南方匠心优选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011220.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：李锦文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.46%（80.86%）	4.20%（80.86%）	-15.43%（65.43%）	13.48%（82.86%）	0.31（82.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.25%（96.86%）	383.16%（96.86%）	-0.33%（94.00%）	11.09%（66.29%）	34.55（99.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.87%（89.71%）	55.79%（89.71%）	-4.16%（57.71%）	13.83%（57.43%）	4.04（89.31%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	4.17%（95.14%）	17.52%（95.14%）	-5.61%（78.86%）	10.72%（75.71%）	1.63（93.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-0.15%（85.43%）	-0.31%（85.43%）	-13.18%（58.86%）	14.33%（70.86%）	-0.02（85.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.38%（75.14%）	3.38%（75.14%）	-15.43%（66.00%）	12.99%（82.00%）	0.26（77.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.15%（54.14%）	6.84%（54.14%）	-15.43%（67.43%）	13.34%（76.86%）	0.51（58.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.68%（78.03%）	9.95%（78.03%）	-18.30%（66.57%）	15.57%（67.43%）	0.64（81.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-29.51%（1.88%）	26.24%（16.17%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.49%（53.76%）	-17.49%（53.76%）	-22.91%（63.14%）	19.80%（52.22%）	-0.88（52.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.16%（91.13%）	0.16%（91.13%）	-11.36%（89.74%）	13.14%（46.47%）	0.01（91.13%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.55%（84.62%）	17.55%（84.62%）	-18.30%（36.44%）	19.66%（46.65%）	0.89（77.56%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.28%（17.78%）	8.28%（17.78%）	-9.58%（45.14%）	12.90%（61.43%）	0.64（17.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港银行	21.85	21.01	15.59	14.0
香港能源	10.84	11.44	16.46	13.11
白色家电	10.61	9.91	9.8	12.93
全国性银行	6.04	6.57	8.45	10.12
区域性银行	7.63	7.05	7.85	9.87
建筑	6.91	4.88	4.63	2.6
防水耐火材料	3.83	5.69	6.55	5.05
能源设备服务	3.24	4.13	3.51	2.91
香港互联网	5.32	4.22	3.51	0.0
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
香港机械	4.69	2.18	0.58	0.0
工业金属	2.42	0.0	0.01	0.0
通用设备	6.67	1.83	2.2	0.0
香港非银	0.0	3.76	4.55	7.67
商贸	3.27	3.51	3.6	3.57

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600036.SH	招商银行	9.51	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
1398.HK	工商银行	7.91	香港金地	连续重仓9期	15.29	8.95	5.52	0.54
000651.SZ	格力电器	7.63	家电	连续重仓9期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601077.SH	渝农商行	7.49	银行	连续重仓9期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600690.SH	海尔智家	5.31	家电	连续重仓5期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
000786.SZ	北新建材	5.05	建材	连续重仓9期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
1898.HK	中煤能源	4.75	香港周期	连续重仓9期	0.36	7.48	8.11	0.74
0857.HK	中国石油股份	4.68	香港周期	连续重仓2期	16.62	7.48	8.71	0.87
2628.HK	中国人寿	4.46	香港金地	连续重仓3期	-10.33	8.95	4.67	1.14
600710.SH	苏美达	3.57	商贸零售	连续重仓5期	6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
0883.HK	中国海洋石油	3.56	香港周期	连续重仓7期	18.08	7.48	6.9	1.09
600519.SH	贵州茅台	3.2	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600582.SH	天地科技	2.91	机械	连续重仓9期	11.46	-22.85	12.76	0.74	-65.24	31.44	1.41	1.62
9992.HK	泡泡玛特	2.49	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
601825.SH	沪农商行	2.38	银行	连续重仓7期	19.24	16.96	5.85	0.56	0.35	0.86	1.07	1.03
3311.HK	中国建筑国际	2.27	香港周期		22.16	7.48	3.87	0.47
3988.HK	中国银行	2.26	香港金地	连续重仓7期	22.66	8.95	5.86	0.54
1339.HK	中国人民保险集团	2.07	香港金地		11.28	8.95	4.39	0.61
1288.HK	农业银行	2.01	香港金地		26.13	8.95	5.67	0.61
3618.HK	重庆农村商业银行	1.82	香港金地	连续重仓9期	9.52	8.95	4.75	0.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.9	10.91
交易收益		-0.67
香港金地	21.67	3.12	14.38	11.72
银行	19.99	3.09	15.46	16.76
香港周期	15.38	3.02	19.61	14.99
家电	12.93	1.0	7.72	1.47
建材	5.05	-0.4	-7.96	-25.34
商贸零售	3.57	0.69	19.35	8.23
机械	3.32	0.24	7.25	-19.0
食品饮料	3.2	0.21	6.54	6.18
建筑	2.6	0.2	7.79	-0.95
香港消费	2.49	-0.04	-1.55	3.32
非银行金融	1.73	0.23	13.43	-2.06
石油石化	0.48	0.18	36.84	14.36
交通运输	0.4	0.08	20.02	9.37
电子	0.07	-0.03	-40.26	-35.72
有色金属	0.01	-0.0	-14.05	-8.41
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-9.94	-5.86
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
基础化工	0.0	-0.0	-27.53	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化