银华稳健增长一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011405.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：贲兴振

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.08%（54.19%）	-9.68%（54.19%）	-14.76%（94.65%）	14.19%（99.11%）	-0.68（27.81%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.47%（84.67%）	46.02%（84.67%）	-1.00%（96.79%）	13.71%（94.30%）	3.36（88.04%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.86%（84.49%）	-19.65%（84.49%）	-4.57%（92.16%）	12.04%（96.26%）	-1.63（72.68%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.01%（83.24%）	-21.73%（83.24%）	-10.61%（92.87%）	10.65%（99.11%）	-2.04（22.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.33%（78.79%）	-23.22%（78.79%）	-14.76%（93.05%）	13.09%（99.29%）	-1.77（7.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.99%（49.55%）	-7.99%（49.55%）	-14.76%（94.65%）	13.60%（99.29%）	-0.59（23.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.27%（40.48%）	6.90%（40.48%）	-14.76%（95.90%）	13.46%（99.82%）	0.51（60.62%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.13%（40.34%）	4.84%（40.34%）	-16.54%（98.40%）	14.82%（99.82%）	0.33（55.83%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.50%（48.39%）	13.52%（81.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.86%（76.96%）	-14.86%（76.96%）	-19.23%（84.21%）	16.62%（83.40%）	-0.89（59.22%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.79%（42.51%）	-13.79%（42.51%）	-21.65%（54.44%）	11.06%（84.69%）	-1.25（24.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.02%（66.92%）	6.02%（66.92%）	-12.69%（89.95%）	17.58%（89.21%）	0.34（73.72%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.17%（26.51%）	22.17%（26.51%）	-8.29%（96.43%）	12.79%（98.40%）	1.73（59.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	3.85	4.29	4.84	2.54
电池环节	5.08	4.19	4.57	4.57
全国性银行	1.04	1.83	1.3	1.51
工业金属	4.46	4.75	5.24	2.6
区域性银行	3.52	6.5	3.54	0.93
工程机械	3.71	5.17	5.39	2.29
保险	3.68	6.13	4.38	3.51
消费电子	3.3	2.8	2.27	3.24
白色家电	0.39	1.34	1.4	0.93
创新药	3.58	3.22	2.69	2.29
电网设备	3.45	2.51	2.76	2.26
航空航天兵装	2.21	1.49	1.56	0.69
半导体设备	0.96	0.89	0.93	2.35
香港互联网	3.92	2.39	1.9	0.99
养殖业	1.42	1.03	1.57	2.16

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.3	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	4.29	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002475.SZ	立讯精密	3.24	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600519.SH	贵州茅台	2.54	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601318.SH	中国平安	2.21	非银行金融	连续重仓5期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600276.SH	恒瑞医药	1.75	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
601899.SH	紫金矿业	1.55	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600941.SH	中国移动	1.33	通信	连续重仓2期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601601.SH	中国太保	1.29	非银行金融	连续重仓5期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
688981.SH	中芯国际	1.26	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
600031.SH	三一重工	1.26	机械	连续重仓3期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
688041.SH	海光信息	1.23	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002415.SZ	海康威视	1.14	电子	连续重仓9期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600988.SH	赤峰黄金	1.09	有色金属		52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
600036.SH	招商银行	1.07	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
002371.SZ	北方华创	1.05	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
600309.SH	万华化学	1.02	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300274.SZ	阳光电源	1.01	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002311.SZ	海大集团	0.93	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
601126.SH	四方股份	0.78	电力设备及新能源		-51.05	-28.69	61.36	11.52	12.88	14.53	10.1	10.07

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	63.79	-4.34
交易收益		0.62
电子	11.11	-3.62	-32.61	-35.72
电力设备及新能源	7.56	-2.14	-28.25	-21.5
通信	5.64	-1.45	-25.77	-33.35
非银行金融	5.35	0.38	7.08	-2.06
机械	5.35	-0.53	-9.86	-19.0
有色金属	4.06	1.2	29.67	-8.41
食品饮料	3.66	0.29	7.92	6.18
医药	2.65	-0.11	-4.18	8.34
基础化工	2.49	-0.06	-2.46	-18.2
银行	2.43	0.41	16.94	16.76
农林牧渔	2.14	0.21	9.85	15.44
香港科技	2.05	-0.12	-5.71	-19.21
汽车	1.44	0.1	6.66	-5.86
家电	0.93	0.06	6.91	1.47
传媒	0.88	0.08	8.87	3.34
香港周期	0.79	0.13	16.64	14.99
计算机	0.72	-0.16	-21.46	-13.46
轻工制造	0.7	0.18	25.03	-1.11
国防军工	0.69	-0.19	-27.73	-18.84
石油石化	0.56	0.13	22.72	14.36
电力及公用事业	0.49	0.07	14.92	2.94
香港金地	0.45	0.03	6.85	11.72
消费者服务	0.36	-0.02	-4.42	10.09
商贸零售	0.31	0.02	6.05	8.23
香港制造	0.3	0.07	21.95	-10.27
交通运输	0.27	0.03	12.77	9.37
纺织服装	0.21	0.03	14.65	3.31
香港消费	0.19	0.01	4.33	3.32
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化