中庚价值品质一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011174.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：熊正寰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.27%（32.94%）	-19.32%（32.94%）	-25.37%（57.25%）	17.20%（80.98%）	-1.12（12.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.93%（53.53%）	27.37%（53.53%）	-2.84%（58.43%）	20.39%（67.45%）	1.34（54.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.93%（67.25%）	-10.28%（67.25%）	-5.49%（75.10%）	19.06%（71.37%）	-0.54（68.05%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.26%（67.45%）	-19.24%（67.45%）	-11.06%（80.78%）	15.48%（78.82%）	-1.24（60.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.01%（69.41%）	-22.67%（69.41%）	-18.07%（70.98%）	17.35%（80.59%）	-1.31（41.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.36%（24.90%）	-20.36%（24.90%）	-27.90%（50.20%）	16.51%（80.98%）	-1.23（8.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-15.40%（9.76%）	-8.02%（9.76%）	-31.01%（42.55%）	18.32%（71.37%）	-0.44（6.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-12.60%（13.43%）	-4.42%（13.43%）	-31.01%（45.88%）	20.91%（59.22%）	-0.21（13.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-17.48%（43.97%）	18.93%（52.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	8.77%（99.35%）	8.77%（99.35%）	-18.48%（85.44%）	25.46%（23.08%）	0.34（99.02%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.68%（83.24%）	-5.68%（83.24%）	-17.65%（75.66%）	16.92%（25.78%）	-0.34（84.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.23%（26.75%）	0.23%（26.75%）	-22.27%（19.69%）	25.86%（20.13%）	0.01（26.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	7.09%（9.73%）	7.09%（9.73%）	-14.72%（43.53%）	18.94%（56.86%）	0.37（9.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	18.69	18.17	15.69	16.48
白酒	17.12	21.37	20.82	18.6
香港汽车	11.68	9.22	11.61	9.03
旅游&服务	8.51	8.19	8.17	5.82
建筑	8.72	6.51	4.61	2.9
香港地产	1.11	1.09	1.51	0.24
香港食品	7.62	9.57	9.24	3.28
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.02	0.03	0.4	2.32
香港创新药	2.57	0.0	0.0	0.99
创新药	0.01	0.01	0.02	0.02
食品	4.0	1.54	1.59	1.67
工业金属	0.0	0.0	0.01	0.0
医疗器械	1.46	2.52	2.61	0.78
家居&服饰	3.59	0.47	0.49	0.1

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2015.HK	理想汽车-W	8.53	香港制造	连续重仓5期	-2.17	-21.31	-47.12	1.2
0700.HK	腾讯控股	8.5	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600519.SH	贵州茅台	6.74	食品饮料	连续重仓5期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
3690.HK	美团-W	6.55	香港科技	连续重仓5期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
000568.SZ	泸州老窖	6.2	食品饮料	连续重仓6期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
605108.SH	同庆楼	5.82	消费者服务	连续重仓6期	2.69	2.56	44.04	1.27	-65.41	80.01	17.0	10.99
000858.SZ	五粮液	5.66	食品饮料	连续重仓3期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
603129.SH	春风动力	4.79	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
6186.HK	中国飞鹤	3.24	香港消费	连续重仓7期	1.68	0.01	11.49	0.91
603766.SH	隆鑫通用	2.98	汽车		27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
002541.SZ	鸿路钢构	2.9	建筑	连续重仓7期	18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
301095.SZ	广立微	2.07	电子		-48.45	-41.11	257.87	7.62	15.38	40.45	35.93	31.16
3330.HK	灵宝黄金	1.99	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14
1364.HK	古茗	1.97	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
9988.HK	阿里巴巴-W	1.44	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
689009.SH	九号公司	1.42	机械		-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
300757.SZ	罗博特科	1.34	机械		-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
9992.HK	泡泡玛特	1.33	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
002833.SZ	弘亚数控	1.21	机械		2.19	-22.85	18.45	2.99	-3.37	12.96	9.64	7.56
002244.SZ	滨江集团	1.17	房地产		21.71	-3.76	12.12	0.79	-43.87	17.6	1.67	1.1

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.92	7.24
交易收益		5.15
食品饮料	20.3	0.45	2.24	6.18
香港科技	16.52	0.4	2.41	-19.21
香港制造	9.03	-0.34	-3.72	-10.27
汽车	7.78	0.82	10.53	-5.86
香港消费	7.19	0.24	3.28	3.32
消费者服务	5.82	0.53	9.18	10.09
电子	5.64	-2.11	-37.43	-35.72
机械	3.97	-0.23	-5.85	-19.0
建筑	2.9	0.34	11.78	-0.95
香港周期	2.39	1.11	46.23	14.99
房地产	1.65	0.5	30.48	6.18
香港医药	0.99	0.01	0.83	12.97
钢铁	0.95	0.02	2.21	-1.44
通信	0.95	-0.25	-26.36	-33.35
医药	0.81	0.13	15.73	8.34
纺织服装	0.66	0.25	37.8	3.31
农林牧渔	0.62	0.06	9.06	15.44
轻工制造	0.31	0.13	43.16	-1.11
香港金地	0.24	0.02	8.25	11.72
银行	0.16	0.03	16.27	16.76
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-12.05	-8.41
基础化工	0.01	-0.0	-2.31	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
传媒	0.0	-0.0	-8.77	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化