国投瑞银价值成长一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010423.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：王方

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.34%（46.96%）	-11.18%（46.96%）	-42.94%（73.62%）	42.37%（67.68%）	-0.26（46.23%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.15%（93.04%）	4.10%（93.04%）	-1.11%（98.70%）	10.12%（98.99%）	0.40（93.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.71%（84.06%）	-65.46%（84.06%）	-9.73%（92.61%）	17.10%（97.97%）	-3.83（1.02%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.55%（76.52%）	-51.09%（76.52%）	-27.98%（80.72%）	37.03%（75.80%）	-1.38（62.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.02%（70.72%）	-40.86%（70.72%）	-42.94%（72.46%）	48.95%（62.61%）	-0.83（72.03%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.68%（33.77%）	-12.68%（33.77%）	-42.94%（73.62%）	40.40%（66.09%）	-0.31（32.46%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.61%（14.33%）	2.28%（14.33%）	-42.94%（73.77%）	33.30%（76.23%）	0.07（14.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-2.21%（8.97%）	-0.75%（8.97%）	-42.94%（74.64%）	28.91%（90.14%）	-0.03（8.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	2.43%（24.65%）	2.43%（24.65%）	-13.43%（80.74%）	14.30%（89.11%）	0.17（27.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.39%（75.10%）	-19.39%（75.10%）	-23.44%（86.72%）	18.81%（87.59%）	-1.03（37.35%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.74%（41.55%）	-14.74%（41.55%）	-22.41%（77.88%）	11.58%（94.94%）	-1.27（12.93%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.40%（13.90%）	-3.40%（13.90%）	-14.38%（91.14%）	17.73%（96.75%）	-0.19（9.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.20%（6.20%）	16.20%（6.20%）	-18.46%（69.71%）	26.11%（82.17%）	0.62（6.35%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	7.42	18.19	14.06	35.63
光通信	0.0	10.65	11.76	25.26
电子化学品	3.15	3.42	8.29	15.04
香港非白酒	6.95	3.4	3.53	0.0
香港互联网	8.55	6.43	0.0	0.0
PCB	5.62	6.6	2.22	9.49
香港电子	9.87	5.56	0.0	5.32
区域性银行	0.01	0.0	0.0	0.0
军工电子	7.64	9.69	2.8	0.0
香港硬件	3.18	1.55	1.89	0.0
非白酒	5.38	2.94	2.67	0.0
电池环节	0.0	1.35	7.24	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	2.44	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	10.96	电子	连续重仓8期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300502.SZ	新易盛	10.04	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300054.SZ	鼎龙股份	9.86	基础化工	连续重仓3期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
300308.SZ	中际旭创	9.64	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688766.SH	普冉股份	9.49	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
002384.SZ	东山精密	9.49	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688498.SH	源杰科技	6.93	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
0981.HK	中芯国际	5.32	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300236.SZ	上海新阳	5.18	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
603986.SH	兆易创新	5.02	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
301308.SZ	江波龙	3.49	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
300223.SZ	君正股份	3.24	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300394.SZ	天孚通信	2.97	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600105.SH	永鼎股份	2.6	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
301526.SZ	国际复材	0.55	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688795.SH		0.3	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.23	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
688818.SH		0.02	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59
688797.SH		0.02			-70.12		433.25	37.37
688809.SH		0.02	电子		-38.93	-41.11	163.76	19.93	45.23	37.2	37.36	34.68

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	95.41	-37.54
交易收益		3.71
电子	45.7	-21.32	-46.65	-35.72
通信	25.26	-9.68	-38.33	-33.35
基础化工	15.05	-6.02	-39.99	-18.2
香港科技	5.32	-1.89	-35.51	-19.21
计算机	3.49	-2.08	-59.65	-13.46
建材	0.55	-0.25	-45.81	-25.34
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
机械	0.01	-0.0	-16.8	-19.0
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
汽车	0.0	-0.0	-1.52	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化