南方兴润价值一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011363.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：钟贇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.84%（6.27%）	-34.85%（6.27%）	-44.51%（9.02%）	33.28%（18.63%）	-1.05（17.45%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.77%（3.73%）	-96.15%（3.73%）	-14.10%（5.49%）	66.01%（9.02%）	-1.46（20.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.57%（5.29%）	-94.13%（5.29%）	-23.64%（6.27%）	49.19%（9.22%）	-1.91（38.07%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.94%（6.47%）	-67.82%（6.47%）	-33.57%（8.24%）	39.31%（8.63%）	-1.73（35.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.80%（8.43%）	-57.63%（8.43%）	-44.51%（8.43%）	40.13%（13.92%）	-1.44（31.96%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.22%（9.02%）	-29.22%（9.02%）	-44.51%（9.61%）	30.78%（20.00%）	-0.95（20.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-9.19%（17.07%）	-4.70%（17.07%）	-44.51%（10.20%）	24.63%（36.47%）	-0.19（18.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.09%（31.09%）	-0.37%（31.09%）	-44.51%（10.59%）	21.62%（54.51%）	-0.02（31.09%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-19.16%（37.79%）	14.65%（67.75%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.77%（82.41%）	-11.77%（82.41%）	-19.35%（83.79%）	15.36%（88.19%）	-0.77（63.84%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.22%（61.54%）	-12.22%（61.54%）	-18.43%（72.77%）	9.59%（92.77%）	-1.27（25.55%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.47%（79.28%）	13.47%（79.28%）	-14.18%（75.22%）	13.93%（90.71%）	0.97（91.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.31%（51.99%）	25.31%（51.99%）	-12.62%（63.14%）	16.37%（75.29%）	1.55（68.58%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
摩托及商用车	6.5	8.65	10.25	0.0
白色家电	5.9	4.89	3.54	0.0
香港银行	5.06	6.8	8.67	8.95
香港硬件	3.26	0.93	3.48	2.63
农化工	5.13	6.76	9.32	0.0
香港家电家居	6.84	2.76	0.0	0.0
半导体设计	0.0	2.1	4.1	20.83
香港创新药	5.85	1.82	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	1.17	1.29	1.41	0.0
电池环节	3.15	3.01	3.57	2.04
香港互联网	6.01	4.28	1.12	0.0
香港电子	0.0	2.09	2.83	7.81
光通信	0.0	3.04	1.34	9.42
香港电信	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体材料	0.0	0.51	0.56	10.33

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300223.SZ	君正股份	9.44	电子	连续重仓3期	-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
2888.HK	渣打集团	7.16	香港金地	连续重仓7期	-1.5	8.95	11.72	1.28
002409.SZ	雅克科技	6.56	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
1347.HK	华虹宏力	5.83	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688008.SH	澜起科技	5.64	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688072.SH	拓荆科技	4.94	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688233.SH	神工股份	3.77	电子	连续重仓3期	-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
300308.SZ	中际旭创	3.54	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688256.SH	寒武纪	3.47	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
6869.HK	长飞光纤光缆	2.63	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
601869.SH	长飞光纤	2.61	通信	连续重仓2期	-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
688347.SH	华虹宏力	2.28	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300502.SZ	新易盛	2.27	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
920045.BJ		2.21			-4.99		130.27	37.09
300750.SZ	宁德时代	2.04	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
1888.HK	建滔积层板	1.99	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
688082.SH	盛美上海	1.97	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
0005.HK	汇丰控股	1.79	香港金地	连续重仓2期	-3.18	8.95	14.61	1.84
301021.SZ	英诺激光	1.64	机械		-52.73	-22.85	279.27	18.09	103.62	7.45	47.92	49.77
600909.SH	华安证券	1.41	非银行金融		-36.68	-4.53	27.67	2.12	75.47	63.84	-16.79	14.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.22	-27.76
交易收益		-0.6
电子	38.33	-17.1	-44.62	-35.72
香港科技	10.45	-5.16	-49.34	-19.21
通信	9.42	-3.23	-34.3	-33.35
香港金地	8.95	0.35	3.86	11.72
非银行金融	3.34	-0.62	-18.48	-2.06
电力设备及新能源	2.04	-0.49	-23.96	-21.5
机械	1.65	-0.73	-44.5	-19.0
计算机	1.0	-0.17	-16.75	-13.46
医药	0.02	-0.0	-25.32	8.34
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.81	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-27.53	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化