博时汇融回报一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011177.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：付伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-36.67%（3.14%）	-42.45%（3.14%）	-50.22%（3.73%）	38.08%（8.82%）	-1.11（13.53%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.61%（9.22%）	-87.24%（9.22%）	-9.85%（13.53%）	50.31%（16.27%）	-1.73（12.25%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.66%（8.43%）	-91.01%（8.43%）	-20.63%（9.22%）	40.03%（16.47%）	-2.27（24.06%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-26.31%（4.51%）	-70.07%（4.51%）	-33.44%（8.43%）	33.92%（18.24%）	-2.07（13.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-39.40%（4.51%）	-63.42%（4.51%）	-50.22%（3.73%）	44.92%（6.67%）	-1.41（33.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-40.77%（1.37%）	-40.77%（1.37%）	-50.22%（3.73%）	35.37%（9.80%）	-1.15（10.98%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-18.75%（5.32%）	-9.86%（5.32%）	-50.22%（4.12%）	32.25%（6.86%）	-0.31（12.20%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-21.40%（6.97%）	-7.76%（6.97%）	-50.22%（4.31%）	29.39%（11.18%）	-0.26（10.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-12.60%（61.89%）	15.30%（66.12%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.53%（34.20%）	-22.53%（34.20%）	-30.03%（37.64%）	18.74%（75.00%）	-1.20（15.64%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.39%（14.56%）	-22.39%（14.56%）	-28.04%（23.37%）	16.21%（31.08%）	-1.38（18.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.18%（32.53%）	1.18%（32.53%）	-25.91%（8.63%）	24.09%（29.20%）	0.05（31.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.16%（61.06%）	29.16%（61.06%）	-17.51%（18.04%）	27.54%（8.24%）	1.06（35.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	12.64	6.17	3.72	3.51
工业金属	3.37	13.13	16.65	1.72
香港硬件	3.43	0.0	0.0	0.59
香港旅游服务	4.59	10.87	12.64	3.32
香港汽车	3.42	6.04	2.99	0.0
香港家电家居	0.0	0.0	0.0	0.11
香港电子	4.05	4.71	4.09	10.6
半导体设计	0.41	3.76	3.94	10.41
游戏影视	5.25	1.09	0.83	0.0
家居&服饰	1.51	1.34	2.01	0.0
电池环节	3.28	4.3	6.09	4.84
航空航天兵装	9.48	0.5	0.76	0.0
PCB	1.09	0.0	0.0	14.05
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.01	5.64	0.27	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	4.19	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
1347.HK	华虹宏力	4.04	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
002463.SZ	沪电股份	3.76	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
603986.SH	兆易创新	3.68	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
0981.HK	中芯国际	3.52	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
0700.HK	腾讯控股	3.39	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300750.SZ	宁德时代	3.34	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
1364.HK	古茗	3.32	香港消费	连续重仓4期	2.69	0.01	14.61	7.8
300308.SZ	中际旭创	3.12	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600183.SH	生益科技	3.06	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300604.SZ	长川科技	3.01	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002384.SZ	东山精密	3.0	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
1888.HK	建滔积层板	2.51	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
688037.SH	芯源微	2.37	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
002436.SZ	兴森科技	2.19	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
002859.SZ	洁美科技	2.09	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
301392.SZ	汇成真空	1.83	机械		-60.23	-22.85	696.78	38.63	-109.04	230.72	32.84	26.54
688200.SH	华峰测控	1.8	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
2513.HK	智谱	1.57	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
002938.SZ	鹏鼎控股	1.48	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.68	-37.54
交易收益		-2.54
电子	47.25	-18.34	-38.81	-35.72
香港科技	16.38	-6.34	-38.72	-19.21
机械	6.35	-2.86	-45.09	-19.0
通信	5.13	-2.14	-41.76	-33.35
基础化工	4.21	-2.02	-47.92	-18.2
香港消费	3.63	0.48	13.2	3.32
电力设备及新能源	3.34	-0.8	-23.96	-21.5
有色金属	2.53	-1.03	-40.64	-8.41
医药	1.23	-0.68	-55.64	8.34
计算机	0.89	-0.5	-56.47	-13.46
房地产	0.81	-0.3	-37.47	6.18
国防军工	0.5	-0.26	-52.05	-18.84
建材	0.43	-0.2	-45.81	-25.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化