民生加银价值优选6个月持有期股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011285.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王亮

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.98%（72.57%）	1.18%（72.57%）	-11.81%（85.43%）	13.53%（81.43%）	0.09（73.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.33%（70.00%）	134.10%（70.00%）	-0.54%（84.86%）	8.63%（81.14%）	15.53（79.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.18%（66.86%）	14.69%（66.86%）	-3.38%（71.71%）	10.35%（84.00%）	1.42（70.23%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.24%（57.14%）	-4.80%（57.14%）	-7.23%（65.43%）	9.41%（86.86%）	-0.51（52.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.68%（63.71%）	-9.18%（63.71%）	-8.18%（95.14%）	11.61%（92.00%）	-0.79（57.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.49%（76.00%）	3.49%（76.00%）	-11.81%（85.71%）	13.76%（75.14%）	0.25（76.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.72%（73.37%）	9.87%（73.37%）	-11.81%（89.43%）	14.18%（65.71%）	0.70（76.92%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.68%（64.92%）	7.68%（64.92%）	-15.24%（83.14%）	15.23%（69.14%）	0.50（67.87%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-8.56%（82.33%）	10.34%（88.35%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.36%（10.15%）	-29.36%（10.15%）	-30.41%（24.57%）	21.37%（37.54%）	-1.37（7.89%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.99%（16.04%）	-18.99%（16.04%）	-24.12%（31.41%）	10.91%（82.69%）	-1.74（3.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.44%（55.45%）	8.44%（55.45%）	-13.03%（68.51%）	17.70%（65.01%）	0.48（58.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.79%（62.97%）	19.79%（62.97%）	-10.79%（30.00%）	14.72%（38.57%）	1.34（56.27%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	13.2	18.95	12.91	4.54
香港互联网	15.28	13.02	7.51	5.61
白色家电	5.33	5.97	5.52	6.49
区域性银行	10.03	2.93	1.2	16.23
香港能源	5.73	7.1	9.23	7.76
香港电信	4.06	1.99	6.01	5.06
保险	2.8	8.37	7.93	0.0
电池环节	0.0	0.0	4.98	6.27
香港非银	4.07	0.0	0.0	5.4
全国性银行	4.89	3.91	5.0	0.99
白酒	2.45	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	3.09
半导体设计	0.45	6.0	4.31	3.5
汽车智能化	0.0	4.24	4.11	0.26
农化工	0.0	5.08	3.71	2.68

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0883.HK	中国海洋石油	7.76	香港周期	连续重仓9期	18.08	7.48	6.9	1.09
000333.SZ	美的集团	6.49	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300750.SZ	宁德时代	6.27	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0700.HK	腾讯控股	5.61	香港科技	连续重仓7期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2328.HK	中国财险	5.4	香港金地		13.04	8.95	7.13	1.01
0941.HK	中国移动	5.06	香港科技	连续重仓9期	4.94	-28.38	10.88	1.04
601899.SH	紫金矿业	4.54	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601225.SH	陕西煤业	3.93	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
002142.SZ	宁波银行	3.92	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
1109.HK	华润置地	3.55	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67
600926.SH	杭州银行	3.38	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
600919.SH	江苏银行	3.16	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600674.SH	川投能源	3.09	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
000792.SZ	盐湖股份	2.68	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
688981.SH	中芯国际	2.46	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601009.SH	南京银行	2.4	银行		15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601077.SH	渝农商行	2.4	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601088.SH	中国神华	1.49	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
1398.HK	工商银行	1.1	香港金地		15.29	8.95	5.52	0.54
601288.SH	农业银行	0.99	银行		20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.21	1.9
交易收益		-1.46
银行	17.22	3.35	19.46	16.76
电子	12.16	-4.29	-35.25	-35.72
香港科技	10.66	0.39	3.67	-19.21
香港金地	10.05	1.23	12.24	11.72
香港周期	7.76	1.71	22.06	14.99
电力设备及新能源	6.52	-1.61	-24.77	-21.5
家电	6.49	0.6	9.18	1.47
煤炭	5.41	1.68	31.04	18.67
有色金属	4.55	1.09	23.91	-8.41
基础化工	3.31	-0.72	-21.77	-18.2
电力及公用事业	3.09	0.74	24.06	2.94
机械	0.82	-0.36	-44.19	-19.0
计算机	0.61	-0.28	-45.35	-13.46
汽车	0.27	-0.07	-25.16	-5.86
通信	0.25	-0.1	-38.95	-33.35
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化