国都聚成混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011389.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：王义、龚勇钧、王实

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-31.88%（1.25%）	-37.14%（1.25%）	-47.11%（1.25%）	32.88%（14.08%）	-1.13（4.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.51%（4.81%）	-94.42%（4.81%）	-11.47%（9.09%）	46.96%（18.18%）	-2.01（12.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.40%（8.91%）	-89.24%（8.91%）	-18.29%（13.55%）	32.89%（28.52%）	-2.71（21.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-26.16%（3.03%）	-69.83%（3.03%）	-32.98%（6.42%）	32.45%（14.26%）	-2.15（12.66%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-45.33%（0.71%）	-70.26%（0.71%）	-47.11%（1.25%）	35.93%（17.11%）	-1.96（1.78%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-30.26%（1.96%）	-30.26%（1.96%）	-47.11%（1.25%）	31.10%（13.19%）	-0.97（5.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-22.63%（1.10%）	-12.04%（1.10%）	-47.11%（1.25%）	25.41%（25.85%）	-0.47（1.28%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-22.44%（2.68%）	-8.17%（2.68%）	-47.11%（1.25%）	22.57%（48.13%）	-0.36（1.72%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-16.12%（45.62%）	11.18%（87.56%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.43%（11.06%）	-29.43%（11.06%）	-30.76%（30.57%）	16.93%（81.58%）	-1.74（0.69%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.47%（7.49%）	-23.47%（7.49%）	-31.69%（7.75%）	16.01%（22.31%）	-1.47（10.73%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.32%（62.38%）	5.32%（62.38%）	-11.54%（93.97%）	14.65%（98.17%）	0.36（75.61%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.04%（5.12%）	13.04%（5.12%）	-12.51%（57.75%）	19.23%（45.28%）	0.68（4.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	2.91	0.0	0.0	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	10.42	12.31	0.0	1.78
电池环节	2.61	9.33	12.62	3.52
半导体设计	5.45	1.54	4.47	9.7
半导体封测	5.51	5.37	0.0	0.0
半导体设备	0.0	1.6	11.35	9.61
新能源矿产	0.0	4.21	8.74	7.73
动力煤	0.0	4.24	0.0	0.0
消费电子	1.46	0.0	3.93	0.0
通用设备	0.0	5.17	6.95	5.52
储能	0.96	3.07	0.0	6.96
自动化设备	6.73	8.84	0.0	0.0
创新药	5.28	2.27	3.08	0.0
风电	3.25	5.33	2.62	3.96

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688981.SH	中芯国际	6.92	电子	连续重仓2期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300762.SZ	上海瀚讯	5.01	国防军工	连续重仓2期	-47.86	-18.55		12.61	-96.99	210.27	52.32	31.71
301005.SZ	超捷股份	4.5	机械	连续重仓2期	-52.03	-22.85	1445.21	27.06	-58.42
300274.SZ	阳光电源	4.1	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002487.SZ	大金重工	3.96	电力设备及新能源		-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
002460.SZ	赣锋锂业	3.89	有色金属	连续重仓3期	-43.74	-16.73	36.03	2.95	446.98	100.01	34.53	27.73
002466.SZ	天齐锂业	3.85	有色金属	连续重仓3期	-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
688012.SH	中微公司	3.83	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300502.SZ	新易盛	3.81	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688041.SH	海光信息	3.69	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	3.58	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300750.SZ	宁德时代	3.52	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002371.SZ	北方华创	2.97	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
605117.SH	德业股份	2.86	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
300308.SZ	中际旭创	2.85	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688072.SH	拓荆科技	2.8	电子	连续重仓2期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600176.SH	中国巨石	2.53	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688008.SH	澜起科技	2.43	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300394.SZ	天孚通信	2.37	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688268.SH	华特气体	1.8	基础化工		-61.42	-26.22	273.6	13.57	-9.76	52.67	17.27	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.84	-35.2
交易收益		-4.1
电子	34.04	-12.13	-35.63	-35.72
电力设备及新能源	16.23	-5.17	-31.84	-21.5
通信	10.01	-3.63	-36.24	-33.35
有色金属	8.7	-2.88	-33.07	-8.41
机械	5.52	-2.71	-49.15	-19.0
国防军工	5.01	-2.37	-47.34	-18.84
建材	2.53	-1.19	-47.08	-25.34
基础化工	1.8	-1.03	-57.36	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化