.57	0.44	17.26	-19.21
机械	2.34	-0.32	-13.66	-19.0
食品饮料	1.03	0.06	6.31	6.18
电子	0.14	-0.04	-26.39	-35.72
家电	0.1	0.0	1.16	1.47
基础化工	0.04	-0.01	-22.82	-18.2
有色金属	0.02	-0.0	-24.54	-8.41
建筑	0.01	-0.0	-16.41	-0.95
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-8.51	-21.5
医药	0.0	-0.0	-6.33	8.34
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化