南方阿尔法混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010357.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张延闽

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.56%（87.45%）	-0.67%（87.45%）	-18.33%（83.53%）	22.10%（55.88%）	-0.03（87.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.41%（47.65%）	11.36%（47.65%）	-3.90%（47.84%）	28.40%（45.69%）	0.40（47.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.57%（51.57%）	-42.07%（51.57%）	-8.64%（54.51%）	25.23%（47.06%）	-1.67（46.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.68%（74.90%）	-13.75%（74.90%）	-14.08%（66.67%）	22.94%（46.86%）	-0.60（78.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.08%（97.45%）	0.17%（97.45%）	-14.08%（88.43%）	23.47%（55.69%）	0.01（97.45%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.06%（61.18%）	-9.06%（61.18%）	-18.33%（84.12%）	21.32%（56.08%）	-0.42（60.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.32%（76.94%）	11.05%（76.94%）	-23.38%（68.43%）	21.45%（53.73%）	0.52（77.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.91%（74.13%）	8.61%（74.13%）	-23.38%（75.10%）	21.43%（55.69%）	0.40（76.62%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-22.83%（19.54%）	25.14%（19.22%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-32.64%（4.56%）	-32.64%（4.56%）	-34.25%（14.84%）	21.35%（57.97%）	-1.53（4.23%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.14%（46.15%）	-15.14%（46.15%）	-23.65%（50.12%）	12.42%（78.07%）	-1.22（28.85%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.73%（35.18%）	1.73%（35.18%）	-15.47%（67.70%）	21.67%（45.58%）	0.08（35.90%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.75%（50.88%）	24.75%（50.88%）	-16.22%（26.47%）	21.94%（33.73%）	1.13（38.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	17.52	16.51	22.49	17.92
创新药	13.03	13.62	16.61	17.87
通用设备	6.97	7.3	4.19	7.05
电池环节	7.46	5.98	3.94	6.18
航海装备	4.08	4.83	0.0	0.0
养殖业	0.0	5.3	10.07	3.52
半导体设计	10.4	9.09	5.53	5.95
自动化设备	7.86	7.53	4.26	1.97
物流	0.0	0.1	0.09	0.24
电力燃气	0.04	0.0	0.0	0.0
医疗器械	1.91	4.14	5.29	4.09
电网设备	2.99	0.24	0.36	0.71
化学制品	1.39	1.76	2.97	0.6
生物制品	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	1.81	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	9.65	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
2269.HK	药明生物	8.49	香港医药	连续重仓7期	32.37	5.47	26.38	2.74
603087.SH	甘李药业	7.24	医药	连续重仓9期	26.85	3.57	33.1	3.02	25.04	28.67	13.81	12.03
689009.SH	九号公司	7.05	机械	连续重仓9期	-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
2268.HK	药明合联	5.1	香港医药	连续重仓7期	24.98	5.47	43.91	6.06
688409.SH	富创精密	3.79	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
002299.SZ	圣农发展	3.52	农林牧渔	连续重仓3期	11.94	11.05	12.68	1.68	-36.55	15.21	13.44	5.6
301358.SZ	湖南裕能	3.44	基础化工	连续重仓2期	-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
688301.SH	奕瑞科技	2.92	医药	连续重仓2期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
300037.SZ	新宙邦	2.73	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
600938.SH	中国海油	2.51	石油石化	连续重仓2期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601138.SH	工业富联	2.5	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
6990.HK	科伦博泰生物	2.33	香港医药	连续重仓2期	5.55	5.47	-240.52	18.88
301611.SZ		2.23	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
688256.SH	寒武纪	2.13	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300033.SZ	同花顺	2.12	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
300316.SZ	晶盛机电	1.75	机械		-45.33	-22.85	190.88	4.65	-54.58	41.8	11.99	8.81
688041.SH	海光信息	1.7	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300604.SZ	长川科技	1.44	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
6821.HK	凯莱英	1.22	香港医药		10.66	5.47	31.54	2.16

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.48	2.76
交易收益		1.09
医药	21.97	4.13	18.8	8.34
香港医药	17.92	7.87	43.93	12.97
电子	14.94	-6.11	-40.93	-35.72
机械	12.53	-1.02	-8.15	-19.0
基础化工	6.77	-2.11	-31.19	-18.2
计算机	4.62	-0.89	-19.26	-13.46
农林牧渔	3.52	0.16	4.68	15.44
石油石化	2.51	0.67	26.71	14.36
电力设备及新能源	1.28	-0.6	-46.87	-21.5
香港科技	1.17	-0.5	-42.68	-19.21
非银行金融	1.0	-0.1	-9.82	-2.06
香港金地	0.97	-0.03	-3.03	11.72
香港周期	0.85	0.19	22.06	14.99
交通运输	0.24	0.0	0.22	9.37
食品饮料	0.18	0.0	1.54	6.18
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化