民生加银质量领先混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010659.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：王亮、周帅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.33%（26.02%）	-18.23%（26.02%）	-27.75%（53.65%）	24.19%（60.07%）	-0.75（19.79%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.38%（44.56%）	-46.54%（44.56%）	-5.08%（51.52%）	30.64%（51.52%）	-1.52（34.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.04%（36.72%）	-70.92%（36.72%）	-12.53%（41.35%）	25.04%（57.22%）	-2.83（17.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.42%（46.35%）	-40.79%（46.35%）	-21.14%（45.81%）	23.20%（52.41%）	-1.76（41.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.04%（30.66%）	-43.94%（30.66%）	-27.75%（51.69%）	26.48%（57.93%）	-1.66（16.40%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.07%（29.77%）	-13.07%（29.77%）	-27.75%（53.65%）	22.85%（59.36%）	-0.57（25.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.57%（13.92%）	0.28%（13.92%）	-27.75%（54.19%）	19.17%（76.11%）	0.01（14.10%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.64%（21.03%）	0.88%（21.03%）	-27.75%（59.36%）	19.11%（83.07%）	0.05（21.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-10.39%（5.47%）	-10.39%（5.47%）	-21.28%（19.59%）	15.60%（73.50%）	-0.67（2.13%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.43%（8.53%）	-30.43%（8.53%）	-32.11%（23.08%）	21.43%（43.32%）	-1.42（8.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.80%（57.89%）	-10.80%（57.89%）	-20.11%（62.95%）	12.80%（63.71%）	-0.84（53.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.37%（50.66%）	3.37%（50.66%）	-18.75%（44.79%）	19.38%（77.33%）	0.17（55.20%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.39%（19.01%）	19.39%（19.01%）	-10.60%（81.64%）	14.64%（91.27%）	1.32（29.25%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	15.28	14.19	1.05	0.51
工业金属	12.97	18.91	3.0	3.35
白色家电	5.26	5.82	0.63	1.53
区域性银行	9.85	2.91	1.37	2.58
香港能源	5.61	7.09	0.66	0.0
香港电信	4.0	1.99	1.64	0.0
保险	2.76	7.1	1.89	0.59
全国性银行	4.79	3.27	1.73	2.97
半导体设计	0.45	6.89	6.55	4.5
白酒	2.44	0.0	1.09	0.52
香港非银	4.0	0.0	1.89	0.0
电池环节	0.0	0.0	1.28	0.0
光通信	0.0	0.0	5.24	7.05
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	1.34	1.88

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300751.SZ	迈为股份	2.64	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
300308.SZ	中际旭创	2.5	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300274.SZ	阳光电源	2.17	电力设备及新能源	连续重仓2期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002487.SZ	大金重工	2.01	电力设备及新能源	连续重仓2期	-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
300129.SZ	泰胜风能	1.93	电力设备及新能源		-21.6	-28.69	51.78	1.64	-32.38	92.22	22.53	17.16
300502.SZ	新易盛	1.86	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002028.SZ	思源电气	1.73	电力设备及新能源	连续重仓2期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
300394.SZ	天孚通信	1.71	通信	连续重仓2期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688233.SH	神工股份	1.63	电子		-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
688200.SH	华峰测控	1.49	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688205.SH	德科立	1.39	通信	连续重仓2期	-32.82	-42.7	432.47	14.06	90.62	82.88	74.87	50.52
688521.SH	芯原股份	1.36	电子	连续重仓3期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688372.SH	伟测科技	1.23	电子		-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
002384.SZ	东山精密	1.2	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688347.SH	华虹宏力	1.2	电子	连续重仓3期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
920045.BJ		1.16			-4.99		130.27	37.09
000725.SZ	京东方A	1.11	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688041.SH	海光信息	1.11	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688072.SH	拓荆科技	1.1	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300814.SZ	中富电路	1.05	电子		-48.41	-41.11	1028.54	23.9	73.41	287.17	185.1	95.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.2	-15.25
交易收益		-0.25
电子	20.12	-7.83	-38.89	-35.72
通信	8.58	-2.59	-30.22	-33.35
电力设备及新能源	8.04	-2.39	-29.78	-21.5
机械	6.27	-2.04	-32.59	-19.0
医药	6.0	-0.02	-0.28	8.34
有色金属	5.58	-0.3	-5.37	-8.41
银行	5.55	0.92	16.57	16.76
非银行金融	3.99	-0.26	-6.45	-2.06
计算机	3.98	-0.86	-21.54	-13.46
汽车	3.27	-0.15	-4.44	-5.86
食品饮料	2.84	0.12	4.28	6.18
国防军工	2.61	-0.43	-16.53	-18.84
基础化工	2.45	-0.06	-2.59	-18.2
交通运输	2.04	0.19	9.45	9.37
家电	2.03	0.09	4.19	1.47
香港科技	1.5	0.25	16.61	-19.21
石油石化	1.27	0.12	9.06	14.36
香港消费	1.26	0.11	8.5	3.32
传媒	0.68	0.04	5.39	3.34
煤炭	0.61	0.15	25.24	18.67
香港周期	0.38	0.03	7.48	14.99
钢铁	0.26	0.01	5.11	-1.44
商贸零售	0.21	0.01	2.58	8.23
建材	0.18	-0.09	-47.08	-25.34
香港医药	0.12	-0.01	-5.34	12.97
消费者服务	0.11	0.0	2.86	10.09
轻工制造	0.11	-0.0	-3.47	-1.11
农林牧渔	0.1	-0.01	-7.14	15.44
纺织服装	0.03	0.01	24.96	3.31
香港制造	0.02	-0.01	-22.4	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化