嘉实阿尔法优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011246.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：肖觅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.07%（54.37%）	-9.68%（54.37%）	-22.57%（72.01%）	22.01%（71.48%）	-0.44（49.73%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.48%（85.03%）	46.51%（85.03%）	-3.24%（76.65%）	24.27%（71.66%）	1.92（84.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.03%（75.76%）	-38.11%（75.76%）	-8.94%（68.98%）	21.72%（70.94%）	-1.75（68.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.62%（58.11%）	-35.82%（58.11%）	-18.51%（61.85%）	19.35%（72.73%）	-1.85（34.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.38%（64.71%）	-31.84%（64.71%）	-22.57%（70.59%）	23.57%（70.94%）	-1.35（44.03%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.21%（48.66%）	-8.21%（48.66%）	-22.57%（72.01%）	20.88%（72.01%）	-0.39（43.32%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.39%（37.91%）	6.48%（37.91%）	-22.57%（72.37%）	19.90%（70.05%）	0.33（40.29%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	9.84%（31.55%）	3.20%（31.55%）	-22.57%（80.04%）	19.59%（78.61%）	0.16（34.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-13.99%（57.37%）	16.37%（70.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-31.18%（7.60%）	-31.18%（7.60%）	-32.59%（20.45%）	24.15%（19.43%）	-1.29（14.06%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.69%（9.11%）	-22.69%（9.11%）	-30.64%（10.02%）	13.73%（51.23%）	-1.65（4.25%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.35%（31.76%）	-0.35%（31.76%）	-17.23%（56.31%）	19.60%（75.32%）	-0.02（31.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.52%（45.52%）	28.52%（45.52%）	-15.33%（24.60%）	18.31%（54.90%）	1.56（46.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	7.37	7.25	3.99	2.96
电池环节	6.09	4.79	5.35	4.33
工业金属	4.75	5.99	5.9	4.5
半导体设计	4.44	3.21	3.29	9.31
半导体设备	2.95	3.32	3.63	9.15
白酒	3.65	3.6	4.04	1.97
全国性银行	3.93	3.2	2.51	2.23
香港硬件	3.57	2.74	0.0	0.18
区域性银行	0.0	4.2	3.39	2.89
白色家电	2.05	1.55	1.66	1.23
航空航天兵装	3.48	2.31	2.53	0.96
创新药	2.13	2.25	2.69	2.2
香港电子	3.18	2.91	2.88	6.98
香港非银	1.95	2.55	3.22	3.13
光通信	0.43	0.0	0.0	3.06

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	5.9	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
603986.SH	兆易创新	5.7	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300750.SZ	宁德时代	3.59	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002384.SZ	东山精密	2.8	电子	连续重仓5期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688012.SH	中微公司	2.68	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
2628.HK	中国人寿	2.66	香港金地	连续重仓7期	-10.33	8.95	4.67	1.14
688361.SH	中科飞测	2.59	电子	连续重仓7期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688041.SH	海光信息	2.0	电子	连续重仓5期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
0700.HK	腾讯控股	1.79	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600519.SH	贵州茅台	1.55	食品饮料	连续重仓5期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002475.SZ	立讯精密	1.38	电子	连续重仓5期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
601899.SH	紫金矿业	1.31	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688072.SH	拓荆科技	1.3	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600036.SH	招商银行	1.3	银行	连续重仓7期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
300502.SZ	新易盛	1.29	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002371.SZ	北方华创	1.24	电子	连续重仓5期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
605117.SH	德业股份	1.24	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
000333.SZ	美的集团	1.23	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600176.SH	中国巨石	1.18	建材	连续重仓2期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
600150.SH	中国船舶	1.09	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.32	-14.97
交易收益		0.92
电子	24.06	-9.73	-40.45	-35.72
香港科技	10.12	-3.76	-37.12	-19.21
电力设备及新能源	7.38	-1.69	-22.98	-21.5
有色金属	5.4	0.57	10.47	-8.41
银行	5.12	1.11	21.74	16.76
机械	4.54	-0.37	-8.21	-19.0
通信	4.17	-1.53	-36.77	-33.35
医药	3.95	0.33	8.29	8.34
香港金地	3.35	0.05	1.55	11.72
基础化工	3.16	-0.89	-28.29	-18.2
食品饮料	2.26	0.15	6.62	6.18
香港消费	1.99	-0.27	-13.49	3.32
非银行金融	1.82	0.1	5.23	-2.06
计算机	1.76	-0.25	-14.0	-13.46
建材	1.75	-0.72	-41.05	-25.34
交通运输	1.61	-0.01	-0.87	9.37
香港医药	1.51	0.56	37.35	12.97
汽车	1.39	-0.06	-4.52	-5.86
家电	1.3	0.13	10.24	1.47
香港周期	1.1	0.1	9.36	14.99
国防军工	0.96	-0.25	-26.05	-18.84
电力及公用事业	0.95	0.17	18.03	2.94
传媒	0.92	-0.14	-15.07	3.34
石油石化	0.86	0.13	14.77	14.36
建筑	0.71	0.34	47.45	-0.95
钢铁	0.64	-0.14	-21.79	-1.44
香港制造	0.63	0.01	0.93	-10.27
房地产	0.36	0.09	24.26	6.18
煤炭	0.25	0.08	32.53	18.67
轻工制造	0.14	0.02	11.95	-1.11
商贸零售	0.07	0.01	8.76	8.23
消费者服务	0.07	0.0	0.46	10.09
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化