华夏鸿阳6个月持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010977.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：张景松

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.53%（61.70%）	-7.84%（61.70%）	-28.87%（54.61%）	30.27%（40.43%）	-0.26（65.25%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.19%（19.86%）	-56.98%（19.86%）	-6.35%（20.57%）	43.38%（12.77%）	-1.31（33.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.85%（26.24%）	-70.16%（26.24%）	-13.24%（31.21%）	34.75%（17.02%）	-2.02（51.06%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.84%（15.60%）	-49.41%（15.60%）	-23.12%（31.21%）	27.91%（31.91%）	-1.77（12.77%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.99%（57.45%）	-31.19%（57.45%）	-28.87%（26.95%）	32.46%（29.79%）	-0.96（68.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.06%（52.48%）	-3.06%（52.48%）	-28.87%（54.61%）	28.89%（41.13%）	-0.11（53.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.63%（42.96%）	8.46%（42.96%）	-28.87%（56.03%）	25.23%（41.84%）	0.34（35.56%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.21%（50.42%）	9.26%（50.42%）	-28.87%（60.28%）	25.03%（39.72%）	0.37（45.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-21.96%（35.42%）	19.53%（70.83%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.52%（23.96%）	-23.52%（23.96%）	-27.11%（41.90%）	21.20%（61.90%）	-1.11（19.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.59%（73.33%）	-4.59%（73.33%）	-18.46%（57.02%）	15.81%（31.40%）	-0.29（74.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.55%（76.86%）	9.55%（76.86%）	-20.27%（48.18%）	25.18%（25.55%）	0.38（68.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.14%（31.39%）	30.14%（31.39%）	-16.16%（10.64%）	21.20%（44.68%）	1.42（24.09%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	16.74	22.41	14.61	6.43
香港有色	12.52	11.3	1.52	3.56
半导体设计	0.0	2.1	13.29	27.94
香港互联网	6.83	4.06	1.09	2.74
电网设备	5.82	3.99	5.47	7.5
贵金属	6.24	6.72	5.35	0.0
香港纺服	5.85	3.92	0.0	0.0
普钢	4.81	7.47	3.41	0.0
香港旅游服务	4.3	4.94	0.0	0.0
香港汽车	4.55	4.01	1.83	0.0
农化工	1.7	1.73	4.59	7.94
香港建筑建材	0.0	2.24	0.0	0.0
新能源矿产	0.76	4.49	3.56	0.0
消费电子	1.59	0.6	0.87	3.91
白酒	1.79	2.92	4.25	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688008.SH	澜起科技	9.04	电子	连续重仓2期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300223.SZ	君正股份	8.67	电子	连续重仓2期	-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688249.SH	晶合集成	6.39	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
600584.SH	长电科技	5.53	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
600141.SH	兴发集团	4.65	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
600482.SH	中国动力	4.49	电力设备及新能源	连续重仓2期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
603296.SH	华勤技术	3.91	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
688385.SH	复旦微电	3.84	电子		-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
300502.SZ	新易盛	3.78	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600378.SH	昊华科技	3.69	石油石化		-53.01	11.57	62.03	5.38	46.0	34.16	16.93	10.61
000792.SZ	盐湖股份	3.29	基础化工	连续重仓7期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
600031.SH	三一重工	3.18	机械	连续重仓2期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
300750.SZ	宁德时代	3.17	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600309.SH	万华化学	3.06	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600406.SH	国电南瑞	3.02	电力设备及新能源		3.18	-28.69	22.06	3.69	7.01	9.72	7.15	5.64
002601.SZ	龙佰集团	2.97	基础化工		-12.32	-26.22	52.71	1.72	-61.63	52.9	21.07	10.46
601168.SH	西部矿业	2.86	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
9988.HK	阿里巴巴-W	2.74	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
002100.SZ	天康生物	2.49	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
1164.HK	中广核矿业	2.32	香港周期		-16.19	7.48	40.96	4.06

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.16	-17.26
交易收益		1.69
电子	37.44	-14.17	-37.85	-35.72
基础化工	13.97	-2.78	-19.9	-18.2
电力设备及新能源	10.67	-0.68	-6.33	-21.5
有色金属	6.43	1.25	19.36	-8.41
通信	3.78	-1.48	-39.01	-33.35
石油石化	3.69	-1.74	-47.05	14.36
香港周期	3.56	-0.33	-9.15	14.99
机械	3.19	-0.03	-1.04	-19.0
香港科技	2.74	0.42	15.24	-19.21
农林牧渔	2.49	0.54	21.71	15.44
香港金地	2.2	0.05	2.25	11.72
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化