华安聚恒精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011238.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：陈泉宏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.81%（44.29%）	-25.74%（44.29%）	-40.39%（49.48%）	28.44%（76.82%）	-0.90（31.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.42%（67.82%）	44.28%（67.82%）	-4.57%（72.66%）	34.05%（70.24%）	1.30（68.17%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.33%（66.44%）	-47.21%（66.44%）	-11.08%（67.47%）	28.04%（77.16%）	-1.68（48.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.11%（44.64%）	-47.66%（44.64%）	-25.46%（50.17%）	23.81%（79.24%）	-2.00（17.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.28%（40.83%）	-55.63%（40.83%）	-40.39%（43.60%）	31.24%（70.93%）	-1.78（22.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.40%（50.52%）	-17.40%（50.52%）	-40.39%（49.83%）	27.62%（76.47%）	-0.63（45.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.26%（39.86%）	2.11%（39.86%）	-40.39%（50.52%）	25.20%（79.58%）	0.08（41.28%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.92%（46.84%）	2.59%（46.84%）	-40.39%（51.56%）	23.32%（88.93%）	0.11（48.70%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-10.51%（81.52%）	16.12%（82.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.22%（42.18%）	-24.22%（42.18%）	-30.39%（64.52%）	21.48%（77.02%）	-1.13（14.69%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.40%（44.76%）	-19.40%（44.76%）	-26.84%（52.01%）	13.19%（89.01%）	-1.47（13.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.31%（74.36%）	6.31%（74.36%）	-17.31%（78.29%）	19.38%（95.73%）	0.33（82.42%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.14%（41.64%）	34.14%（41.64%）	-15.86%（67.47%）	23.67%（67.13%）	1.44（47.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	20.0	26.92	28.38	5.85
电池环节	11.69	12.01	11.27	9.56
香港互联网	6.02	5.23	0.0	0.0
白色家电	3.35	3.1	2.5	0.0
储能	6.77	4.97	4.94	12.91
工业金属	3.73	2.42	1.33	1.04
摩托及商用车	0.0	6.33	3.97	0.0
通用设备	3.32	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	0.0	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	0.0	0.0	2.84
香港非银	0.94	1.02	0.52	0.0
香港创新药	2.12	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	7.32	7.17	2.37
工程机械	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	9.56	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300274.SZ	阳光电源	6.48	电力设备及新能源	连续重仓5期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
605117.SH	德业股份	6.43	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
300750.SZ	宁德时代	6.17	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0189.HK	东岳集团	5.69	香港周期		-50.18	7.48	18.19	2.08
001389.SZ	广合科技	5.15	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
300666.SZ	江丰电子	4.75	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
002484.SZ	江海股份	4.61	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
301526.SZ	国际复材	4.1	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
605589.SH	圣泉集团	3.54	基础化工		-51.86	-26.22	55.06	5.19	-8.14	31.7	15.94	11.41
600500.SH	中化国际	3.39	基础化工		-41.51	-26.22		2.76	56.67	46.32	8.11	3.45
002028.SZ	思源电气	3.1	电力设备及新能源	连续重仓4期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
001280.SZ		2.85	有色金属		-13.6	-16.73	80.23	8.1	23.34	34.56	30.72	18.23
688300.SH	联瑞新材	2.84	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
688411.SH		2.75	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
300433.SZ	蓝思科技	2.71	电子		-47.52	-41.11	82.36	5.19	-11.61	31.03	21.63	11.8
300408.SZ	三环集团	2.68	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002245.SZ	蔚蓝锂芯	2.6	电力设备及新能源		-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72
003018.SZ	金富科技	2.39	轻工制造		-41.49	-7.89	206.56	12.22	15.6	70.6	57.44	28.64
002497.SZ	雅化集团	2.37	有色金属	连续重仓3期	-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
301458.SZ		2.29	电子		-45.69	-41.11	116.57	9.7	14.77	33.87	29.13	20.15

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.68	-30.89
交易收益		1.55
电力设备及新能源	27.52	-9.04	-32.84	-21.5
电子	22.51	-9.69	-43.07	-35.72
基础化工	13.4	-5.78	-43.16	-18.2
有色金属	6.27	-0.51	-8.18	-8.41
建材	6.07	-2.81	-46.22	-25.34
香港周期	5.69	-2.41	-42.4	14.99
通信	4.42	-1.79	-40.55	-33.35
轻工制造	2.39	-0.8	-33.53	-1.11
电力及公用事业	1.88	0.71	37.66	2.94
汽车	1.68	-0.15	-9.2	-5.86
机械	0.83	-0.15	-17.6	-19.0
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化