华商双擎领航混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010550.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张晓

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	23.18%（99.11%）	28.68%（99.11%）	-28.47%（49.73%）	30.14%（24.78%）	0.95（98.93%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.21%（59.00%）	-27.04%（59.00%）	-5.96%（38.86%）	40.25%（29.23%）	-0.67（64.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.29%（41.71%）	-67.95%（41.71%）	-13.66%（31.91%）	29.50%（37.43%）	-2.30（41.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.72%（32.80%）	-46.71%（32.80%）	-23.38%（32.26%）	24.60%（42.25%）	-1.90（32.98%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-0.45%（99.11%）	-0.90%（99.11%）	-28.47%（47.77%）	33.29%（25.85%）	-0.03（99.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	21.75%（99.11%）	21.75%（99.11%）	-28.47%（49.73%）	28.54%（24.06%）	0.76（98.40%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	47.62%（91.39%）	21.50%（91.39%）	-28.47%（50.09%）	25.29%（26.74%）	0.85（87.55%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	16.90%（44.17%）	5.38%（44.17%）	-36.20%（21.75%）	25.85%（20.50%）	0.21（39.58%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-7.99%（9.42%）	-7.99%（9.42%）	-25.01%（7.60%）	27.38%（8.76%）	-0.29（11.25%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.48%（21.89%）	-25.48%（21.89%）	-35.28%（10.53%）	23.71%（21.86%）	-1.07（32.72%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.78%（4.25%）	-24.78%（4.25%）	-33.71%（4.54%）	19.78%（5.29%）	-1.25（23.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-24.14%（0.19%）	-24.14%（0.19%）	-32.49%（2.56%）	27.30%（19.01%）	-0.88（0.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.10%（25.96%）	22.10%（25.96%）	-12.83%（52.41%）	21.00%（29.41%）	1.05（15.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	18.71	15.38	13.77	17.97
半导体设备	4.46	10.51	15.23	9.65
半导体设计	9.09	3.88	4.69	4.92
光通信	1.82	11.11	8.96	17.27
PCB	2.5	15.23	1.97	12.73
医疗器械	0.76	0.0	3.61	0.0
消费电子	5.78	0.58	0.4	0.0
电池环节	5.01	4.28	6.05	0.68
电网设备	2.99	0.01	0.01	0.0
航空航天兵装	3.33	1.43	0.99	0.0
工业金属	6.93	0.0	4.4	0.0
白色家电	0.99	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	1.94	0.0	3.77	0.0
整车	0.51	0.0	0.0	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	9.87	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300308.SZ	中际旭创	8.66	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	6.61	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	6.48	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002463.SZ	沪电股份	4.5	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002371.SZ	北方华创	4.49	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
000725.SZ	京东方A	4.11	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300285.SZ	国瓷材料	4.06	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
300666.SZ	江丰电子	3.87	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
002422.SZ	科伦药业	3.56	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
688072.SH	拓荆科技	3.13	电子	连续重仓2期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002821.SZ	凯莱英	2.99	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
300274.SZ	阳光电源	2.87	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600176.SH	中国巨石	2.73	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
605117.SH	德业股份	2.59	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688256.SH	寒武纪	2.04	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688200.SH	华峰测控	2.03	电子	连续重仓3期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
600487.SH	亨通光电	2.01	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002384.SZ	东山精密	1.75	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688766.SH	普冉股份	1.62	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.39	-18.32
交易收益		3.36
电子	36.61	-12.68	-34.62	-35.72
医药	18.95	4.34	22.89	8.34
通信	17.27	-6.98	-40.44	-33.35
电力设备及新能源	6.15	-2.31	-37.6	-21.5
基础化工	4.1	-1.87	-45.55	-18.2
建材	2.73	-1.29	-47.08	-25.34
有色金属	1.38	-0.85	-61.42	-8.41
机械	0.15	-0.05	-31.19	-19.0
汽车	0.03	-0.01	-19.42	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化