广发兴诚混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011121.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘彬、刘玉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-50.30%（0.20%）	-57.07%（0.20%）	-54.16%（2.55%）	33.50%（18.04%）	-1.70（0.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.01%（10.39%）	-84.88%（10.39%）	-8.14%（20.39%）	27.87%（47.06%）	-3.05（1.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.00%（7.84%）	-91.45%（7.84%）	-19.99%（10.78%）	27.56%（40.98%）	-3.32（4.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.87%（6.67%）	-67.70%（6.67%）	-33.11%（9.41%）	37.58%（11.57%）	-1.80（30.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-50.50%（0.20%）	-75.64%（0.20%）	-51.62%（2.55%）	38.85%（16.08%）	-1.95（5.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-52.26%（0.20%）	-52.26%（0.20%）	-54.16%（2.55%）	31.49%（18.04%）	-1.66（1.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-52.04%（0.00%）	-30.75%（0.00%）	-54.16%（2.55%）	27.82%（19.80%）	-1.11（0.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-51.40%（0.00%）	-21.50%（0.00%）	-56.83%（1.18%）	30.11%（7.45%）	-0.71（0.50%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-12.40%（62.87%）	22.40%（33.88%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.80%（19.87%）	-26.80%（19.87%）	-36.62%（4.95%）	30.39%（3.02%）	-0.88（46.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-34.11%（0.82%）	-34.11%（0.82%）	-47.01%（0.24%）	25.20%（2.65%）	-1.35（20.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.81%（2.41%）	-13.81%（2.41%）	-22.76%（17.26%）	33.79%（3.76%）	-0.41（6.27%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.89%（19.03%）	12.89%（19.03%）	-18.40%（14.71%）	22.65%（28.43%）	0.57（13.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光伏	10.78	6.16	1.22	0.0
储能	11.3	9.37	0.28	7.02
电网设备	6.26	5.74	17.89	17.56
香港创新药	7.54	6.54	5.45	6.61
创新药	6.04	3.91	0.0	4.23
非白酒	5.31	4.71	6.36	6.22
通信设备	6.98	4.47	2.43	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	5.57
特钢	3.92	4.77	5.33	4.79
新能源矿产	0.0	7.25	6.47	2.6
普钢	5.24	7.29	1.45	1.57
医疗器械	2.32	2.46	2.46	0.0
工业金属	0.39	9.92	0.0	0.0
物流	7.02	1.12	1.43	1.78
香港公用	6.06	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300274.SZ	阳光电源	6.61	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
603606.SH	东方电缆	6.54	电力设备及新能源	连续重仓6期	-14.07	-28.69	25.14	4.22	62.87	36.78	21.33	15.19
2268.HK	药明合联	6.22	香港医药	连续重仓7期	24.98	5.47	43.91	6.06
000729.SZ	燕京啤酒	6.22	食品饮料	连续重仓5期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
300763.SZ	锦浪科技	5.16	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
002283.SZ	天润工业	5.01	汽车		-25.13	-8.77	26.51	1.83	28.61	13.1	16.03	13.21
000949.SZ	新乡化纤	4.98	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
688390.SH	固德威	4.87	电力设备及新能源		-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
600507.SH	方大特钢	4.79	钢铁	连续重仓4期	0.49	-5.9	11.71	0.95	52.12	-10.21	11.44	5.22
603259.SH	药明康德	4.23	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
301239.SZ	普瑞眼科	3.75	医药		14.11	3.57		2.16	109.59	102.39	28.15	15.68
002311.SZ	海大集团	3.44	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
002100.SZ	天康生物	2.12	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
2423.HK	贝壳-W	2.12	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
002466.SZ	天齐锂业	1.91	有色金属	连续重仓3期	-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
002468.SZ	申通快递	1.78	交通运输	连续重仓3期	-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
000932.SZ	华菱钢铁	1.57	钢铁	连续重仓4期	-0.86	-5.9	10.59	0.43	-55.58	57.44	14.58	1.08
600309.SH	万华化学	1.36	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
1117.HK	现代牧业	1.29	香港消费	连续重仓5期	37.24	0.01	-6.21	0.84
600519.SH	贵州茅台	1.18	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.59	-28.59
交易收益		-24.27
电力设备及新能源	24.95	-8.95	-35.86	-21.5
医药	8.51	1.27	14.88	8.34
食品饮料	8.39	1.01	12.02	6.18
基础化工	7.54	0.2	2.67	-18.2
香港医药	6.61	2.7	40.84	12.97
钢铁	6.37	0.09	1.43	-1.44
农林牧渔	5.57	0.34	6.03	15.44
汽车	5.01	-0.98	-19.6	-5.86
有色金属	2.6	-0.84	-32.42	-8.41
机械	2.21	-0.25	-11.24	-19.0
香港金地	2.12	0.44	20.98	11.72
交通运输	1.78	0.06	3.43	9.37
香港消费	1.29	0.69	53.06	3.32
消费者服务	1.14	0.08	6.61	10.09
香港周期	0.97	-0.15	-15.2	14.99
石油石化	0.87	0.06	6.6	14.36
电子	0.35	-0.15	-43.72	-35.72
煤炭	0.31	0.08	25.31	18.67
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化