前海开源聚慧三年持有混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011287.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：邱杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-38.83%（7.26%）	-44.81%（7.26%）	-47.45%（41.67%）	36.90%（67.95%）	-1.21（4.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.37%（48.93%）	-76.20%（48.93%）	-9.72%（47.22%）	47.92%（55.34%）	-1.59（33.19%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.63%（51.28%）	-84.21%（51.28%）	-18.55%（47.65%）	34.07%（61.11%）	-2.47（27.10%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.11%（42.95%）	-60.82%（42.95%）	-31.84%（47.01%）	35.10%（54.49%）	-1.73（28.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-39.69%（22.86%）	-63.78%（22.86%）	-47.45%（40.17%）	42.90%（61.97%）	-1.49（12.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-41.31%（5.77%）	-41.31%（5.77%）	-47.45%（41.67%）	34.34%（71.37%）	-1.20（3.21%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-33.01%（4.13%）	-18.15%（4.13%）	-49.93%（34.40%）	29.42%（75.21%）	-0.62（4.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-37.67%（3.92%）	-14.67%（3.92%）	-49.93%（34.40%）	29.51%（62.39%）	-0.50（3.92%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-14.84%（65.62%）	15.32%（81.95%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.16%（69.63%）	-19.16%（69.63%）	-24.55%（77.06%）	18.23%（86.03%）	-1.05（35.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.89%（75.06%）	-8.89%（75.06%）	-31.59%（18.69%）	29.22%（2.70%）	-0.30（88.03%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.33%（33.33%）	-4.33%（33.33%）	-24.36%（27.43%）	30.38%（27.21%）	-0.14（34.01%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.10%（7.13%）	8.10%（7.13%）	-15.56%（67.74%）	21.59%（82.26%）	0.37（7.56%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	0.0	3.72	1.69	3.67
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
香港电子	9.89	8.71	0.0	12.17
显示面板	4.33	3.9	0.0	4.09
半导体设计	6.97	6.31	8.83	9.6
非白酒	2.1	3.85	7.97	0.02
香港互联网	0.0	7.54	8.49	0.0
贵金属	0.0	8.64	14.34	0.0
香港创新药	21.04	9.14	0.0	0.0
香港软件	4.64	4.12	6.97	6.27
汽车智能化	0.0	2.88	10.08	6.57
券商	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.43	0.0	0.0	15.84
工程机械	4.93	4.94	5.59	0.0
工业金属	9.39	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.6	电子	连续重仓5期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	9.42	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002536.SZ	飞龙股份	6.57	汽车	连续重仓3期	-15.28	-8.77	107.56	8.12	-48.86	72.74	28.62	19.55
9636.HK	九方智投控股	6.27	香港科技	连续重仓3期	-13.2	-28.38	13.91	4.32
688012.SH	中微公司	6.0	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	5.77	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300088.SZ	长信科技	4.09	电子		-46.21	-41.11	168.64	3.39	-74.42	74.87	24.05	16.66
003018.SZ	金富科技	3.76	轻工制造		-41.49	-7.89	206.56	12.22	15.6	70.6	57.44	28.64
300308.SZ	中际旭创	3.67	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300751.SZ	迈为股份	3.37	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
301611.SZ		3.35	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
002837.SZ	英维克	2.77	机械		-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
1888.HK	建滔积层板	2.75	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
600353.SH	旭光电子	2.45	电子		-49.41	-41.11	229.33	20.21	53.52	32.17	32.71	25.21
688147.SH	微导纳米	2.42	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
600378.SH	昊华科技	2.33	石油石化		-53.01	11.57	62.03	5.38	46.0	34.16	16.93	10.61
688072.SH	拓荆科技	2.09	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688800.SH	瑞可达	1.99	电子		-53.63	-41.11	97.74	11.81	-5.35	62.07	38.59	39.63
301629.SZ		1.98	电子		-52.16	-41.11	580.75	15.32	-55.36	119.13	31.01	25.84
600246.SH	万通发展	1.85	房地产		-42.37	-3.76		8.08	-107.19	145.85	27.7	16.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.28	-35.77
交易收益		-5.49
电子	41.49	-16.7	-40.24	-35.72
香港科技	18.44	-5.5	-29.81	-19.21
汽车	6.57	-0.76	-11.51	-5.86
机械	6.15	-2.46	-39.98	-19.0
轻工制造	3.76	-1.26	-33.53	-1.11
通信	3.67	-1.43	-38.95	-33.35
石油石化	2.33	-1.09	-47.05	14.36
房地产	1.85	-0.69	-37.47	6.18
电力设备及新能源	1.0	-0.39	-39.45	-21.5
食品饮料	0.02	-0.0	-5.09	6.18
香港消费	0.0	0.0	33.52	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化