前海开源优质企业6个月持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010717.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：曲扬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.89%（12.16%）	-29.25%（12.16%）	-36.51%（22.55%）	24.77%（47.65%）	-1.18（10.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.08%（73.33%）	120.26%（73.33%）	-1.31%（82.55%）	19.70%（68.82%）	6.10（69.96%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.06%（49.41%）	-45.44%（49.41%）	-10.68%（43.92%）	23.54%（53.73%）	-1.93（37.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.60%（47.25%）	-32.88%（47.25%）	-17.56%（51.18%）	20.50%（55.10%）	-1.60（44.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.09%（37.45%）	-37.85%（37.45%）	-24.57%（47.25%）	24.18%（52.75%）	-1.57（22.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-25.86%（13.73%）	-25.86%（13.73%）	-36.51%（22.75%）	23.77%（47.84%）	-1.09（13.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-13.89%（11.53%）	-7.20%（11.53%）	-36.51%（24.90%）	21.73%（51.76%）	-0.33（10.86%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-14.12%（11.44%）	-4.98%（11.44%）	-36.51%（25.69%）	20.25%（63.33%）	-0.25（11.44%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-28.27%（7.49%）	24.54%（22.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-31.93%（5.21%）	-31.93%（5.21%）	-42.51%（0.55%）	28.03%（9.07%）	-1.14（18.57%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.24%（33.52%）	-17.24%（33.52%）	-27.10%（28.92%）	14.60%（50.36%）	-1.18（31.87%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.60%（61.45%）	7.60%（61.45%）	-15.08%（70.80%）	16.69%（82.52%）	0.46（68.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.89%（20.58%）	13.89%（20.58%）	-16.36%（25.29%）	20.14%（47.45%）	0.69（17.04%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.79	14.5	9.15	9.15
电池环节	9.92	9.39	9.61	11.07
白酒	6.82	6.89	4.0	0.0
贵金属	15.41	9.71	9.73	0.0
香港创新药	9.82	9.83	11.74	9.27
香港硬件	9.06	8.21	4.84	0.0
香港电信	0.0	0.0	0.0	0.0
香港能源	1.3	1.5	6.47	0.0
香港公用	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	23.82
石油开采炼化	4.26	1.53	2.59	0.0
香港建筑建材	4.14	5.06	4.78	4.0
保险	0.0	7.6	7.52	0.0
运营商	2.01	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.51	4.96	6.66	2.11

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
9926.HK	康方生物	9.27	香港医药	连续重仓5期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
0700.HK	腾讯控股	9.15	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300750.SZ	宁德时代	9.06	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688012.SH	中微公司	8.25	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300604.SZ	长川科技	7.97	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
601918.SH	新集能源	6.05	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
002371.SZ	北方华创	5.89	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300308.SZ	中际旭创	5.76	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688256.SH	寒武纪	4.42	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000423.SZ	东阿阿胶	4.34	医药		6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
2233.HK	西部水泥	4.0	香港周期	连续重仓4期	21.74	7.48	7.74	0.54
000408.SZ	藏格矿业	3.53	基础化工	连续重仓3期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
002536.SZ	飞龙股份	3.3	汽车		-15.28	-8.77	107.56	8.12	-48.86	72.74	28.62	19.55
300502.SZ	新易盛	3.26	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
2099.HK	中国黄金国际	2.11	香港周期	连续重仓3期	49.55	7.48	10.1	2.7
300432.SZ	富临精工	2.01	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
9992.HK	泡泡玛特	1.33	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
688120.SH	华海清科	1.11	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688072.SH	拓荆科技	0.6	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
603986.SH	兆易创新	0.54	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.53	-8.61
交易收益		0.47
电子	28.83	-9.88	-34.26	-35.72
香港医药	9.27	2.21	23.91	12.97
香港科技	9.15	-0.11	-1.16	-19.21
电力设备及新能源	9.06	-2.17	-23.96	-21.5
通信	9.02	-3.52	-38.97	-33.35
香港周期	6.11	2.97	48.57	14.99
煤炭	6.05	2.21	36.48	18.67
汽车	5.31	-1.06	-20.07	-5.86
医药	4.34	0.25	5.78	8.34
基础化工	4.05	0.05	1.2	-18.2
香港消费	1.33	-0.02	-1.55	3.32
机械	0.02	-0.0	-16.26	-19.0
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化