交银启道混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010483.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨帅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.16%（19.22%）	-24.99%（19.22%）	-27.75%（49.41%）	17.66%（79.02%）	-1.41（3.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.06%（54.71%）	31.57%（54.71%）	-2.25%（64.71%）	11.01%（92.75%）	2.87（62.06%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.91%（67.45%）	-10.12%（67.45%）	-2.75%（96.86%）	9.61%（97.45%）	-1.05（61.74%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.98%（87.65%）	-3.83%（87.65%）	-5.92%（96.08%）	9.66%（95.69%）	-0.40（83.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.95%（57.84%）	-27.77%（57.84%）	-15.85%（81.37%）	14.00%（92.75%）	-1.98（4.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.27%（11.37%）	-27.27%（11.37%）	-28.94%（46.67%）	17.11%（78.63%）	-1.59（1.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-14.53%（10.64%）	-7.55%（10.64%）	-32.72%（36.27%）	18.80%（69.22%）	-0.40（7.10%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.74%（19.15%）	-3.02%（19.15%）	-32.72%（38.04%）	20.78%（60.59%）	-0.15（18.66%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-8.92%（72.96%）	12.20%（78.50%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.67%（28.34%）	-24.67%（28.34%）	-29.33%（42.58%）	23.35%（42.86%）	-1.06（26.71%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.16%（9.62%）	-24.16%（9.62%）	-33.15%（7.23%）	17.18%（24.34%）	-1.41（15.93%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.91%（83.13%）	15.91%（83.13%）	-15.93%（63.50%）	24.22%（28.54%）	0.66（80.96%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.24%（11.73%）	8.24%（11.73%）	-14.21%（49.02%）	19.77%（51.96%）	0.42（9.96%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	14.95	15.93	12.49	11.94
白酒	16.03	15.43	20.21	10.04
香港家电家居	9.25	7.97	6.75	3.82
住宅开发	11.55	10.98	7.72	1.34
香港地产	9.69	8.12	5.27	4.37
游戏影视	4.72	0.84	1.21	0.0
非住宅地产	3.57	2.55	3.97	3.79
电池环节	4.35	0.0	0.0	5.2
办公软件	3.94	5.12	4.78	1.48
光通信	0.0	0.0	0.0	10.11
券商	0.0	4.19	7.63	0.0
创新药	0.0	4.21	5.08	0.0
半导体设计	0.89	0.0	0.0	3.56
工业软件	0.0	1.7	2.44	0.0
香港电子	0.0	1.68	2.9	3.24

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	7.93	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300308.SZ	中际旭创	5.93	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	5.2	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	4.94	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
0268.HK	金蝶国际	4.49	香港科技		55.91	-28.38	204.27	2.31
300502.SZ	新易盛	4.19	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
3690.HK	美团-W	4.01	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
2423.HK	贝壳-W	3.94	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
9992.HK	泡泡玛特	3.82	香港消费	连续重仓9期	-14.87	0.01	14.57	8.35
001979.SZ	招商蛇口	3.79	房地产	连续重仓9期	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
688041.SH	海光信息	3.56	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
0981.HK	中芯国际	3.24	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
000596.SZ	古井贡酒	3.07	食品饮料	连续重仓5期	12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
002371.SZ	北方华创	2.99	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002756.SZ	永兴材料	2.11	有色金属		-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05
605117.SH	德业股份	1.59	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688111.SH	金山办公	1.48	计算机	连续重仓5期	17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
1357.HK	美图公司	1.37	香港科技		-1.16	-28.38	26.28	2.7
601155.SH	新城控股	1.34	房地产	连续重仓3期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
688072.SH	拓荆科技	1.03	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	74.99	-1.61
交易收益		4.25
香港科技	21.51	0.26	1.19	-19.21
通信	10.11	-3.94	-38.98	-33.35
食品饮料	10.04	1.25	12.44	6.18
电子	8.66	-3.18	-36.71	-35.72
电力设备及新能源	6.79	-1.7	-25.08	-21.5
房地产	5.13	1.12	21.83	6.18
香港金地	4.37	0.81	18.6	11.72
香港消费	3.82	-0.06	-1.55	3.32
有色金属	2.12	-0.62	-29.17	-8.41
计算机	1.48	0.12	8.09	-13.46
香港周期	0.93	0.08	9.09	14.99
机械	0.02	-0.0	-12.14	-19.0
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
汽车	0.0	-0.0	-21.6	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化