淳厚现代服务业A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011349.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：顾伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.43%（61.57%）	-10.11%（61.57%）	-20.18%（79.02%）	21.13%（61.57%）	-0.48（58.24%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.70%（93.53%）	323.05%（93.53%）	-1.91%（70.20%）	27.18%（49.22%）	11.89（84.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.05%（72.55%）	-0.60%（72.55%）	-8.62%（54.90%）	26.21%（44.31%）	-0.02（72.98%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.99%（40.59%）	-36.88%（40.59%）	-18.66%（46.27%）	19.29%（61.37%）	-1.91（22.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.01%（75.88%）	-19.10%（75.88%）	-18.66%（68.24%）	22.03%（60.78%）	-0.87（76.27%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.04%（44.31%）	-14.04%（44.31%）	-23.00%（67.65%）	20.23%（62.55%）	-0.69（40.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.97%（62.31%）	6.76%（62.31%）	-23.00%（70.00%）	20.08%（61.76%）	0.34（62.08%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.29%（79.35%）	9.56%（79.35%）	-23.00%（76.67%）	20.08%（64.90%）	0.48（82.84%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.31%（84.04%）	11.06%（80.13%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.86%（62.87%）	-16.86%（62.87%）	-25.31%（62.91%）	20.03%（67.03%）	-0.84（51.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.37%（88.46%）	-3.37%（88.46%）	-16.42%（79.52%）	12.39%（79.04%）	-0.27（87.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	21.27%（94.70%）	21.27%（94.70%）	-12.84%（82.08%）	20.53%（54.20%）	1.04（92.77%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.48%（43.81%）	21.48%（43.81%）	-14.90%（39.80%）	19.71%（52.35%）	1.09（36.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	18.97	17.97	16.23	16.21
电网设备	14.47	7.85	5.8	9.06
电池环节	7.94	12.76	9.66	11.91
被动元件	6.34	9.28	10.27	13.87
白酒	9.72	12.88	14.4	10.58
白色家电	4.59	3.28	3.23	3.35
汽车智能化	2.34	3.35	3.15	2.05
通用设备	0.0	3.15	2.96	0.82
香港地产	4.91	5.84	6.46	6.84
香港家电家居	4.4	3.05	2.05	0.0
香港非白酒	3.69	1.46	0.0	0.0
香港软件	0.0	0.0	6.93	6.99
香港创新药	4.07	1.79	0.0	0.22
香港电信	0.0	0.0	2.63	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002138.SZ	顺络电子	9.89	电子	连续重仓7期	-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
0700.HK	腾讯控股	8.17	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
9988.HK	阿里巴巴-W	8.04	香港科技	连续重仓7期	5.33	-28.38	15.2	1.47
300750.SZ	宁德时代	7.91	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600885.SH	宏发股份	7.91	电力设备及新能源	连续重仓9期	-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
1024.HK	快手-W	6.99	香港科技	连续重仓2期	-32.93	-28.38	9.19	2.04
600809.SH	山西汾酒	5.39	食品饮料	连续重仓5期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
2423.HK	贝壳-W	4.17	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
300037.SZ	新宙邦	3.99	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
300408.SZ	三环集团	3.98	电子	连续重仓5期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
000858.SZ	五粮液	3.88	食品饮料	连续重仓3期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
000921.SZ	海信家电	3.35	家电	连续重仓9期	-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
600872.SH	中炬高新	3.13	食品饮料	连续重仓3期	6.29	7.5	21.72	2.26	-13.22	0.7	6.26	4.37
000957.SZ	中通客车	2.35	汽车	连续重仓5期	-2.79	-8.77	14.5	1.72	37.43	12.16	19.85	15.95
603596.SH	伯特利	2.05	汽车	连续重仓7期	7.17	-8.77	17.05	2.85	12.16	12.0	14.16	9.49
3900.HK	绿城中国	1.95	香港金地	连续重仓3期	-19.97	8.95	218.43	0.44
1810.HK	小米集团-W	1.89	香港科技		23.84	-28.38	14.08	2.74
603369.SH	今世缘	1.32	食品饮料	连续重仓4期	26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
600276.SH	恒瑞医药	1.22	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002533.SZ	金杯电工	1.15	电力设备及新能源		-0.94	-28.69	13.16	1.87	5.31	8.66	7.12	6.27

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.83	-6.41
交易收益		0.38
香港科技	25.27	-0.41	-1.61	-19.21
电力设备及新能源	16.97	-2.38	-14.0	-21.5
食品饮料	14.83	1.09	7.38	6.18
电子	13.87	-5.03	-36.3	-35.72
香港金地	6.84	0.74	10.85	11.72
汽车	4.74	0.24	4.97	-5.86
基础化工	3.99	-1.21	-30.22	-18.2
家电	3.35	0.09	2.71	1.47
医药	1.92	-0.01	-0.74	8.34
非银行金融	0.88	-0.1	-10.95	-2.06
机械	0.82	0.13	15.53	-19.0
香港医药	0.67	0.09	13.54	12.97
有色金属	0.48	0.04	8.79	-8.41
香港周期	0.19	-0.08	-42.4	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化