国泰价值先锋股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011042.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：王阳、邱晓旭

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.27%（45.92%）	-3.94%（45.92%）	-26.14%（37.24%）	35.10%（48.47%）	-0.11（46.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.29%（31.63%）	-7.21%（31.63%）	-10.03%（6.12%）	72.11%（5.10%）	-0.10（34.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.33%（15.31%）	-75.42%（15.31%）	-20.00%（5.10%）	53.32%（9.18%）	-1.41（37.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.42%（10.71%）	-29.35%（10.71%）	-26.14%（5.61%）	41.63%（23.98%）	-0.70（15.82%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.42%（32.65%）	-16.18%（32.65%）	-26.14%（11.73%）	37.54%（53.06%）	-0.43（33.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.38%（59.69%）	-8.38%（59.69%）	-26.14%（39.80%）	33.27%（49.49%）	-0.25（64.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	42.98%（84.82%）	19.58%（84.82%）	-26.14%（72.96%）	32.09%（42.86%）	0.61（83.25%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.37%（74.27%）	5.82%（74.27%）	-32.53%（57.65%）	30.98%（37.24%）	0.19（74.27%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-10.66%（86.99%）	17.57%（83.56%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.70%（54.11%）	-18.70%（54.11%）	-37.54%（9.38%）	28.00%（39.38%）	-0.67（60.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.54%（65.62%）	-6.54%（65.62%）	-20.91%（74.29%）	16.90%（69.54%）	-0.39（63.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-15.21%（39.43%）	-15.21%（39.43%）	-28.51%（25.91%）	29.47%（38.34%）	-0.52（46.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.59%（88.60%）	47.59%（88.60%）	-18.21%（57.65%）	30.50%（35.20%）	1.56（88.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	28.04	25.94	33.77	36.37
香港医疗服务	9.56	9.04	5.55	2.43
半导体设计	18.01	5.85	3.61	9.26
医疗器械	9.59	8.67	4.85	6.51
半导体设备	0.78	7.12	8.11	7.05
中药	0.0	0.89	1.59	1.49
游戏影视	7.47	1.24	1.51	0.0
香港电子	5.53	6.3	3.47	0.0
香港互联网	2.57	1.35	2.7	0.0
创新药	0.78	0.62	1.11	3.36
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
CXO	1.91	0.28	0.61	3.07
电网设备	0.05	2.53	3.08	2.29
香港医疗器械	0.0	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	0.0	0.25	0.44	2.24

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
6990.HK	科伦博泰生物	7.45	香港医药	连续重仓9期	5.55	5.47	-240.52	18.88
1530.HK	三生制药	7.15	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
1801.HK	信达生物	6.87	香港医药	连续重仓9期	4.52	5.47	153.62	6.46
2162.HK	康诺亚-B	4.37	香港医药	连续重仓2期	15.41	5.47	-36.53	6.88
9606.HK	映恩生物-B	4.16	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
688347.SH	华虹宏力	3.78	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688256.SH	寒武纪	2.96	电子	连续重仓5期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688072.SH	拓荆科技	2.94	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688710.SH		2.71	医药		20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
600549.SH	厦门钨业	2.69	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
688041.SH	海光信息	2.52	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
2192.HK	医脉通	2.43	香港医药	连续重仓9期	-3.65	5.47	13.62	0.94
688428.SH	诺诚健华	2.38	医药		-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
603127.SH	昭衍新药	2.21	医药		18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
688082.SH	盛美上海	2.13	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688012.SH	中微公司	1.98	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002432.SZ	九安医疗	1.88	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
2096.HK	先声药业	1.81	香港医药	连续重仓3期	8.53	5.47	17.0	2.43
688799.SH	华纳药厂	1.77	医药		13.67	3.57	26.78	2.85	88.98	-44.49	10.51	8.0
2617.HK	药捷安康-B	1.7	香港医药		-23.77	5.47	-14.38	10.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.65	0.88
交易收益		8.68
香港医药	38.8	3.01	7.76	12.97
电子	25.88	-10.41	-40.21	-35.72
医药	17.92	2.55	14.24	8.34
有色金属	2.7	-1.32	-48.98	-8.41
电力设备及新能源	2.3	-0.51	-22.17	-21.5
汽车	2.24	-0.41	-18.08	-5.86
机械	1.9	-0.5	-26.34	-19.0
通信	1.34	-0.39	-28.89	-33.35
基础化工	0.56	0.18	31.29	-18.2
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
香港制造	0.0	0.0	18.05	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化