中邮未来成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010447.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张屹岩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-28.41%（8.04%）	-33.25%（8.04%）	-37.83%（20.78%）	27.36%（38.04%）	-1.22（9.41%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.30%（30.00%）	-45.41%（30.00%）	-6.74%（28.04%）	42.18%（25.29%）	-1.08（32.81%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.28%（29.22%）	-71.78%（29.22%）	-16.23%（20.39%）	37.66%（19.41%）	-1.91（38.26%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.29%（25.88%）	-48.08%（25.88%）	-25.89%（21.96%）	31.23%（22.35%）	-1.54（47.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.67%（23.53%）	-46.36%（23.53%）	-30.00%（34.12%）	29.27%（39.41%）	-1.58（21.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-31.55%（6.86%）	-31.55%（6.86%）	-37.83%（20.78%）	25.45%（39.61%）	-1.24（8.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.59%（27.05%）	-1.30%（27.05%）	-37.83%（22.94%）	24.76%（35.49%）	-0.05（27.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-5.24%（23.38%）	-1.79%（23.38%）	-37.83%（23.53%）	25.28%（28.04%）	-0.07（24.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.21%（65.47%）	20.11%（43.65%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.97%（74.59%）	-13.97%（74.59%）	-25.58%（61.26%）	21.54%（56.04%）	-0.65（74.27%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	18.86%（99.73%）	18.86%（99.73%）	-11.49%（90.36%）	14.43%（52.53%）	1.31（98.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.25%（50.84%）	5.25%（50.84%）	-25.85%（9.07%）	29.07%（9.07%）	0.18（45.30%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.65%（56.86%）	27.65%（56.86%）	-16.20%（26.67%）	20.44%（44.90%）	1.35（55.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
游戏影视	10.68	3.65	0.0	0.0
白酒	5.03	13.61	17.04	0.0
香港互联网	5.15	6.18	1.37	0.0
工业金属	2.53	0.9	0.44	22.79
出版电视	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	2.37	1.88	0.62	9.88
通用设备	0.76	6.49	1.84	3.44
工程机械	4.68	1.24	0.61	0.0
石油开采炼化	0.1	0.0	9.44	4.65
自动化设备	2.01	1.31	0.65	0.0
电力燃气	0.0	0.0	5.97	0.0
半导体设计	3.67	3.82	0.0	2.14
券商	0.0	0.0	0.0	3.29
香港软件	2.33	3.02	0.0	2.76
军工电子	5.62	1.05	0.52	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002064.SZ	华峰化学	5.44	基础化工	-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65
300848.SZ	美瑞新材	5.0	基础化工	-26.95	-26.22	65.6	3.88	-19.68
601899.SH	紫金矿业	4.68	有色金属	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601233.SH	桐昆股份	4.65	石油石化	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
601168.SH	西部矿业	4.28	有色金属	15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
603993.SH	洛阳钼业	4.28	有色金属	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
603979.SH	金诚信	4.23	有色金属	1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
601918.SH	新集能源	3.99	煤炭	13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
603279.SH	景津装备	3.44	机械	-7.33	-22.85	14.49	1.55	-43.27	36.26	8.75	6.02
600030.SH	中信证券	3.29	非银行金融	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
603713.SH	密尔克卫	3.06	交通运输	-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
300750.SZ	宁德时代	2.82	电力设备及新能源	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603225.SH	新凤鸣	2.82	石油石化	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
002597.SZ	金禾实业	2.81	基础化工	9.2	-26.22	55.4	1.43	-58.3	61.18	13.09	7.0
001979.SZ	招商蛇口	2.76	房地产	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
3888.HK	金山软件	2.76	香港科技	10.91	-28.38	9.74	1.06
300390.SZ	天华新能	2.68	基础化工	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
002497.SZ	雅化集团	2.63	有色金属	-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
000962.SZ	东方钽业	2.6	有色金属	-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
600153.SH	建发股份	2.27	交通运输	7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.07	1.88
交易收益		2.0
有色金属	28.4	0.09	0.32	-8.41
基础化工	24.53	-0.36	-1.45	-18.2
石油石化	8.55	-0.58	-6.8	14.36
交通运输	5.33	0.22	4.11	9.37
煤炭	3.99	1.46	36.48	18.67
机械	3.44	-0.22	-6.25	-19.0
非银行金融	3.29	-0.32	-9.82	-2.06
电力设备及新能源	2.82	-0.67	-23.96	-21.5
房地产	2.76	0.58	20.93	6.18
香港科技	2.76	0.43	15.51	-19.21
电子	2.14	-1.13	-52.78	-35.72
香港周期	2.13	0.42	19.8	14.99
香港消费	1.93	-0.03	-1.55	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化