农银策略收益混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010347.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：高晗

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.50%（23.14%）	-12.56%（23.14%）	-22.66%（30.57%）	21.26%（25.71%）	-0.59（26.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.69%（27.43%）	19.68%（27.43%）	-0.92%（66.29%）	7.47%（87.71%）	2.64（30.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.98%（28.00%）	-29.72%（28.00%）	-4.28%（55.43%）	8.76%（92.57%）	-3.39（4.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.23%（21.43%）	-22.45%（21.43%）	-9.92%（42.86%）	9.70%（84.29%）	-2.31（4.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.69%（19.14%）	-30.69%（19.14%）	-22.66%（18.57%）	22.99%（18.86%）	-1.33（25.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.49%（24.57%）	-9.49%（24.57%）	-22.66%（30.57%）	20.00%（26.00%）	-0.47（26.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.22%（29.29%）	3.06%（29.29%）	-22.66%（31.71%）	16.27%（42.86%）	0.19（29.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.15%（42.95%）	4.54%（42.95%）	-22.66%（44.86%）	14.82%（75.14%）	0.31（46.89%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.27%（71.80%）	14.25%（77.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.23%（18.05%）	-26.23%（18.05%）	-29.55%（28.33%）	19.37%（57.00%）	-1.35（10.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.36%（19.11%）	-18.36%（19.11%）	-24.79%（28.85%）	9.76%（91.99%）	-1.88（1.02%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.72%（65.38%）	10.72%（65.38%）	-6.70%（94.46%）	11.48%（93.88%）	0.93（82.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.47%（49.56%）	15.47%（49.56%）	-6.70%（86.57%）	11.96%（74.00%）	1.29（54.23%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	0.0	0.47	0.0	1.94
白酒	21.8	23.67	25.47	0.0
券商	7.91	16.52	2.54	2.0
保险	10.33	12.9	11.36	0.98
电池环节	5.91	1.99	2.53	12.38
运营商	0.0	1.06	0.94	0.0
白色家电	1.12	0.38	0.49	0.0
工业金属	4.58	9.62	1.55	0.75
铁路公路	1.02	0.0	0.39	0.0
全国性银行	1.87	0.09	0.04	0.84
旅游&服务	0.46	1.91	0.0	0.0
工程机械	4.43	1.82	2.31	0.0
电网设备	0.0	0.08	5.65	3.86
农化工	0.75	3.47	6.89	0.19
非白酒	1.63	0.54	0.69	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.71	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	4.1	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	3.62	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688981.SH	中芯国际	3.32	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688256.SH	寒武纪	2.88	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000973.SZ	佛塑科技	2.74	基础化工	连续重仓2期	-26.97	-26.22	54.72	3.87	685.34	538.46	188.34	79.58
300604.SZ	长川科技	2.38	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300274.SZ	阳光电源	2.28	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002028.SZ	思源电气	2.11	电力设备及新能源	连续重仓2期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
002709.SZ	天赐材料	2.05	基础化工		-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7
688388.SH	嘉元科技	2.0	电子		-47.59	-41.11	189.67	3.6	515.48	441.17	147.35	76.58
688777.SH	中控技术	1.79	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
688411.SH		1.76	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
600487.SH	亨通光电	1.75	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688072.SH	拓荆科技	1.75	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600176.SH	中国巨石	1.6	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300438.SZ	鹏辉能源	1.52	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
600498.SH	烽火通信	1.51	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
688403.SH	汇成股份	1.45	电子		-57.15	-41.11	388.23	8.91	-67.52	78.16	9.96	5.47
688012.SH	中微公司	1.42	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.97	-18.91
交易收益		6.22
电子	24.18	-9.07	-37.5	-35.72
通信	13.84	-5.71	-41.28	-33.35
电力设备及新能源	12.26	-4.27	-34.82	-21.5
基础化工	9.52	-2.58	-27.16	-18.2
非银行金融	2.98	-0.35	-11.81	-2.06
计算机	2.84	-0.83	-29.11	-13.46
机械	2.36	-1.09	-45.93	-19.0
电力及公用事业	2.29	0.1	4.22	2.94
建材	1.6	-0.76	-47.08	-25.34
国防军工	1.12	-0.31	-27.73	-18.84
银行	0.84	0.08	9.0	16.76
有色金属	0.75	-0.33	-44.54	-8.41
石油石化	0.49	-0.07	-13.49	14.36
汽车	0.4	0.03	6.99	-5.86
煤炭	0.39	0.07	18.14	18.67
轻工制造	0.09	-0.03	-32.51	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化