长城品质成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010410.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：苏俊彦、杨建华、张坚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.49%（66.47%）	-8.98%（66.47%）	-21.93%（72.16%）	17.05%（81.96%）	-0.53（53.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.00%（95.88%）	354.66%（95.88%）	-0.91%（91.96%）	15.31%（81.76%）	23.17（97.04%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.82%（95.49%）	73.28%（95.49%）	-4.18%（86.67%）	16.42%（82.55%）	4.46（98.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.14%（76.86%）	-11.84%（76.86%）	-11.32%（79.22%）	13.57%（85.49%）	-0.87（71.37%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.21%（89.61%）	-10.19%（89.61%）	-12.45%（93.33%）	16.33%（84.31%）	-0.62（86.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.37%（68.43%）	-7.37%（68.43%）	-21.93%（73.33%）	16.55%（80.78%）	-0.45（58.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.82%（65.19%）	7.62%（65.19%）	-21.93%（75.29%）	16.96%（80.59%）	0.45（72.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.76%（44.53%）	2.54%（44.53%）	-23.36%（75.29%）	17.63%（80.59%）	0.14（48.01%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.94%（43.58%）	-0.94%（43.58%）	-8.10%（75.24%）	14.45%（69.06%）	-0.07（41.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.72%（33.55%）	-22.72%（33.55%）	-24.68%（67.58%）	16.99%（82.14%）	-1.34（9.77%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.97%（16.48%）	-21.97%（16.48%）	-28.53%（20.96%）	14.91%（47.23%）	-1.47（10.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.26%（19.76%）	-2.26%（19.76%）	-17.96%（47.12%）	19.74%（62.39%）	-0.11（19.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.29%（53.54%）	26.29%（53.54%）	-12.43%（64.90%）	16.47%（74.12%）	1.60（71.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	10.81	9.0	11.72	11.38
香港互联网	8.12	11.29	10.51	11.92
香港建筑建材	3.51	6.98	6.98	4.67
香港公用	2.69	3.24	3.36	0.0
工业金属	3.24	6.55	5.72	3.82
电池环节	7.28	3.16	3.73	4.61
香港电信	3.68	1.72	0.69	2.24
创新药	2.86	2.06	2.16	1.74
香港有色	2.7	1.49	5.46	2.65
区域性银行	5.53	3.01	3.82	4.15
铁路公路	3.08	0.0	0.0	0.0
消费电子	3.57	2.7	2.82	0.0
香港非银	0.61	4.84	4.29	4.92
游戏影视	3.19	4.02	4.36	4.84
香港汽车	2.93	1.6	1.64	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	5.14	食品饮料	连续重仓7期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
0700.HK	腾讯控股	5.03	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002602.SZ	世纪华通	4.84	传媒	连续重仓4期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
300750.SZ	宁德时代	4.61	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600926.SH	杭州银行	4.15	银行	连续重仓5期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
601899.SH	紫金矿业	3.82	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
9988.HK	阿里巴巴-W	3.52	香港科技	连续重仓7期	5.33	-28.38	15.2	1.47
603268.SH	松发股份	3.49	机械		27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
603379.SH	三美股份	3.16	基础化工		-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
000596.SZ	古井贡酒	2.94	食品饮料	连续重仓3期	12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
1618.HK	中国中冶	2.39	香港周期	连续重仓3期	-2.65	7.48	17.39	0.24
6160.HK	百济神州	2.31	香港医药	连续重仓3期	34.04	5.47	65.59
1800.HK	中国交通建设	2.28	香港周期	连续重仓9期	-11.02	7.48	3.88	0.19
0941.HK	中国移动	2.24	香港科技	连续重仓9期	4.94	-28.38	10.88	1.04
600809.SH	山西汾酒	2.12	食品饮料		8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
300308.SZ	中际旭创	2.1	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000949.SZ	新乡化纤	2.02	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
3690.HK	美团-W	2.0	香港科技	连续重仓3期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
6886.HK	华泰证券	1.93	香港金地	连续重仓3期	-5.37	8.95	7.68	0.78
1787.HK	山东黄金	1.84	香港周期		4.99	7.48	13.34	2.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.5	3.17
交易收益		0.56
香港科技	14.61	0.53	3.61	-19.21
食品饮料	13.6	1.29	9.49	6.18
基础化工	7.62	-0.73	-9.55	-18.2
香港周期	7.32	0.8	10.97	14.99
香港消费	5.3	-0.58	-10.94	3.32
香港金地	4.92	0.1	2.07	11.72
传媒	4.84	-0.13	-2.72	3.34
电力设备及新能源	4.61	-1.11	-23.96	-21.5
银行	4.15	0.91	21.94	16.76
香港医药	3.84	0.78	20.37	12.97
有色金属	3.82	0.92	23.99	-8.41
机械	3.71	1.63	43.91	-19.0
通信	3.49	-1.36	-38.98	-33.35
电子	2.04	-0.68	-33.31	-35.72
非银行金融	2.0	0.0	0.06	-2.06
医药	1.74	0.35	20.17	8.34
汽车	0.8	-0.11	-14.19	-5.86
香港制造	0.07	0.01	10.81	-10.27
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化