融通鑫新成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011403.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：万民远

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.50%（15.31%）	-16.09%（15.31%）	-24.83%（47.45%）	24.04%（92.35%）	-0.67（7.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.21%（20.41%）	-27.06%（20.41%）	-4.46%（69.39%）	33.57%（82.14%）	-0.81（13.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.69%（29.08%）	-65.36%（29.08%）	-11.59%（54.59%）	30.56%（77.55%）	-2.14（6.63%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.15%（18.88%）	-22.19%（18.88%）	-15.17%（79.59%）	26.26%（85.20%）	-0.84（9.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.38%（6.63%）	-39.88%（6.63%）	-24.83%（15.82%）	25.44%（90.82%）	-1.57（2.55%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.44%（27.55%）	-17.44%（27.55%）	-24.83%（50.51%）	22.75%（92.35%）	-0.77（10.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.95%（17.28%）	-0.47%（17.28%）	-29.96%（56.12%）	23.28%（88.78%）	-0.02（16.75%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-10.27%（23.98%）	-3.57%（23.98%）	-33.99%（48.47%）	26.27%（78.06%）	-0.14（22.22%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-3.56%（94.52%）	13.51%（89.73%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	8.26%（98.63%）	8.26%（98.63%）	-26.41%（77.50%）	26.99%（51.25%）	0.31（98.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.77%（89.38%）	0.77%（89.38%）	-18.44%（86.86%）	16.39%（77.01%）	0.05（89.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.94%（72.57%）	-10.94%（72.57%）	-30.55%（13.99%）	32.53%（19.69%）	-0.34（78.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.53%（29.02%）	15.53%（29.02%）	-18.09%（58.67%）	22.47%（77.55%）	0.69（35.75%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
医疗器械	30.5	28.86	16.94	12.71
香港创新药	13.88	9.23	11.01	12.49
药店流通	12.79	8.92	0.0	0.0
香港医疗服务	11.08	14.57	11.69	11.06
中药	4.33	9.05	9.64	6.11
医疗服务	6.82	6.89	8.01	5.33
CXO	2.05	1.53	0.01	1.99
香港旅游服务	3.96	7.25	5.94	2.81
原料药	4.25	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	3.04	10.04
光通信	0.0	0.0	3.23	2.59
化学制剂	0.0	0.0	0.0	0.0
香港医疗器械	0.0	2.72	2.94	1.56
食品	0.0	0.0	1.17	0.0
香港硬件	0.0	3.6	2.13	3.83

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2273.HK	固生堂	8.89	香港医药	连续重仓7期	9.84	5.47	14.7	2.39
9926.HK	康方生物	7.72	香港医药	连续重仓9期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
301239.SZ	普瑞眼科	5.33	医药	连续重仓3期	14.11	3.57		2.16	109.59	102.39	28.15	15.68
603998.SH	方盛制药	5.27	医药	连续重仓4期	16.48	3.57	12.94	2.38	16.41	10.23	12.35	9.42
688050.SH	爱博医疗	4.26	医药	连续重仓5期	16.54	3.57	26.62	2.52	-39.68	34.67	8.58	5.65
002296.SZ	辉煌科技	3.89	通信	连续重仓2期	-2.25	-42.7	19.61	1.41	-42.46
6166.HK	剑桥科技	3.83	香港科技	连续重仓2期	-50.79	-28.38	141.88	6.74
1318.HK	毛戈平	3.81	香港医药	连续重仓2期	-6.7	5.47	19.07	4.92
600808.SH	马钢股份	3.58	钢铁	连续重仓2期	-6.8	-5.9		0.8	94.32	11.35	8.92	2.67
2517.HK	锅圈	3.56	香港消费		-29.96	0.01	10.09	1.44
603477.SH	巨星农牧	3.46	农林牧渔		-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
002100.SZ	天康生物	3.31	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
688426.SH	康为世纪	3.21	医药	连续重仓9期	3.11	3.57		1.54	46.84
1530.HK	三生制药	3.0	香港医药		-15.53	5.47	4.55	1.42
1773.HK	天立国际控股	2.81	香港消费	连续重仓4期	-37.84	0.01	2.79	0.71
300633.SZ	开立医疗	2.68	医药	连续重仓7期	15.5	3.57	43.99	2.62	769.97	707.41	161.49	94.97
300308.SZ	中际旭创	2.59	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688575.SH	亚辉龙	2.56	医药	连续重仓7期	16.44	3.57	160.72	1.85	-56.58	63.92	15.77	10.28
002714.SZ	牧原股份	2.55	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
2419.HK	德康农牧	2.08	香港消费		38.27	0.01	9.98	1.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.96	4.08
交易收益		1.24
香港医药	28.93	2.4	8.31	12.97
医药	26.32	2.5	9.51	8.34
农林牧渔	10.04	1.12	11.12	15.44
香港消费	8.45	-0.91	-10.81	3.32
通信	6.48	-0.79	-12.22	-33.35
香港科技	4.91	-1.18	-23.94	-19.21
钢铁	3.58	-0.11	-3.2	-1.44
纺织服装	1.28	0.33	25.48	3.31
电子	1.01	-0.44	-43.2	-35.72
机械	0.88	-0.05	-6.01	-19.0
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.0	-29.72	-8.41
基础化工	0.01	-0.0	-29.02	-18.2
电力设备及新能源	0.01	-0.0	-16.57	-21.5
汽车	0.01	-0.0	-19.57	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化