上银医疗健康混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.32%（18.37%）	-14.70%（18.37%）	-29.89%（22.45%）	34.78%（53.06%）	-0.42（18.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.08%（35.20%）	-2.02%（35.20%）	-7.11%（33.16%）	51.26%（40.82%）	-0.04（34.69%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.88%（50.00%）	-50.71%（50.00%）	-12.51%（45.41%）	39.94%（41.84%）	-1.27（51.02%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.91%（36.73%）	-14.60%（36.73%）	-19.34%（50.00%）	36.27%（56.63%）	-0.40（35.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.19%（43.37%）	-12.04%（43.37%）	-19.94%（53.06%）	36.28%（59.69%）	-0.33（42.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.86%（19.39%）	-20.86%（19.39%）	-30.73%（19.90%）	33.04%（50.51%）	-0.63（18.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.60%（32.46%）	3.73%（32.46%）	-37.92%（23.47%）	31.29%（47.96%）	0.12（30.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-4.72%（35.09%）	-1.61%（35.09%）	-37.92%（28.57%）	29.58%（53.57%）	-0.05（35.67%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-16.17%（78.77%）	18.29%（81.51%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.24%（58.90%）	-18.24%（58.90%）	-30.31%（52.50%）	24.69%（75.62%）	-0.74（47.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.80%（64.38%）	-6.80%（64.38%）	-22.30%（66.86%）	18.11%（49.43%）	-0.38（65.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-15.97%（36.57%）	-15.97%（36.57%）	-25.45%（46.63%）	26.96%（59.59%）	-0.59（32.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.06%（61.14%）	29.06%（61.14%）	-20.17%（43.37%）	29.19%（45.92%）	1.00（58.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	27.61	28.14	29.55	47.64
香港创新药	39.14	36.91	41.92	25.67
医疗器械	0.87	1.25	1.09	2.17
原料药	6.88	5.16	0.82	0.54
生物制品	3.14	9.67	8.71	0.45
中药	3.8	4.44	4.4	0.0
CXO	1.89	1.86	1.95	2.79
化学制剂	1.93	2.37	2.05	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	2.43
化学制品	1.9	0.0	0.0	0.0
食品	1.59	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	2.45
光伏	0.0	0.0	0.0	1.87
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
6990.HK	科伦博泰生物	8.0	香港医药	连续重仓7期	5.55	5.47	-240.52	18.88
1801.HK	信达生物	6.89	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
002653.SZ	海思科	6.28	医药	连续重仓3期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
002821.SZ	凯莱英	6.27	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
603259.SH	药明康德	5.87	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688266.SH	泽璟制药	5.8	医药	连续重仓3期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
600276.SH	恒瑞医药	5.79	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
2162.HK	康诺亚-B	5.01	香港医药	连续重仓7期	15.41	5.47	-36.53	6.88
688331.SH	荣昌生物	4.94	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
300347.SZ	泰格医药	4.57	医药	连续重仓3期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
1093.HK	石药集团	3.23	香港医药	连续重仓5期	22.2	5.47	21.88	2.19
603233.SH	大参林	2.43	医药		23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
002422.SZ	科伦药业	2.41	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
688202.SH	美迪西	2.25	医药		-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
688301.SH	奕瑞科技	2.17	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
300776.SZ	帝尔激光	1.87	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
300759.SZ	康龙化成	1.35	医药	连续重仓3期	32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
688235.SH	百济神州	1.33	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688336.SH	三生国健	1.26	医药		-36.42	3.57	16.0	5.7	302.45	-327.87	8.59	9.54
2268.HK	药明合联	1.22	香港医药		24.98	5.47	43.91	6.06

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.28	1.93
交易收益		-0.35
医药	56.03	1.76	3.15	8.34
香港医药	25.67	3.41	13.3	12.97
电子	3.68	-1.58	-43.03	-35.72
机械	2.26	-1.1	-48.75	-19.0
通信	0.91	-0.29	-31.65	-33.35
有色金属	0.74	0.08	10.31	-8.41