华商均衡成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011369.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：张明昕

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.60%（71.45%）	1.94%（71.45%）	-61.77%（3.19%）	57.60%（10.14%）	0.03（70.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-24.19%（5.07%）	-99.93%（5.07%）	-25.38%（4.06%）	95.03%（13.04%）	-1.05（64.83%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-38.74%（3.19%）	-99.67%（3.19%）	-39.70%（2.61%）	71.21%（10.87%）	-1.40（73.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-40.11%（2.03%）	-86.81%（2.03%）	-50.22%（2.32%）	59.06%（8.26%）	-1.47（49.13%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-43.80%（15.51%）	-68.57%（15.51%）	-61.77%（2.90%）	66.68%（7.54%）	-1.03（46.52%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	18.61%（87.54%）	18.61%（87.54%）	-61.77%（3.19%）	55.03%（8.55%）	0.34（84.64%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	134.90%（97.31%）	53.27%（97.31%）	-61.77%（3.19%）	47.50%（8.12%）	1.12（91.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	147.54%（93.11%）	35.54%（93.11%）	-61.77%（3.19%）	41.47%（19.57%）	0.86（91.67%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-12.16%（84.24%）	31.50%（14.20%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-32.04%（20.82%）	-32.04%（20.82%）	-35.62%（37.59%）	21.24%（80.34%）	-1.51（3.11%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.32%（63.62%）	-9.32%（63.62%）	-24.67%（67.30%）	15.57%（81.04%）	-0.60（51.03%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.98%（35.70%）	3.98%（35.70%）	-23.24%（43.87%）	26.03%（75.18%）	0.15（38.07%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	137.15%（98.97%）	137.15%（98.97%）	-19.88%（59.28%）	40.86%（8.70%）	3.36（98.38%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	22.95	39.62	40.5	25.25
半导体设计	4.15	7.78	12.87	9.46
PCB	16.57	12.47	5.21	11.4
通信设备	6.82	3.25	6.15	1.58
玻璃	8.7	2.48	3.8	4.12
消费电子	4.45	2.83	2.52	1.76
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
显示面板	2.8	8.47	5.46	1.04
被动元件	0.0	0.0	0.0	14.36
军工电子	5.61	0.0	0.0	2.66
通用设备	0.0	3.93	2.6	1.07
工业金属	0.0	1.34	1.45	2.88
SAAS	0.19	0.0	0.0	0.61
教育营销	0.26	0.0	0.0	0.0
金融科技	0.0	2.35	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.13	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	6.64	通信	连续重仓6期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
000636.SZ	风华高科	5.95	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300408.SZ	三环集团	5.6	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688498.SH	源杰科技	3.84	电子	连续重仓5期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
605376.SH	博迁新材	3.6	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
600105.SH	永鼎股份	3.6	通信	连续重仓3期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688048.SH	长光华芯	3.35	电子	连续重仓3期	-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
002428.SZ	云南锗业	2.88	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
600183.SH	生益科技	2.68	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
603678.SH	火炬电子	2.66	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
601869.SH	长飞光纤	2.45	通信	连续重仓3期	-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
002384.SZ	东山精密	2.34	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600487.SH	亨通光电	1.97	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300285.SZ	国瓷材料	1.88	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
688313.SH	仕佳光子	1.78	通信	连续重仓5期	-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
002916.SZ	深南电路	1.58	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
002080.SZ	中材科技	1.55	建材	连续重仓5期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
603256.SH	宏和科技	1.52	基础化工	连续重仓5期	-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
002859.SZ	洁美科技	1.48	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.16	-37.48
交易收益		-1.27
电子	41.82	-16.09	-38.46	-35.72
通信	25.7	-10.01	-38.95	-33.35
基础化工	8.28	-3.81	-46.09	-18.2
有色金属	7.42	-3.15	-42.46	-8.41
国防军工	2.66	-1.39	-52.17	-18.84
建材	2.6	-1.14	-43.8	-25.34
机械	1.07	-0.47	-43.68	-19.0
计算机	0.61	-0.16	-25.54	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化