易方达竞争优势企业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010198.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：郭杰、何崇恺

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	22.85%（96.37%）	28.25%（96.37%）	-33.61%（85.90%）	39.34%（57.48%）	0.72（95.73%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.11%（64.53%）	-56.06%（64.53%）	-11.74%（36.75%）	75.22%（18.16%）	-0.75（78.23%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.27%（52.99%）	-83.42%（52.99%）	-21.90%（37.39%）	53.57%（25.00%）	-1.56（74.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.79%（79.49%）	-36.32%（79.49%）	-30.53%（51.28%）	40.81%（38.89%）	-0.89（88.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.86%（98.29%）	-3.69%（98.29%）	-33.61%（84.19%）	46.15%（50.43%）	-0.08（98.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	19.59%（93.38%）	19.59%（93.38%）	-33.61%（85.90%）	36.35%（61.32%）	0.54（93.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	45.31%（76.74%）	20.54%（76.74%）	-33.61%（86.11%）	29.55%（74.79%）	0.70（79.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.83%（60.37%）	8.30%（60.37%）	-33.61%（86.75%）	27.21%（78.85%）	0.31（65.21%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.72%（75.64%）	14.09%（85.10%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.79%（39.83%）	-24.79%（39.83%）	-31.12%（47.13%）	23.75%（49.63%）	-1.04（36.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-25.76%（8.73%）	-25.76%（8.73%）	-33.75%（11.71%）	15.54%（58.33%）	-1.66（5.99%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-8.62%（21.62%）	-8.62%（21.62%）	-22.73%（36.50%）	22.09%（76.46%）	-0.39（17.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.91%（23.54%）	21.91%（23.54%）	-15.71%（65.60%）	20.26%（88.68%）	1.08（29.37%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	8.46	17.14	29.87	41.03
白酒	8.29	10.24	1.83	1.78
香港互联网	19.01	17.83	1.11	1.11
电池环节	4.58	4.91	8.56	5.57
香港创新药	7.49	8.58	5.93	1.57
半导体设计	0.89	2.03	3.85	14.84
香港电子	2.4	1.76	4.39	6.18
创新药	3.49	2.04	3.93	1.27
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.99
航空航天兵装	3.74	0.72	0.69	1.8
军工电子	1.65	3.32	5.42	3.89
工程机械	3.8	3.85	3.69	0.59
香港电信	0.51	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.0	0.2	3.95	2.11
医疗器械	1.2	2.35	2.25	0.25

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688120.SH	华海清科	8.9	电子	连续重仓3期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002371.SZ	北方华创	8.89	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688200.SH	华峰测控	8.67	电子	连续重仓5期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300604.SZ	长川科技	7.56	电子	连续重仓5期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688521.SH	芯原股份	7.02	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688072.SH	拓荆科技	7.01	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300750.SZ	宁德时代	5.13	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300661.SZ	圣邦股份	5.07	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
0981.HK	中芯国际	4.36	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688002.SH	睿创微纳	3.89	电子	连续重仓5期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688610.SH	埃科光电	2.11	电子		-58.67	-41.11	228.03	11.54	170.36	119.95	89.63	60.45
688536.SH	思瑞浦	1.98	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
1347.HK	华虹宏力	1.83	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
603268.SH	松发股份	1.38	机械		27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
688686.SH	奥普特	1.37	电子		-8.89	-41.11	107.09	6.72	24.74	26.04	25.26	16.47
603259.SH	药明康德	1.27	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002025.SZ	航天电器	1.24	国防军工		-31.81	-18.55	183.57	5.25	360.69	248.49	120.96	63.31
300818.SZ	耐普矿机	1.06	机械	连续重仓3期	-22.62	-22.85	65.15	2.31	-0.21	147.84	61.49	37.76
600482.SH	中国动力	0.99	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
600519.SH	贵州茅台	0.9	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.05	-15.78
交易收益		6.84
电子	63.37	-20.35	-32.12	-35.72
香港科技	7.3	-2.52	-34.6	-19.21
电力设备及新能源	6.11	-1.2	-19.65	-21.5
机械	4.23	0.21	4.99	-19.0
食品饮料	2.69	0.17	6.24	6.18
国防军工	1.8	-0.34	-18.7	-18.84
香港医药	1.57	0.8	50.96	12.97
医药	1.53	0.41	26.94	8.34
香港周期	0.86	0.19	22.06	14.99
农林牧渔	0.64	-0.02	-3.65	15.44
基础化工	0.53	0.02	3.69	-18.2
香港消费	0.18	-0.02	-9.45	3.32
香港制造	0.16	0.03	20.56	-10.27
钢铁	0.08	0.0	2.21	-1.44
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化