融通价值趋势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010646.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：李进

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.87%（6.23%）	-36.01%（6.23%）	-63.15%（1.74%）	52.93%（22.90%）	-0.68（11.30%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-19.59%（13.19%）	-99.65%（13.19%）	-19.59%（20.87%）	70.97%（49.28%）	-1.40（25.15%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-34.88%（7.68%）	-99.33%（7.68%）	-34.88%（11.30%）	57.45%（40.58%）	-1.73（37.45%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-39.65%（2.90%）	-86.41%（2.90%）	-45.09%（17.25%）	49.29%（34.49%）	-1.75（16.38%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-50.68%（3.19%）	-75.82%（3.19%）	-63.15%（1.45%）	59.68%（25.36%）	-1.27（12.46%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.48%（14.35%）	-24.48%（14.35%）	-63.15%（1.74%）	50.34%（20.14%）	-0.49（20.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	35.90%（43.13%）	16.58%（43.13%）	-63.15%（1.74%）	44.33%（18.84%）	0.37（37.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	88.33%（76.92%）	23.66%（76.92%）	-63.15%（1.74%）	39.78%（26.67%）	0.59（73.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.66%（85.21%）	16.59%（85.21%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.96%（50.78%）	-24.96%（50.78%）	-29.41%（72.07%）	18.67%（88.10%）	-1.34（8.56%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-26.15%（10.00%）	-26.15%（10.00%）	-45.51%（1.42%）	26.73%（22.43%）	-0.98（23.97%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	25.61%（90.21%）	25.61%（90.21%）	-17.54%（80.35%）	28.67%（64.55%）	0.89（93.84%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	97.90%（91.29%）	97.90%（91.29%）	-22.93%（36.09%）	38.62%（12.32%）	2.54（89.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	25.39	30.51	27.55	24.37
香港互联网	5.7	6.38	0.0	2.13
PCB	6.47	10.31	11.53	21.16
电网设备	7.63	7.7	7.76	0.0
香港硬件	0.0	5.72	6.14	7.94
半导体设计	0.35	6.88	4.99	6.34
香港创新药	0.3	3.84	4.3	0.0
商贸	10.6	0.0	0.0	0.0
香港电子	2.51	0.19	2.91	14.15
储能	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.1	4.41	0.0
非白酒	4.34	2.39	2.73	0.49
香港家电家居	1.13	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	0.09	8.53	3.66
计算机设备	7.75	4.47	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.55	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	9.45	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002636.SZ	金安国纪	8.24	电子		-49.62	-41.11	182.25	23.46	2550.1
002384.SZ	东山精密	7.79	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
0148.HK	建滔集团	7.13	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
600105.SH	永鼎股份	4.83	通信	连续重仓2期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
1888.HK	建滔积层板	4.78	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
6166.HK	剑桥科技	4.19	香港科技		-50.79	-28.38	141.88	6.74
6869.HK	长飞光纤光缆	3.75	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
688498.SH	源杰科技	3.45	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002916.SZ	深南电路	2.86	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
000657.SZ	中钨高新	2.8	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
600176.SH	中国巨石	2.56	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
603186.SH	华正新材	2.27	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
1347.HK	华虹宏力	2.23	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
301526.SZ	国际复材	2.17	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
0700.HK	腾讯控股	2.13	香港科技		-10.19	-28.38	14.86	3.06
300223.SZ	君正股份	1.96	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
600522.SH	中天科技	1.8	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
002080.SZ	中材科技	1.66	建材	连续重仓3期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.25	-42.29
交易收益		-3.82
电子	29.52	-11.15	-37.78	-35.72
通信	26.17	-11.09	-42.39	-33.35
香港科技	25.74	-11.05	-42.94	-19.21
建材	6.39	-2.91	-45.44	-25.34
有色金属	2.8	-1.3	-46.42	-8.41
机械	1.94	-1.01	-52.29	-19.0
食品饮料	0.49	0.08	15.72	6.18
香港医药	0.19	-0.02	-8.89	12.97
基础化工	0.0	-0.0	-32.06	-18.2
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化