华安聚嘉精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011251.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：文康

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.20%（35.65%）	-15.73%（35.65%）	-31.48%（37.25%）	24.44%（57.75%）	-0.64（32.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.18%（81.64%）	35.72%（81.64%）	-2.23%（86.81%）	20.45%（79.86%）	1.75（83.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.79%（66.67%）	-50.12%（66.67%）	-8.91%（69.16%）	21.17%（72.55%）	-2.37（38.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.02%（54.37%）	-36.97%（54.37%）	-18.22%（63.10%）	19.16%（74.51%）	-1.93（30.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.83%（45.45%）	-39.02%（45.45%）	-31.48%（35.12%）	26.77%（56.33%）	-1.46（32.44%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.99%（40.82%）	-9.99%（40.82%）	-31.48%（37.25%）	23.30%（56.33%）	-0.43（39.93%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.64%（42.67%）	7.53%（42.67%）	-31.48%（37.25%）	20.66%（62.75%）	0.36（44.32%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.55%（62.72%）	8.51%（62.72%）	-31.48%（41.89%）	19.98%（74.51%）	0.43（68.64%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-12.10%（69.35%）	20.82%（42.86%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.22%（91.47%）	-10.22%（91.47%）	-20.33%（81.98%）	20.53%（51.42%）	-0.50（92.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.07%（75.10%）	-6.07%（75.10%）	-14.55%（85.44%）	11.42%（80.53%）	-0.53（70.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.07%（90.17%）	13.07%（90.17%）	-14.35%（79.52%）	18.93%（81.35%）	0.69（94.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.27%（60.15%）	33.27%（60.15%）	-10.57%（82.00%）	18.04%（58.11%）	1.84（66.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.45	8.26	3.5	4.36
游戏影视	10.49	5.65	2.14	0.0
电力燃气	1.81	1.12	1.15	2.44
电网设备	0.76	4.09	2.26	1.17
摩托及商用车	3.26	1.56	1.73	0.0
香港互联网	3.51	2.93	0.0	0.0
香港公用	1.22	2.91	6.15	3.17
电池环节	5.91	1.16	1.29	5.97
能源设备服务	1.21	4.54	4.25	1.81
香港有色	7.83	6.8	0.26	0.0
光通信	4.29	3.05	0.0	5.87
铁路公路	0.0	0.97	7.51	3.16
香港能源	2.43	0.66	10.29	0.35
通用设备	0.0	2.9	3.21	1.01
香港化工	2.73	0.0	0.0	5.39

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0189.HK	东岳集团	5.03	香港周期		-50.18	7.48	18.19	2.08
002245.SZ	蔚蓝锂芯	3.62	电力设备及新能源		-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72
688300.SH	联瑞新材	3.26	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
603259.SH	药明康德	3.26	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300308.SZ	中际旭创	3.24	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601872.SH	招商轮船	3.16	交通运输	连续重仓3期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
600183.SH	生益科技	3.13	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
0148.HK	建滔集团	2.88	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
688256.SH	寒武纪	2.56	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300483.SZ	首华燃气	2.44	电力及公用事业		23.32	-1.23	33.55	1.84	154.46	34.67	15.33	8.6
1138.HK	中远海能	2.3	香港周期	连续重仓5期	26.86	7.48	12.28	1.47
002281.SZ	光迅科技	2.15	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
603127.SH	昭衍新药	2.1	医药		18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
1888.HK	建滔积层板	2.0	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
1347.HK	华虹宏力	1.98	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
600348.SH	华阳股份	1.94	煤炭		12.0	12.92	17.36	0.99	16.0	21.27	7.97	4.93
603005.SH	晶方科技	1.87	电子		-56.65	-41.11	95.03	7.67	9.73	59.02	32.7	20.38
600262.SH	北方股份	1.81	机械	连续重仓3期	2.72	-22.85	14.8	1.8	23.98
688981.SH	中芯国际	1.74	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002648.SZ	卫星化学	1.72	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.6	-21.77
交易收益		-5.17
电子	19.99	-7.42	-37.15	-35.72
基础化工	12.42	-3.97	-31.96	-18.2
香港周期	8.9	-0.63	-7.09	14.99
香港科技	7.33	-3.8	-51.8	-19.21
通信	5.87	-2.28	-38.75	-33.35
机械	5.7	-0.39	-6.9	-19.0
医药	5.67	1.65	29.08	8.34
有色金属	5.23	-1.11	-21.31	-8.41
电力设备及新能源	4.79	-0.63	-13.06	-21.5
交通运输	3.16	0.87	27.59	9.37
电力及公用事业	2.44	0.92	37.66	2.94
煤炭	2.37	0.53	22.55	18.67
香港医药	1.01	0.22	21.78	12.97
香港制造	0.98	-0.22	-22.4	-10.27
国防军工	0.75	-0.25	-32.97	-18.84
计算机	0.53	-0.01	-1.44	-13.46
轻工制造	0.48	-0.13	-27.75	-1.11
香港金地	0.39	0.02	4.94	11.72
钢铁	0.37	-0.0	-1.31	-1.44
香港消费	0.23	0.04	16.17	3.32
汽车	0.01	-0.0	-19.52	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化