银华心享一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011173.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李晓星、张萍

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-31.75%（4.90%）	-36.99%（4.90%）	-37.43%（21.37%）	27.00%（39.22%）	-1.37（4.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.22%（21.76%）	-67.37%（21.76%）	-6.56%（29.22%）	39.42%（28.43%）	-1.71（12.85%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.07%（23.14%）	-77.69%（23.14%）	-15.01%（24.12%）	32.10%（30.00%）	-2.42（18.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.13%（9.61%）	-62.78%（9.61%）	-28.16%（17.45%）	26.79%（32.94%）	-2.34（5.88%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.82%（9.61%）	-56.35%（9.61%）	-37.42%（19.41%）	31.41%（32.75%）	-1.79（10.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-34.22%（5.10%）	-34.22%（5.10%）	-37.43%（21.57%）	25.14%（41.37%）	-1.36（3.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-19.09%（4.88%）	-10.05%（4.88%）	-38.54%（20.39%）	22.04%（50.39%）	-0.46（5.10%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-24.31%（5.22%）	-8.92%（5.22%）	-38.54%（20.98%）	21.72%（53.33%）	-0.41（3.48%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.38%（51.47%）	23.20%（29.64%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.69%（43.65%）	-20.69%（43.65%）	-26.88%（55.49%）	23.40%（42.31%）	-0.88（45.28%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.53%（25.00%）	-19.53%（25.00%）	-26.94%（30.60%）	16.16%（32.29%）	-1.21（29.95%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.16%（25.78%）	0.16%（25.78%）	-19.72%（34.51%）	21.52%（46.90%）	0.01（26.27%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.21%（37.83%）	20.21%（37.83%）	-14.84%（41.57%）	17.50%（66.86%）	1.16（40.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	5.35	6.63	7.75	0.14
香港互联网	9.76	9.06	8.3	0.0
电池环节	5.03	4.4	3.91	5.69
半导体设计	2.97	4.2	6.24	10.57
工业金属	2.36	2.7	3.59	5.33
香港医美	5.76	3.78	4.04	2.0
香港银行	2.19	0.79	1.24	1.41
白色家电	2.21	2.41	2.47	0.0
全国性银行	1.55	4.17	1.57	1.48
香港家电家居	5.67	4.34	3.4	0.0
光通信	0.0	0.59	0.66	15.58
香港非银	1.43	2.33	4.16	0.43
航空航天兵装	1.42	0.55	0.62	0.0
香港电子	1.03	1.73	1.7	4.46
香港硬件	0.0	0.0	0.0	2.84

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.78	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300408.SZ	三环集团	5.15	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300502.SZ	新易盛	5.11	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002916.SZ	深南电路	4.77	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
0981.HK	中芯国际	4.46	香港科技	连续重仓4期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688981.SH	中芯国际	3.59	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688041.SH	海光信息	3.37	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
603986.SH	兆易创新	3.23	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300750.SZ	宁德时代	3.0	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000636.SZ	风华高科	3.0	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
6869.HK	长飞光纤光缆	2.84	香港科技		-55.68	-28.38	162.99	13.83
688052.SH	纳芯微	2.84	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
600522.SH	中天科技	2.09	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
1318.HK	毛戈平	2.0	香港医药	连续重仓6期	-6.7	5.47	19.07	4.92
600487.SH	亨通光电	1.67	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002384.SZ	东山精密	1.64	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
000657.SZ	中钨高新	1.43	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
002371.SZ	北方华创	1.36	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
601138.SH	工业富联	1.34	计算机	连续重仓4期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002850.SZ	科达利	1.2	机械	连续重仓5期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.16	-25.35
交易收益		-0.78
电子	32.95	-11.91	-36.16	-35.72
通信	17.66	-7.46	-42.22	-33.35
香港科技	7.3	-2.54	-34.74	-19.21
有色金属	5.36	-1.31	-24.43	-8.41
电力设备及新能源	4.17	-1.02	-24.55	-21.5
机械	3.17	-0.82	-25.85	-19.0
非银行金融	2.94	-0.22	-7.33	-2.06
香港周期	2.63	0.45	16.93	14.99
香港医药	2.0	-0.18	-8.89	12.97
香港金地	1.83	0.35	19.08	11.72
银行	1.7	0.33	19.5	16.76
计算机	1.34	-0.29	-21.39	-13.46
石油石化	1.2	0.02	2.04	14.36
煤炭	1.14	0.24	20.99	18.67
农林牧渔	1.1	0.12	11.04	15.44
建材	0.99	-0.42	-42.44	-25.34
电力及公用事业	0.94	0.12	13.0	2.94
香港消费	0.9	-0.01	-1.09	3.32
基础化工	0.7	0.09	12.3	-18.2
交通运输	0.42	0.06	13.67	9.37
香港制造	0.29	-0.07	-24.3	-10.27
国防军工	0.15	-0.08	-52.17	-18.84
食品饮料	0.14	0.01	6.54	6.18
汽车	0.11	-0.03	-25.28	-5.86
医药	0.01	-0.0	-37.3	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化