华商量化优质精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010293.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：海洋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.72%（16.25%）	-19.84%（16.25%）	-27.40%（35.76%）	23.20%（58.54%）	-0.86（13.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.44%（70.25%）	-31.33%（70.25%）	-3.44%（73.73%）	26.63%（65.82%）	-1.18（69.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.37%（62.34%）	-59.05%（62.34%）	-9.08%（69.94%）	24.47%（63.61%）	-2.41（27.22%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.12%（67.41%）	-18.75%（67.41%）	-11.12%（78.80%）	20.54%（66.77%）	-0.91（66.46%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.45%（31.54%）	-39.98%（31.54%）	-23.88%（54.75%）	21.14%（71.20%）	-1.89（1.68%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.12%（20.30%）	-13.12%（20.30%）	-27.40%（36.08%）	22.03%（58.54%）	-0.60（20.30%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.13%（49.10%）	9.15%（49.10%）	-27.40%（36.08%）	21.68%（51.27%）	0.42（41.44%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.39%（45.14%）	8.17%（45.14%）	-27.40%（43.67%）	22.53%（48.42%）	0.36（44.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.28%（44.63%）	7.28%（44.63%）	-24.61%（9.59%）	31.21%（2.05%）	0.23（37.19%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.68%（2.05%）	-34.68%（2.05%）	-36.61%（4.82%）	22.90%（25.30%）	-1.51（6.16%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.52%（22.89%）	-14.52%（22.89%）	-25.02%（18.13%）	15.43%（26.92%）	-0.94（25.30%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.83%（69.78%）	10.83%（69.78%）	-19.18%（40.26%）	25.17%（40.26%）	0.43（70.33%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.07%（73.16%）	39.07%（73.16%）	-15.25%（16.25%）	20.56%（20.58%）	1.90（66.67%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
游戏影视	14.12	11.75	11.79	0.0
计算机设备	5.43	7.71	3.29	0.0
工业金属	4.2	0.0	8.88	0.0
光通信	3.21	6.01	3.07	7.54
半导体设计	1.26	2.48	10.71	0.0
通信设备	4.4	5.4	1.08	0.0
航空航天兵装	0.0	10.84	3.87	0.0
养殖业	2.74	0.0	0.0	0.0
贵金属	0.0	0.0	1.94	0.0
电网设备	2.45	0.0	0.0	1.71
通用设备	2.75	2.57	1.31	0.0
非住宅地产	12.0	0.0	0.0	0.0
服务器	0.0	4.18	7.19	0.0
消费电子	0.54	2.35	1.2	2.81
券商	0.0	0.0	0.0	15.43

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	5.65	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601318.SH	中国平安	4.02	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600030.SH	中信证券	3.11	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
300059.SZ	东方财富	3.07	非银行金融		-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
601211.SH	国泰海通	3.0	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
000568.SZ	泸州老窖	2.93	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
600809.SH	山西汾酒	2.86	食品饮料		8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
605376.SH	博迁新材	2.69	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688030.SH	山石网科	2.6	计算机		16.91	-14.55		4.18	-3.25
600115.SH	中国东航	2.49	交通运输		-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
688981.SH	中芯国际	2.27	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
603660.SH	苏州科达	2.26	计算机		-25.31	-14.55		10.03	-250.86
300745.SZ	欣锐科技	2.16	电力设备及新能源		-47.37	-28.69		3.21	79.96
688058.SH	宝兰德	2.04	计算机		16.68	-14.55		2.57	29.56
600498.SH	烽火通信	1.89	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
600036.SH	招商银行	1.87	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
002976.SZ	瑞玛精密	1.87	电子		-30.04	-41.11		3.41	-92.25
601166.SH	兴业银行	1.87	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
603885.SH	吉祥航空	1.78	交通运输		-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
300853.SZ	申昊科技	1.71	电力设备及新能源		-11.82	-28.69		8.85	24.02	72.64	21.7	13.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.74	-6.29
交易收益		0.58
非银行金融	22.61	-0.45	-1.99	-2.06
电子	12.5	-3.7	-29.57	-35.72
交通运输	12.24	0.27	2.21	9.37
计算机	9.52	0.33	3.42	-13.46
通信	7.54	-3.22	-42.77	-33.35
食品饮料	5.79	0.25	4.26	6.18
医药	5.25	1.15	21.83	8.34
电力设备及新能源	3.87	-0.87	-22.44	-21.5
银行	3.74	0.54	14.44	16.76
家电	3.16	0.28	8.98	1.47
有色金属	2.69	-1.65	-61.42	-8.41
机械	1.35	0.06	4.4	-19.0
电力及公用事业	1.23	0.15	11.95	2.94
石油石化	1.22	0.01	0.62	14.36
汽车	0.01	-0.0	-18.31	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化