农银智增定开混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010201.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：廖凌

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.27%（7.43%）	-22.80%（7.43%）	-42.30%（3.14%）	30.43%（5.14%）	-0.75（18.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.78%（3.43%）	-83.89%（3.43%）	-10.05%（3.71%）	54.74%（3.14%）	-1.53（13.04%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.79%（2.29%）	-91.19%（2.29%）	-21.64%（2.29%）	44.98%（3.14%）	-2.03（21.97%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.53%（1.14%）	-67.12%（1.14%）	-30.90%（3.14%）	31.49%（5.14%）	-2.13（5.17%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.61%（5.14%）	-49.17%（5.14%）	-42.30%（2.57%）	34.96%（3.71%）	-1.41（20.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.70%（8.29%）	-17.70%（8.29%）	-42.30%（3.14%）	28.42%（5.14%）	-0.62（18.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.71%（16.86%）	-1.36%（16.86%）	-42.30%（3.14%）	22.79%（6.00%）	-0.06（17.75%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-2.99%（17.38%）	-1.01%（17.38%）	-42.30%（4.00%）	21.08%（15.43%）	-0.05（17.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	18.71%（74.29%）	18.71%（74.29%）	-9.73%（76.69%）	12.47%（84.96%）	1.50（87.14%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.95%（28.95%）	-22.95%（28.95%）	-25.59%（50.51%）	15.11%（89.08%）	-1.52（2.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.38%（31.06%）	-15.38%（31.06%）	-22.68%（36.86%）	12.88%（51.28%）	-1.19（24.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.51%（30.13%）	1.51%（30.13%）	-12.33%（75.51%）	17.32%（69.39%）	0.09（33.01%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.00%（68.51%）	22.00%（68.51%）	-8.71%（58.86%）	15.41%（31.14%）	1.43（60.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
保险	6.61	7.74	8.83	6.88
工程机械	7.52	5.55	1.13	1.76
汽车智能化	4.18	8.28	12.6	6.64
半导体设计	7.51	10.47	10.34	13.0
工业金属	4.71	13.41	11.96	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
其他专用设备	2.64	2.01	2.12	1.11
轨交设备	2.38	0.0	0.0	0.0
光通信	5.23	3.26	3.44	6.87
半导体设备	1.2	2.51	6.17	11.88
白色家电	2.26	0.0	0.0	0.0
券商	4.87	6.85	0.0	2.53
摩托及商用车	1.26	0.0	0.0	0.0
食品	2.92	4.9	1.05	0.0
自动化设备	3.87	2.6	2.74	1.99

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300438.SZ	鹏辉能源	5.05	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300604.SZ	长川科技	5.0	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
000725.SZ	京东方A	4.87	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688041.SH	海光信息	4.76	电子	连续重仓4期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300567.SZ	精测电子	4.7	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688256.SH	寒武纪	4.52	电子	连续重仓5期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688981.SH	中芯国际	4.49	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
600563.SH	法拉电子	3.63	电子		-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
000338.SZ	潍柴动力	3.62	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
601601.SH	中国太保	3.51	非银行金融	连续重仓5期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601318.SH	中国平安	3.37	非银行金融	连续重仓7期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
300502.SZ	新易盛	3.36	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002126.SZ	银轮股份	3.01	汽车	连续重仓5期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
688012.SH	中微公司	3.01	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
603986.SH	兆易创新	2.7	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
000776.SZ	广发证券	2.53	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
300285.SZ	国瓷材料	2.53	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
002475.SZ	立讯精密	2.27	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002001.SZ	新和成	2.18	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
002008.SZ	大族激光	1.99	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.93	-28.15
交易收益		-0.27
电子	42.59	-16.45	-38.62	-35.72
机械	9.66	-3.83	-39.71	-19.0
非银行金融	9.41	0.56	5.97	-2.06
电力设备及新能源	8.08	-3.12	-38.57	-21.5
通信	6.87	-2.39	-34.87	-33.35
汽车	6.64	-1.35	-20.37	-5.86
基础化工	2.53	-1.15	-45.65	-18.2
医药	2.18	-0.14	-6.47	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化