融通产业趋势精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011011.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：李文海

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.66%（44.68%）	-12.74%（44.68%）	-32.46%（43.26%）	29.49%（43.26%）	-0.43（50.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.21%（57.45%）	5.67%（57.45%）	-2.33%（63.12%）	20.47%（55.32%）	0.28（56.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.17%（23.40%）	-71.39%（23.40%）	-13.03%（33.33%）	27.13%（34.75%）	-2.63（19.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.45%（55.32%）	-26.37%（55.32%）	-19.26%（42.55%）	26.68%（37.59%）	-0.99（68.09%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.14%（34.75%）	-39.50%（34.75%）	-24.29%（49.65%）	29.90%（40.43%）	-1.32（40.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.07%（68.09%）	1.07%（68.09%）	-32.46%（43.26%）	28.78%（41.84%）	0.04（66.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	43.70%（77.04%）	19.87%（77.04%）	-32.46%（43.26%）	25.41%（40.43%）	0.78（76.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	65.08%（90.76%）	18.31%（90.76%）	-32.46%（46.10%）	23.48%（54.61%）	0.78（89.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-16.65%（61.46%）	18.44%（77.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.66%（12.50%）	-27.66%（12.50%）	-28.03%（33.33%）	23.54%（40.00%）	-1.17（15.62%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.73%（29.52%）	-14.73%（29.52%）	-24.74%（28.93%）	13.74%（59.50%）	-1.07（24.76%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.14%（89.26%）	15.14%（89.26%）	-16.28%（71.53%）	19.70%（64.23%）	0.77（88.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	60.91%（72.26%）	60.91%（72.26%）	-15.75%（14.18%）	22.91%（29.08%）	2.66（74.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	11.15	21.45	17.32	5.18
香港有色	21.99	11.61	8.52	0.1
贵金属	2.86	7.26	3.21	0.0
化学制品	11.4	5.96	3.0	11.47
电力燃气	1.52	1.52	2.95	0.65
农化工	4.55	9.37	9.86	8.4
石油开采炼化	0.0	5.46	6.31	13.71
旅游&服务	3.12	2.63	3.18	0.43
香港公用	0.01	1.63	4.19	1.06
化学原料	3.09	2.47	6.25	2.54
家居&服饰	0.02	2.79	3.01	2.54
通信设备	3.88	0.21	0.23	0.33
香港家电家居	0.66	0.0	0.0	0.0
橡胶化纤	0.0	1.01	1.1	9.59
塑料	0.48	3.57	3.85	2.23

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1888.HK	建滔积层板	5.42	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
601233.SH	桐昆股份	5.29	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
603225.SH	新凤鸣	5.02	石油石化	连续重仓3期	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
000703.SZ	恒逸石化	4.51	石油石化	连续重仓3期	-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72
002001.SZ	新和成	4.22	医药	连续重仓2期	-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600309.SH	万华化学	3.97	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
603379.SH	三美股份	3.81	基础化工		-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
600549.SH	厦门钨业	3.8	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601872.SH	招商轮船	3.73	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
688146.SH	中船特气	3.46	电子		-57.38	-41.11	514.5	32.15	70.19	24.9	31.01	20.61
002552.SZ	宝鼎科技	3.31	电子		-37.07	-41.11	137.34	15.11	41.51
002493.SZ	荣盛石化	3.08	石油石化		8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
600426.SH	华鲁恒升	2.59	基础化工	连续重仓3期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
603268.SH	松发股份	2.54	机械	连续重仓3期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
000949.SZ	新乡化纤	2.24	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
688777.SH	中控技术	1.83	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
600409.SH	三友化工	1.7	基础化工		-7.69	-26.22	740.89	0.92	-24.73	161.96	51.27	31.76
603663.SH	三祥新材	1.57	基础化工		-50.18	-26.22	289.21	29.34	158.43	402.1	136.32	67.04
000830.SZ	鲁西化工	1.43	基础化工		-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
600160.SH	巨化股份	1.41	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.02	-6.38
交易收益		6.73
基础化工	31.91	-5.48	-17.18	-18.2
石油石化	18.73	1.48	7.92	14.36
电子	11.06	-4.21	-38.03	-35.72
香港科技	6.23	-3.17	-50.93	-19.21
医药	5.25	-0.2	-3.73	8.34
有色金属	5.2	-2.24	-43.11	-8.41
交通运输	4.44	0.97	21.94	9.37
机械	4.32	0.39	9.06	-19.0
计算机	1.83	-0.62	-33.68	-13.46
香港周期	1.16	0.73	63.26	14.99
电力设备及新能源	0.74	-0.29	-38.98	-21.5
电力及公用事业	0.65	0.14	21.33	2.94
煤炭	0.5	-0.22	-43.63	18.67
建材	0.36	-0.15	-42.44	-25.34
通信	0.33	-0.19	-58.52	-33.35
香港消费	0.27	-0.06	-22.63	3.32
食品饮料	0.02	0.0	3.28	6.18
农林牧渔	0.01	-0.0	-2.35	15.44
汽车	0.0	-0.0	-20.33	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化