华安新兴消费混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010554.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：陈媛、李杨、裘倩倩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.87%（41.37%）	-16.52%（41.37%）	-25.56%（56.67%）	24.92%（46.86%）	-0.66（45.69%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.17%（63.92%）	74.72%（63.92%）	-1.65%（76.47%）	16.54%（78.24%）	4.52（66.40%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.16%（61.96%）	-22.45%（61.96%）	-6.22%（69.41%）	16.76%（81.18%）	-1.34（56.80%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.01%（64.51%）	-21.71%（64.51%）	-12.93%（73.33%）	15.77%（76.67%）	-1.38（54.12%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.14%（37.06%）	-37.93%（37.06%）	-25.56%（44.90%）	26.12%（47.84%）	-1.45（30.78%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-19.18%（28.24%）	-19.18%（28.24%）	-25.56%（57.45%）	23.88%（47.65%）	-0.80（30.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.74%（24.39%）	-1.89%（24.39%）	-27.75%（53.33%）	23.83%（41.76%）	-0.08（25.28%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-11.13%（15.67%）	-3.88%（15.67%）	-27.75%（58.04%）	22.42%（48.24%）	-0.17（15.92%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-22.06%（1.12%）	-22.06%（1.12%）	-28.69%（6.51%）	18.58%（55.37%）	-1.19（0.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.22%（86.97%）	-10.22%（86.97%）	-25.19%（64.56%）	26.74%（15.38%）	-0.38（90.55%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-29.10%（3.30%）	-29.10%（3.30%）	-33.32%（6.02%）	17.15%（24.82%）	-1.70（3.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.24%（26.99%）	0.24%（26.99%）	-19.00%（39.16%）	20.18%（57.30%）	0.01（26.99%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.89%（20.80%）	13.89%（20.80%）	-15.00%（38.82%）	23.39%（24.12%）	0.59（14.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	13.69	11.07	5.57	0.14
白酒	0.0	10.07	5.18	0.0
香港创新药	6.22	3.05	7.15	2.63
白色家电	0.01	0.01	0.01	13.73
半导体设计	5.01	6.57	3.36	6.13
商贸	3.71	4.19	0.35	0.91
非白酒	2.92	0.74	0.88	0.17
游戏影视	10.79	6.88	2.8	0.0
光通信	2.42	4.4	5.1	7.1
创新药	6.32	1.4	1.66	2.13
香港纺服	0.0	0.09	0.18	0.06
消费电子	1.78	4.83	5.72	0.33
香港非银	0.22	9.13	0.0	0.0
食品	4.36	0.65	4.24	3.71
PCB	5.36	0.0	2.83	3.3

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000333.SZ	美的集团	6.22	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
603256.SH	宏和科技	5.52	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
301607.SZ		4.72	电力设备及新能源		-35.37	-28.69	44.93	6.78	195.79	54.07	54.68	37.12
002290.SZ	禾盛新材	4.48	家电		-44.21	1.05	146.56	23.77	51.59	18.52	31.56	19.95
688120.SH	华海清科	3.84	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
000921.SZ	海信家电	3.81	家电		-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
002832.SZ	比音勒芬	3.78	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
000651.SZ	格力电器	3.71	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
301362.SZ	民爆光电	3.62	电子		-53.56	-41.11	183.48	11.18	-36.86	75.39	62.4	24.14
603345.SH	安井食品	3.57	食品饮料	连续重仓2期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
3808.HK	中国重汽	3.36	香港制造		-11.45	-21.31	13.69	2.14
300308.SZ	中际旭创	3.36	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600183.SH	生益科技	3.3	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
000338.SZ	潍柴动力	3.16	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
688008.SH	澜起科技	3.0	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
0189.HK	东岳集团	2.64	香港周期		-50.18	7.48	18.19	2.08
688082.SH	盛美上海	2.47	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688041.SH	海光信息	2.44	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002353.SZ	杰瑞股份	2.35	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300502.SZ	新易盛	2.27	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.57	-20.21
交易收益		-1.83
电子	26.63	-9.64	-36.21	-35.72
家电	18.22	-0.43	-2.37	1.47
通信	7.1	-2.52	-35.51	-33.35
基础化工	6.22	-3.42	-55.03	-18.2
电力设备及新能源	4.72	-1.21	-25.68	-21.5
汽车	4.61	-0.53	-11.6	-5.86
纺织服装	3.88	1.32	34.13	3.31
食品饮料	3.75	0.17	4.62	6.18
香港制造	3.36	-0.16	-4.69	-10.27
机械	3.07	-0.81	-26.45	-19.0
香港医药	2.73	0.38	14.05	12.97
香港周期	2.64	-1.12	-42.4	14.99
医药	2.21	-0.11	-5.02	8.34
香港科技	1.71	-0.53	-31.13	-19.21
香港消费	1.15	0.03	2.36	3.32
商贸零售	0.91	0.06	6.87	8.23
农林牧渔	0.34	-0.01	-2.88	15.44
银行	0.17	0.02	14.23	16.76
轻工制造	0.13	0.13	98.77	-1.11
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化