华夏消费龙头混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011282.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：黄文倩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.33%（95.11%）	0.40%（95.11%）	-16.98%（85.87%）	14.60%（91.85%）	0.03（95.11%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.02%（64.13%）	257.26%（64.13%）	-1.34%（82.07%）	16.12%（75.00%）	15.96（74.03%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.26%（59.78%）	62.66%（59.78%）	-3.26%（77.72%）	15.52%（79.35%）	4.04（69.95%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.24%（80.98%）	9.14%（80.98%）	-6.03%（89.13%）	12.88%（85.33%）	0.71（83.15%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.79%（93.48%）	3.62%（93.48%）	-12.29%（87.50%）	14.87%（84.78%）	0.24（94.02%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.23%（90.22%）	-3.23%（90.22%）	-18.28%（83.70%）	13.90%（92.93%）	-0.23（89.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.72%（65.75%）	-0.36%（65.75%）	-20.17%（84.24%）	14.74%（89.13%）	-0.02（64.64%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.98%（57.95%）	-3.47%（57.95%）	-29.96%（52.17%）	17.81%（70.11%）	-0.19（57.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-23.71%（42.41%）	17.71%（81.01%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.03%（24.68%）	-20.03%（24.68%）	-33.86%（12.43%）	23.06%（56.21%）	-0.87（25.32%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.51%（82.84%）	-8.51%（82.84%）	-20.18%（80.45%）	15.38%（55.87%）	-0.55（85.80%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.09%（32.40%）	-5.09%（32.40%）	-29.96%（11.54%）	23.52%（36.26%）	-0.22（34.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.56%（31.32%）	0.56%（31.32%）	-11.24%（61.96%）	14.23%（77.17%）	0.04（31.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	19.86	20.87	20.08	13.97
白色家电	15.72	17.9	13.09	17.28
家居&服饰	16.81	15.36	16.81	14.24
养殖业	5.87	5.05	4.92	2.48
食品	4.29	3.4	3.4	6.13
非白酒	2.09	1.91	2.56	7.09
商贸	3.2	1.75	1.89	1.41
香港医美	1.85	0.2	0.3	0.85
香港旅游服务	1.01	1.94	2.4	1.12
香港互联网	1.51	1.14	1.22	0.93
香港纺服	0.51	1.6	1.97	1.55
教育营销	1.59	1.56	1.99	1.21
通信设备	1.24	0.67	0.67	0.0
香港家电家居	1.09	1.25	1.54	1.65
香港软件	0.0	1.82	0.82	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	8.32	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002832.SZ	比音勒芬	7.82	纺织服装	连续重仓9期	28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
000333.SZ	美的集团	6.94	家电	连续重仓7期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000921.SZ	海信家电	5.42	家电	连续重仓9期	-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
603816.SH	顾家家居	3.58	轻工制造	连续重仓9期	9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
600887.SH	伊利股份	3.57	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000651.SZ	格力电器	3.46	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600809.SH	山西汾酒	2.56	食品饮料	连续重仓6期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
600060.SH	海信视像	2.34	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
002714.SZ	牧原股份	2.17	农林牧渔	连续重仓4期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
000729.SZ	燕京啤酒	2.04	食品饮料	连续重仓9期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
1070.HK	TCL电子	1.53	香港消费	连续重仓5期	26.84	0.01	12.06	1.69
600690.SH	海尔智家	1.46	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
1519.HK	极兔速递-W	1.37	香港周期	连续重仓4期	6.76	7.48	52.32	3.29
9858.HK	优然牧业	1.37	香港消费		21.84	0.01	-25.99	1.02
300972.SZ	万辰集团	1.33	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
603057.SH	紫燕食品	1.23	食品饮料		-22.56	7.5	30.43	4.26	-21.51	18.36	12.44	5.91
605499.SH	东鹏饮料	1.07	食品饮料		-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
2419.HK	德康农牧	1.02	香港消费	连续重仓3期	38.27	0.01	9.98	1.61
9633.HK	农夫山泉	0.97	香港消费	连续重仓3期	4.8	0.01	25.36	10.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.98	11.2
交易收益		1.65
食品饮料	24.8	1.82	7.34	6.18
家电	19.84	1.27	6.39	1.47
纺织服装	9.29	3.05	32.81	3.31
香港消费	7.88	1.77	22.47	3.32
轻工制造	5.63	0.4	7.02	-1.11
农林牧渔	4.87	0.56	11.42	15.44
消费者服务	2.38	0.1	4.38	10.09
香港医药	1.69	0.11	6.79	12.97
商贸零售	1.41	0.2	14.52	8.23
香港周期	1.37	0.1	7.48	14.99
医药	1.35	0.27	19.96	8.34
电子	1.28	-0.26	-20.34	-35.72
香港科技	0.93	-0.01	-1.16	-19.21
机械	0.86	0.11	12.9	-19.0
基础化工	0.85	-0.01	-0.62	-18.2
香港金地	0.83	0.02	2.25	11.72
传媒	0.79	0.05	6.64	3.34
建材	0.78	0.04	5.64	-25.34
汽车	0.74	-0.05	-6.12	-5.86
香港制造	0.37	0.0	0.67	-10.27
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.56	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化