九泰天兴量化智选A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011107.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘开运

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.33%（80.14%）	-0.40%（80.14%）	-17.81%（74.68%）	16.11%（83.23%）	-0.02（80.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.58%（96.84%）	149.53%（96.84%）	-1.48%（84.49%）	15.07%（82.91%）	9.93（92.41%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.86%（96.20%）	24.01%（96.20%）	-4.70%（86.08%）	16.64%（81.65%）	1.44（94.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.61%（70.25%）	-17.02%（70.25%）	-12.46%（76.27%）	13.84%（83.54%）	-1.23（51.58%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.87%（78.19%）	-18.83%（78.19%）	-15.11%（76.90%）	15.36%（83.86%）	-1.23（52.01%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.67%（83.46%）	1.67%（83.46%）	-17.81%（75.00%）	15.38%（82.91%）	0.11（84.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.95%（48.65%）	9.06%（48.65%）	-17.81%（75.63%）	15.21%（83.23%）	0.60（64.86%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.66%（50.29%）	8.82%（50.29%）	-17.81%（81.01%）	16.80%（80.38%）	0.53（72.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.86%（94.52%）	7.01%（97.26%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.03%（80.14%）	-15.03%（80.14%）	-20.51%（79.52%）	19.26%（60.84%）	-0.78（74.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.89%（53.61%）	-6.89%（53.61%）	-17.06%（57.69%）	11.37%（89.56%）	-0.61（47.59%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.35%（53.85%）	7.35%（53.85%）	-16.37%（58.01%）	20.57%（69.70%）	0.36（61.54%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.48%（33.33%）	23.48%（33.33%）	-10.35%（56.32%）	13.94%（69.68%）	1.68（56.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	3.37	12.77	16.02	10.76
保险	5.32	0.0	0.0	0.0
全国性银行	3.2	0.0	0.0	0.0
券商	9.06	0.0	0.0	0.0
工业金属	3.02	5.85	5.59	2.55
工程机械	3.67	1.14	6.04	7.85
电池环节	5.82	6.22	0.0	0.0
铁路公路	2.7	4.39	5.87	0.0
白酒	3.24	4.93	4.03	0.0
安防	1.63	4.38	6.25	9.2
教育营销	1.31	6.09	5.54	5.73
石油开采炼化	0.94	14.87	6.37	0.0
化学原料	0.88	4.86	7.42	6.39
电力燃气	1.15	3.15	3.68	4.25
区域性银行	2.2	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002415.SZ	海康威视	9.2	电子	连续重仓3期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600031.SH	三一重工	7.85	机械	连续重仓7期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600690.SH	海尔智家	7.63	家电	连续重仓3期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
002648.SZ	卫星化学	6.39	基础化工	连续重仓3期	6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
000792.SZ	盐湖股份	6.27	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
600989.SH	宝丰能源	5.97	基础化工	连续重仓2期	6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
002027.SZ	分众传媒	5.73	传媒	连续重仓7期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
000338.SZ	潍柴动力	5.4	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
600803.SH	新奥股份	4.25	电力及公用事业	连续重仓7期	31.42	-1.23	11.22	2.02	-0.22	23.18	6.55	5.97
002311.SZ	海大集团	3.28	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600482.SH	中国动力	3.15	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
000651.SZ	格力电器	3.13	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
000963.SZ	华东医药	3.11	医药		-4.92	3.57	14.08	2.0	-4.7	7.7	3.88	3.99
600941.SH	中国移动	2.87	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601899.SH	紫金矿业	2.55	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000100.SZ	TCL科技	2.49	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
000975.SZ	山金国际	2.39	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
002352.SZ	顺丰控股	1.87	交通运输	连续重仓3期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
000999.SZ	华润三九	0.96	医药		11.95	3.57	11.6	1.68	17.66	10.91	6.96	4.18

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.49	1.13
交易收益		-2.99
基础化工	18.63	0.87	4.68	-18.2
电子	11.69	-0.7	-5.95	-35.72
家电	10.76	0.75	6.95	1.47
机械	7.85	-0.08	-0.97	-19.0
传媒	5.73	0.38	6.64	3.34
汽车	5.4	-0.5	-9.2	-5.86
有色金属	4.94	1.58	31.93	-8.41
电力及公用事业	4.25	1.31	30.88	2.94
医药	4.07	0.05	1.18	8.34
农林牧渔	3.28	-0.12	-3.65	15.44
电力设备及新能源	3.15	0.09	2.75	-21.5
通信	2.87	0.48	16.77	-33.35
交通运输	1.87	0.0	0.22	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化