兴业研究精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010460.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：邹慧

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.14%（75.76%）	-2.59%（75.76%）	-33.29%（29.23%）	34.65%（9.45%）	-0.07（77.54%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.66%（7.84%）	-90.51%（7.84%）	-9.79%（14.08%）	34.02%（42.42%）	-2.66（2.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.67%（12.48%）	-86.31%（12.48%）	-16.71%（17.29%）	31.39%（31.91%）	-2.75（20.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.32%（20.14%）	-52.83%（20.14%）	-25.98%（21.39%）	31.28%（16.76%）	-1.69（47.42%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.59%（23.71%）	-46.25%（23.71%）	-33.29%（27.63%）	38.83%（10.16%）	-1.19（62.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.83%（87.17%）	3.83%（87.17%）	-33.29%（29.23%）	32.41%（9.80%）	0.12（84.31%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	52.74%（94.51%）	23.59%（94.51%）	-33.29%（29.59%）	28.50%（9.09%）	0.83（85.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	65.98%（96.75%）	18.53%（96.75%）	-33.29%（32.44%）	26.93%（15.15%）	0.69（91.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	38.97%（95.44%）	38.97%（95.44%）	-19.03%（33.64%）	24.48%（18.66%）	1.59（88.75%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.92%（46.77%）	-20.92%（46.77%）	-34.92%（11.54%）	22.88%（29.35%）	-0.91（56.91%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.86%（75.91%）	-5.86%（75.91%）	-20.12%（62.76%）	13.31%（56.71%）	-0.44（74.49%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	19.17%（98.30%）	19.17%（98.30%）	-20.86%（32.18%）	25.82%（27.06%）	0.74（96.03%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.26%（82.82%）	43.26%（82.82%）	-13.75%（41.35%）	22.22%（18.18%）	1.95（72.58%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	14.6	19.13	21.84	27.6
军工电子	7.61	5.99	7.9	5.96
电池环节	4.77	0.0	0.0	3.69
半导体设计	1.61	2.13	2.21	5.67
航空航天兵装	6.37	4.91	3.65	1.65
通用设备	3.03	0.97	1.45	1.01
工业金属	4.07	7.46	4.38	1.93
创新药	1.11	3.76	3.71	2.18
保险	0.0	10.65	2.58	2.12
化学制品	0.0	0.0	0.0	0.88
被动元件	2.65	2.39	2.14	0.0
电网设备	0.0	0.01	0.01	2.02
半导体设备	1.33	0.0	0.0	0.98
工程机械	1.31	0.0	0.0	2.16
贵金属	5.18	0.0	2.72	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300548.SZ	长芯博创	8.6	通信	连续重仓7期	-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300502.SZ	新易盛	8.06	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	7.19	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688002.SH	睿创微纳	5.96	电子	连续重仓8期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688041.SH	海光信息	4.5	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002475.SZ	立讯精密	4.49	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688661.SH	和林微纳	4.18	机械	连续重仓3期	-42.54	-22.85		20.08	-126.27	428.13	137.06	58.58
601138.SH	工业富联	2.9	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
300394.SZ	天孚通信	2.89	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002837.SZ	英维克	2.46	机械		-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
688772.SH	珠海冠宇	2.3	电子		-25.01	-41.11	54.41	3.23	-65.96	63.08	54.18	27.72
603019.SH	中科曙光	2.16	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
600276.SH	恒瑞医药	1.98	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688981.SH	中芯国际	1.53	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601318.SH	中国平安	1.41	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
000682.SZ	东方电子	1.41	电力设备及新能源		-15.49	-28.69	16.49	2.75	38.02	2.99	11.39	7.3
600030.SH	中信证券	1.37	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601233.SH	桐昆股份	1.36	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
002311.SZ	海大集团	1.29	农林牧渔	连续重仓5期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
300750.SZ	宁德时代	1.19	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.88	-19.1
交易收益		0.05
通信	27.6	-9.54	-34.58	-33.35
电子	21.48	-5.04	-23.47	-35.72
机械	10.1	-2.89	-28.64	-19.0
计算机	5.06	-1.26	-24.94	-13.46
非银行金融	4.45	-0.03	-0.75	-2.06
电力设备及新能源	3.51	-0.61	-17.42	-21.5
有色金属	2.63	-0.28	-10.62	-8.41
农林牧渔	2.47	0.42	16.88	15.44
医药	2.33	-0.22	-9.33	8.34
国防军工	1.65	-0.28	-17.2	-18.84
石油石化	1.36	0.09	6.6	14.36
基础化工	1.03	0.05	4.61	-18.2
电力及公用事业	0.9	0.06	7.02	2.94
银行	0.85	0.17	19.87	16.76
煤炭	0.76	0.14	18.14	18.67
商贸零售	0.55	0.04	6.87	8.23
食品饮料	0.16	0.05	32.15	6.18
汽车	0.0	-0.0	-22.58	-5.86
传媒	0.0	0.0	22.55	3.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化