广发睿铭两年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011194.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王明旭

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	9.85%（95.71%）	12.04%（95.71%）	-17.58%（52.00%）	25.54%（11.43%）	0.47（88.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.04%（44.29%）	68.85%（44.29%）	-1.59%（45.14%）	11.19%（64.86%）	6.15（47.25%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.14%（33.14%）	-22.34%（33.14%）	-5.47%（39.14%）	12.70%（67.43%）	-1.76（28.90%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.44%（34.86%）	-12.92%（34.86%）	-9.37%（48.57%）	12.78%（55.71%）	-1.01（31.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.75%（34.57%）	-22.21%（34.57%）	-17.58%（31.14%）	22.84%（19.43%）	-0.97（46.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.64%（91.14%）	9.64%（91.14%）	-17.58%（52.29%）	24.74%（11.14%）	0.39（82.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-9.61%（9.47%）	-4.92%（9.47%）	-26.46%（19.14%）	21.03%（12.00%）	-0.23（10.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.37%（32.46%）	2.73%（32.46%）	-26.46%（29.43%）	20.17%（22.57%）	0.14（32.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-12.51%（66.17%）	16.63%（63.91%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.58%（79.70%）	-10.58%（79.70%）	-21.95%（67.24%）	20.64%（46.76%）	-0.51（80.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.26%（31.40%）	-15.26%（31.40%）	-18.20%（59.62%）	10.87%（83.01%）	-1.40（14.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.24%（86.54%）	18.24%（86.54%）	-12.35%（74.93%）	19.97%（44.90%）	0.91（79.49%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-13.34%（1.17%）	-13.34%（1.17%）	-16.23%（4.00%）	16.33%（24.57%）	-0.82（0.58%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	30.09	6.06	12.75	5.79
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	4.64
券商	0.0	0.0	0.0	4.82
光通信	4.45	12.1	12.12	22.08
半导体设备	0.0	19.42	18.71	0.0
香港家电家居	1.24	4.29	4.47	3.85
电力燃气	5.46	0.0	0.0	0.0
光伏	5.01	9.18	4.56	0.0
通信设备	0.0	5.22	6.0	4.14
非住宅地产	0.0	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	1.22	1.31	1.3	1.11
金融科技	6.34	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	5.91	0.0	0.0	0.0
香港公用	4.96	3.63	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.13	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	8.41	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600519.SH	贵州茅台	5.79	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688808.SH		5.35	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
600875.SH	东方电气	4.86	电力设备及新能源		-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
600482.SH	中国动力	4.83	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
300059.SZ	东方财富	4.82	非银行金融		-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
002948.SZ	青岛银行	4.64	银行		12.8	16.96	5.42	0.71	22.48	8.08	9.71	7.02
301205.SZ	联特科技	4.54	电子		-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
601088.SH	中国神华	4.49	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
688677.SH	海泰新光	4.18	医药		-41.52	3.57	70.79	9.23	23.95	28.9	20.51	13.9
688205.SH	德科立	4.14	通信	连续重仓3期	-32.82	-42.7	432.47	14.06	90.62	82.88	74.87	50.52
1070.HK	TCL电子	3.85	香港消费	连续重仓3期	26.84	0.01	12.06	1.69
300274.SZ	阳光电源	3.44	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
000888.SZ	峨眉山A	1.11	消费者服务	连续重仓8期	3.24	2.56	21.38	1.73	-0.93	17.46	5.45	7.4
688781.SH		0.05	电子		-7.9	-41.11		12.58
001248.SZ		0.05
688820.SH		0.03	电子		-50.96	-41.11	365.93	18.74
688818.SH		0.03	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59
688797.SH		0.02			-70.12		433.25	37.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	73.74	-9.46
交易收益		-0.38
通信	21.69	-7.33	-33.78	-33.35
电力设备及新能源	13.13	-2.36	-17.99	-21.5
食品饮料	5.79	0.38	6.54	6.18
机械	5.36	-0.61	-11.47	-19.0
非银行金融	4.82	-0.57	-11.92	-2.06
银行	4.64	0.97	20.87	16.76
电子	4.63	-0.7	-15.23	-35.72
煤炭	4.49	1.22	27.09	18.67
医药	4.19	-1.34	-31.88	8.34
香港消费	3.85	1.25	32.51	3.32
消费者服务	1.11	0.03	3.01	10.09
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-15.81	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化