财通优势行业轮动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011201.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张胤

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-37.83%（2.55%）	-43.72%（2.55%）	-50.49%（3.33%）	41.43%（5.29%）	-1.06（17.25%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-13.08%（2.94%）	-97.39%（2.94%）	-16.20%（3.53%）	71.05%（5.10%）	-1.37（22.73%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-27.15%（1.96%）	-97.52%（1.96%）	-29.77%（2.35%）	53.77%（4.71%）	-1.81（41.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-26.14%（4.71%）	-69.79%（4.71%）	-38.20%（4.12%）	44.93%（3.92%）	-1.55（46.67%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.53%（5.10%）	-62.37%（5.10%）	-50.49%（3.33%）	49.46%（4.31%）	-1.26（45.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-35.90%（3.92%）	-35.90%（3.92%）	-50.49%（3.33%）	38.83%（5.49%）	-0.92（22.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-25.34%（2.88%）	-13.59%（2.88%）	-50.49%（3.53%）	34.19%（4.51%）	-0.40（7.54%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-29.33%（2.99%）	-10.99%（2.99%）	-50.49%（3.92%）	33.69%（4.51%）	-0.33（6.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-13.63%（56.35%）	18.16%（57.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.76%（49.84%）	-19.76%（49.84%）	-23.40%（71.98%）	24.39%（31.87%）	-0.81（58.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.77%（58.24%）	-12.77%（58.24%）	-26.92%（31.08%）	18.36%（16.14%）	-0.70（68.13%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.86%（9.64%）	-7.86%（9.64%）	-25.23%（10.84%）	33.95%（3.32%）	-0.23（14.22%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.54%（50.66%）	24.54%（50.66%）	-18.14%（15.49%）	27.77%（7.65%）	0.88（26.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	38.88	27.37	22.79	8.56
光通信	0.0	8.74	7.14	8.97
医疗器械	7.04	0.0	10.26	0.0
摩托及商用车	0.0	9.89	9.78	0.0
PCB	0.0	11.64	5.69	6.82
生物制品	0.01	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	2.23	4.82	8.55
香港电子	0.0	0.0	0.0	14.84
工业金属	1.04	0.0	0.0	0.0
创新药	0.46	1.51	1.37	0.0
化学制剂	7.58	0.0	0.0	0.0
LED及其他	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.09	5.79	7.37	0.0
半导体设计	0.48	4.19	1.99	0.0
被动元件	0.0	0.0	0.0	12.26

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1888.HK	建滔积层板	9.49	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300502.SZ	新易盛	8.97	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688503.SH	聚和材料	7.52	基础化工		-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
600183.SH	生益科技	6.82	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688700.SH	东威科技	6.51	机械		-49.49	-22.85	179.95	14.21	216.52	243.82	119.71	76.2
2096.HK	先声药业	6.46	香港医药	连续重仓7期	8.53	5.47	17.0	2.43
300304.SZ	云意电气	5.75	汽车		-43.89	-8.77	35.64	4.66	0.12	20.72	16.48	14.71
300408.SZ	三环集团	5.56	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603663.SH	三祥新材	5.53	基础化工		-50.18	-26.22	289.21	29.34	158.43	402.1	136.32	67.04
0148.HK	建滔集团	5.35	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
605376.SH	博迁新材	5.13	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
000636.SZ	风华高科	5.07	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
603067.SH	振华股份	3.02	基础化工		-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
603790.SH	雅运股份	2.62	基础化工		7.54	-26.22	50.36	3.19	53.05	-31.6	11.7	9.39
688359.SH	三孚新科	2.5	基础化工		-59.71	-26.22		31.19	50.39	488.94	86.57	60.96
2637.HK	海西新药	2.1	香港医药		-21.17	5.47	72.28	8.03
603681.SH	永冠新材	2.08	基础化工		-28.34	-26.22	39.44	1.6	70.91	-3.59	40.85	20.53
002138.SZ	顺络电子	1.64	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688615.SH		0.95	计算机		-15.99	-14.55	44.94	7.75	12.11	23.26	18.53	14.34
688379.SH	华光新材	0.72	基础化工		-43.88	-26.22	61.54	5.69	-1.44	40.55	28.2	18.24

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.63	-30.37
交易收益		2.57
基础化工	23.99	-8.12	-33.84	-18.2
电子	19.69	-6.41	-32.53	-35.72
香港科技	14.84	-7.62	-51.36	-19.21
通信	8.97	-3.5	-39.01	-33.35
香港医药	8.56	0.4	4.64	12.97
机械	6.56	-2.4	-36.65	-19.0
汽车	5.76	-1.88	-32.6	-5.86
有色金属	5.14	-3.15	-61.35	-8.41
计算机	0.95	-0.25	-26.15	-13.46
消费者服务	0.14	0.0	3.01	10.09
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
香港制造	0.0	-0.0	-24.3	-10.27
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化